蜀黍说市｜有一种企业，最大的缺点是太优秀！

昨天（8月18日）A股大金融板块雄起，结果却是“一日游”，今天（8月19日）招商银行、中国平安都歇菜了。今天领涨的是芯片、锂电、新能源汽车这些产业，这也是本栏目一再强调的方向。

总结起来，今天A股和港股有以下这么几个特点：

1、外资砸了100亿，其实不用太恐慌，我们一再说，外资和国内的任何资金一样，每天都是买和卖，不可能永远都是净买入。我们不必被外资带着节奏走，需要留意的是，如果外资连续多日净买入或者净卖出，那值得重视。所以，面对资本市场资金动向，相比单日的买入和卖出，更需要注意多日买入、卖出形成的“趋势”。

2、港股今天血雨腥风，阿里巴巴股价腰斩，跌破了发行价，市值较去年的高点蒸发3万亿港币。快手的股价已经打了1.5折，更别提新东方这些教培类公司的股价了。互联网巨头雪崩的背后逻辑，不是业绩大幅下滑等利空，而是对互联网巨头的反垄断，使得这些公司未来的预期变了。这再一次证明，炒股，很大程度上炒的是预期啊！

3、据百川盈孚数据显示，8月15日电池级氢氧化锂价格为11.2万元/吨，本月涨幅已达10.07%；电池级碳酸锂价格为9.9万元/吨，本月涨幅已达10.61%。

锂盐价格自8月初以来又一次进入上升通道，主要是得益于新能源汽车销售持续放量。与一般消费品不同，锂盐门槛比较高，供给端不大可能短时间大幅放量。因此，锂资源下半年的上涨预期还是很强烈的，什么时候锂盐价格又从上升通道进入盘整或下降通道，锂电类股票的上涨也就止息了，而且一定会提前反映，但眼下看来还早。

今天的A股市场，天齐锂业、赣锋锂业、天赐材料、多氟多走势都不错，这些股票本轮行情涨幅2倍以上的比比皆是。

4、教育类股票早盘掀起涨停潮，盛通股份一字涨停，学大教育开盘后秒板，科德教育盘中一度秀出“20CM大长腿”。但是请注意，涨起来的这些股票，不是和中小学课外辅导相关的，而是和职业教育、素质教育密切相关的。比如海伦钢琴、珠江钢琴，本轮行情涨幅可观，所以对教育类股票不能一棍子打死。教培类股票熄火，某种程度上对素质教育和职业教育类的股票是利好，因为家长们会更加重视素质教育，而不是搞所谓的应试教育。这对家庭、社会都是好事。

5、之前10个交易日9涨停的超级大牛股华菱线缆，今日开盘跌停了！这个股票集中了军工、高端制造等多个概念，这一波纯粹是游资炒作，今天跌停，对其他游资主导型个股有一定杀伤作用。

6、8月18日晚，重庆啤酒公告称，上半年实现营收71.39亿元，同比增27.51%；实现归属于上市公司股东的净利润6.22亿元，同比下滑3.34%。出现“增收不增利”现象。

今天开盘后，重庆啤酒直接跌停趴在地板上，青岛啤酒、珠江啤酒、燕京啤酒也都绿盘报收。

重庆啤酒过去5年大涨逾10倍，最核心的逻辑就是产品走中高端路线、不断提价。啤酒零售价从5块提到10块，消费者其实并不敏感，但企业的营收和利润却会大幅增加，这和以前涪陵榨菜的逻辑类似。青岛啤酒除了产品升级这个利好以外，还有股权激励刺激。

7、腾讯二季度营收同比增幅依然高达20.35%！虽然游戏业务增速有所减缓，但金融科技表现极为强劲。未来腾讯的云业务也极具增长潜力，还有大量的投资业务尚未进入收割阶段。

一向低调的腾讯，在PC端有QQ占据老大地位，移动端有微信占据龙头地位，唯一表现不佳的是短视频没法跟抖音比。但目前腾讯也在微视频这块发力，目前看来肯定远远不及抖音，未来对抖音有无威胁？还需要进一步观察。

还有招商银行，业绩增长也极其强劲，尤其是个人零售板块。招商其实是一家高度服务于有钱人的银行，私人银行业务遥遥领先于同行，相比传统的存贷业务，个人零售和私人银行业务门槛高得多，增长潜力也更大。在二级市场上，虽然银行股跌得稀里哗啦，但招商的股价明显抗跌，估值溢价也非常明显。

和腾讯一样，招行也是一家非常优秀的企业。这些企业的最大缺点，就是太优秀了。未来5年到10年，业绩持续高增长几乎无悬念。

这样的企业，股价虽然受各种因素暂时表现不行，但如果你是中长期投资者，可以忍受股价短期的波动或盘整，尤其是腾讯，可以进入我们的观察视野了。优质企业股价难得的大跌，才是真正的逆向投资良机。

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成投资建议，入市风险自担。）

作者 晓蜀

编辑 陶玥阳