文/万永强(智通财经研究中心总监)
【大盘综述】
今天盘中出现了突发情况，中午一度有跳水，但最终还是顽强收起，赛道股再度崛起。
有消息称地缘冲突升级，刺激黄金类湖南黄金(002155.SZ)、西部黄金(601069.SH)涨停，油气类的贝肯能源(002828.SZ)也有一些异动。还有军工类的观想科技(301213.SZ)等。最终全面冲突的可能性不大，市场总体表现比较淡定。
锂电池迎来密集利好，2月16日，上海钢联数据显示，锂电产业链原材料价格再次上扬，电池级碳酸锂涨0.85万元/吨，均价报43万元/吨；氢氧化锂涨1万-1.25万元/吨；此外，电解钴、硫酸钴、氯化钴等均有不同程度上涨。2月16日晚间，相关公司共同公告，云天化(600096.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)及华友钴业(603799.SH)控股股东华友控股与玉溪市签订新能源电池全产业链项目合作协议，前两期项目合计投资517亿元。另外，澳大利亚锂矿商LiontownResources与特斯拉签署为期五年的锂辉石精矿供应协议，规模相当于投产后产能的三分之一。
此次最关键的催化是现货电池级碳酸锂价格超出市场此前认知，即使到了当前40万元/吨的价格，到目前为止，中下游的采购还是尽其所能地拿货。
昨日机构龙虎榜个股鞍重股份(002667.SZ)今天再度领涨、东华科技(002140.SZ)、中矿资源(002738.SZ)、丰元股份(002805.SZ)等上演涨停潮。另外，巨头天齐锂业(002466.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、西藏珠峰(600338.SH)、西藏矿业(000762.SZ)也集体大涨。这反映出该板块不光是受到机构追捧，连游资也在积极参与。
根据中国稀土行业协会统计显示，稀土价格指数连续创历史新高，较今年初上涨24.78%。轻稀土价格节后已经从93万元每吨上涨至目前的110万元每吨，春节后累计涨幅已经达到18%。主要品种有北方稀土(600111.SH)、英洛华(000795.SZ)。
16日盘后，国务院印发《关于开展第三次全国土壤普查的通知》。《通知》明确，普查对象为全国耕地、园地、林地、草地等农用地和部分未利用地的土壤；普查内容为土壤性状、类型、立地条件、利用状况等。全国土壤普查是一个耗时两三年的大工程，对土壤检测、土壤修复、园林草地等工程公司形成利好。要普查首选要检测，利好提供土壤检测技术的公司。据中国战略性新兴产业环保联盟预测，土壤修复行业潜在市场空间共计52200亿元，按照土壤检测在修复行业中的规模占比为1%计算，土壤检测行业市场空间约为522亿元。龙头实朴检测(301228.SZ)直接一字板块，另外，土壤普查前和普查后都会带动一轮土壤修复的需求，利好土壤修复相关产业链。如建工修复(300958.SZ)、京蓝科技(000711.SZ)、雪迪龙(002658.SZ)、启迪环境(000826.SZ)。
此次锂矿及稀土的走强，主要是基本面消息刺激，机构自然也不会放过这种机会。反弹的强度要超过以往，还有一个比较关键的因素是题材股的走弱。
浙江省出利好：大学生创业失败，10万以下政府买单，50万最多代偿40万。可见打响了抢夺人才的第一枪。浙江板块持续走强，浙江建投(002761.SZ)、杭州园林(300649.SZ)维持涨停，城邦股份(603316.SH)、宁波建工(601789.SH)一字板。不过同一时期的龙头基本上都挂了，如基建龙头保利联合(002037.SZ)跌停，数字经济龙头恒宝股份(002104.SZ)一度反弹也被摁到水下，旅游龙头曲江文旅(600706.SH)、国旅联合(600358.SH)等都是直接被核按钮。可见，短线题材生态尽灭，资金只能往机构品种方面靠拢。
市场上各种生态都在抢占资源，这种情况或许会反复存在，在现有的存量博弈之下，守好自己的能力圈很重要。沪指继续盯住20日均线看能否突破。
【北向资金流向】
北向资金全天净流入17.2亿元，买入的品种主要集中在银行、证券、医药、有色、新能源车及锂电池类。重点品种如下图：
【热门板块分析】
稀土：价格涨势如虹。节后一周，稀土价格不断上涨，以轻稀土主力品种—氧化镨钕为例，价格已经突破百万关口，按照有色网统计，2.11日17点发布的价格达108万/吨，周度涨幅达到12%。这也是氧化镨钕价格的历史次高点，距离2011年的历史高点127.5万/吨并不遥远。新能源汽车、风电、工业电机、变频空调等新兴领域需求旺盛，大型磁材企业订单增加明显，普遍接满。供给增量有限，供需矛盾突出，产业链涨价预期浓厚，呈现下游库存不高，上游惜售的局面，涨价趋势已经形成，且难以扭转。行业库存处于历史低位，百川盈孚统计，2月11日，氧化镨钕库存3266吨，相当于两周的库存，主要磁材上市公司的披露的存货数据同样处于低位。
北方稀土(600111.SH)：预计2021年净利润最高增507.79%，公司稀土矿、冶炼分离指标长期占据全国的50%以上，也是2021年下半年唯一配额指标环比增加的公司。
英洛华(000795.SZ)：钕铁硼目前的产能为1万吨左右，公司在未来两三年将适时扩产，计划增加5000吨左右的产能，目前主要应用于3C产品、节能电机等领域。
盛新锂能(002240.SZ)：预计2021年实现净利8.3亿元-9.2亿元，同比预增2954%-3286%，创上市以来最佳业绩表现。
【机构龙虎榜】
天齐锂业(002466.SZ)：龙虎榜阵容豪华，机构席位买入1.98亿元，买一是知名游资章盟主的席位买入1.95亿元，买三是知名游资上海超短的席位买入1.81亿元，买五是知名游资葛老大的席位买入1.44亿元，当日净买入4.46亿元，该股调整充分，底部首板，预计压力位在60日线附近。
基本面分析：公司发布预告：预计2021年实现归母净利润18-24亿元，同比大幅扭亏为盈；实现扣非归母净利润10.8-16亿元，同比大幅扭亏为盈。预计21Q4实现归母净利润12.7-18.7亿元，同比扭亏，环比增长约1.9-3.2倍；实现扣非归母净利润12.02-17.22亿元，同比和环比均扭亏。公司四季度扣非利润环比实现大幅增长，主要受益于：1）锂价超预期上行；2）锂矿产销量提升，格林布什锂矿21Q3生产锂矿26.77万吨；3）SQM的投资收益增加，SQM预计2021年全年锂盐销量有望突破10万吨，四季度销售均价环比三季度有望实现将近50%的增长。
公司手握全球最优质锂辉石和锂盐湖资源，业绩弹性有望兑现。1）资源端，格林布什锂矿现有年产134万吨锂精矿产能，TRP尾矿库项目预计将于今年年初投产，新增年产28万吨锂精矿产能。公司在引入IGO作为战略投资者之后，间接持有格林布什锂矿26.01%的股权，但仍掌握着格林布什锂矿的控制权。2)产品端，公司目前在国内有3个生产基地，锂盐产能合计约为4.5万吨。另外公司在澳大利亚奎纳纳有两期共计年产4.8万吨电池级氢氧化锂生产线，其中项目一期2.4万吨产能处于最后的调试阶段，有望于今年上半年正式投产并进入产能爬坡阶段。3)投资端，公司目前持有SQM23.75%股权，SQM现有年产12万吨的碳酸锂产能，预计2021年碳酸锂销量有望超过10万吨，且公司今年计划将总产能进一步提升至18万吨。
全球锂资源供给增速前高后低，需求持续高增长。供应方面，伴随海内外锂辉石矿、盐湖矿、云母矿扩产计划陆续推进，全球锂产能释放有望，预计2021-2025年供给增速为21.10%/36.04%/31.37%/26.50%/24.88%；需求方面，受新能源汽车、风电、光伏发电、5G基站、小家电、电动工具、无人机等带动锂电池正极材料需求增长，锂盐需求迎来行业爆发期，预计2021-2025年需求增速为65%/32%/23%/29%/29%，供需缺口到2025年增加到9万吨，供应矛盾持续收紧，锂价有望高位运。
公司拥有全球最好的锂辉石和锂盐湖资源，资源端有极强的扩产潜能，为中游锂盐产能的扩张提供坚实的原料保障，公司挺过债务危机之后基本面迎来反转，有望充分享受锂行业高景气周期带来的业绩弹性。
【机构调研】
理工能科(002322.SZ)：近期获中银基金、兴业基金、万家基金、嘉实基金等机构密集调研。
基本面分析：公司2021年前三季度实现营收6.64亿元，同比增长7.07%；归母净利润1.83亿元，同比下降10.1%；基本每股收益0.49元。
电网公司加快投资，电力公司也持续开发新能源项目，为电力造价软件带来强需求。公司在电力工程造价软件领域实现全面覆盖，业务板块完善，市占率高达80%，同时深度布局定制信息化业务、数字工地业务、三维与BIM业务、无人机巡检业务等。同时公司电力监测业务历史悠久，拥有覆盖发电、变电、输电环节的完整的电力在线监测产品体系，精准对接国家电网泛在电力物联网方案的感知层设备和平台层系统需求，为电网公司进一步赋能。
顺应生态建设目标，环保监测运维赋能智慧。从“十三五”迈入“十四五”时期，国家在环保领域持续加强监管力度，国家上收环境监测权、实现垂直管理，也使得监测模式有所转变，对第三方监测带来行业红利。公司在环保领域布局从环境监测到环境治理，水质大气运维业务营收增长迅速，同时正在积极开发环境信息化产品，预计将来能够贯通“环境监测-环境修复-环境信息化”全链条闭环，为智慧环保领域板块实现完整布局。
双碳政策下，国家电网公司、南方电网公司以及发电企业都开始规划设计自身的碳排放、碳监测标准，有不少发电企业已开展信息化平台的建设。公司目前正在配合一些网省公司开展相关业务。公司基于现有NDIR吸收光谱法气体在线监测技术和气体流量以及温湿度监测技术及产品的基础上，开发满足碳排放监测有关标准和技术规范的碳排放在线监测系统。同时依托强有力的信息化团队在碳排放核算及管理方面提供信息化软件产品和服务，助力“碳达峰”、“碳中和”。
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