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记者 |郭净净
快递业硝烟四起。
2月19日晚，顺丰控股(002352.SZ)、申通快递(002468.SZ)、韵达股份(002120.SZ)、圆通速递(600233.SH)等四家A股上市快递公司均披露了1月份经营情况。整体来看，四家公司的业务量及收入较2020年1月均有大幅提升，单票收入同比走跌但环比有所改善。
从整体业务情况来看，2021年1月，作为快递业老大的顺丰控股收获营收新高，达到163.85亿元，同比增长40.91％；其中速运物流业务营收达到155.88亿元，同比增加39.80％；完成业务量9.03亿票，同比增长59.54％，这一成绩超越2020年“双十一”旺季水平。
顺丰控股称，2021年1月收入同比增长的主要原因是：一是时效产品、特惠专配产品及其他新业务均保持了较高的增长；二是2021年及2020年春节假期不在同一期间（2021年春节假期在2月中旬，2020年春节假期在1月下旬），2021年1月较去年同期业务量增加。
安信证券最新研报指出，顺丰控股在去年同期业务量高基数下增速依旧强劲，主要受到春节错期以及时效件、电商件需求持续旺盛影响。
同期，三家通达系A股快递公司的表现也相当亮眼。韵达股份1月快递服务业务收入为30.91亿元，同比增长70.68%；完成业务量13.86亿票，同比增长118.96%；圆通速递1月快递产品收入为30.13亿元，同比增长74.87%；业务完成量12.68亿票，同比增长116.56%；申通快递1月快递服务业务收入为21.15亿元，同比增长59.64%；完成业务量8.43亿票，同比增长110.25%。
安信证券研报认为，通达系业务量的大幅增长，一方面与去年1月受疫情与春节假期影响导致业务量下滑有关，另一方面与今年春节倡导就地过年，电商需求持续旺盛有关。
韵达股份称，2020年1月受新冠疫情及春节假期影响，公司的业务量及快递服务业务收入出现一定程度下降；同时，我国宏观经济发展日趋向好，以及电商经济的持续繁荣和公司服务水平提升等有利因素，驱动公司业务量及快递服务业务收入同比上升。
据国家邮政局邮政业安全中心监测，今年1月全国快递服务企业业务量完成84.9亿件，同比增长124.7%；业务收入完成867.6亿元，同比增长73.3%。华创证券研报认为，这体现快递行业业务量维度的高景气。这一高景气延续至春节期间，2021年2月11日至17日，全国邮政快递业累计揽收和投递快递包裹6.6亿件，同比增长260%。
需要关注的是，四家A股快递公司的单票收入虽然同比2020年1月仍有所下滑，但环比来看这一数据则有所改善。
数据显示，今年1月，顺丰控股单票收入17.26元，同比下降12.39%。不过，三家通达系公司的单票收入2020年以来跌得比较多，在2021年1月仍同比下滑两成左右：申通快递2.51元，同比下降23.94%；韵达股份2.23元，同比下降22.03%；圆通速递2.38元，同比下降19.25%。
但根据华创证券统计，从环比情况来看，全国快递公司在2021年1月的单票收入是10.21元，环比2020年12月增长2%。同期，顺丰控股1月单票收入较2020年12月增长了1.9%，圆通速递、申通快递环比提升7.7%，目前只有韵达股份仍环比微跌0.9%。
安信证券日前分析称，今年1月快递公司的单价提升的主要原因有二：一是与1月份年货节带动下单票均重提升有关，二是临近春节行业价格竞争趋缓。
不过，天风证券此前研报认为，随着消费潜力的不断释放，电商件的需求景气度有望在2021年得到保持。但根据目前通达系龙头公司的战略来看，短期内2021年快递价格战仍将持续，一线尾部快递公司基本面将继续承压。
需要指出的是，在残酷的价格战之后，今年一开年，各大快递公司打响了资本战。1月24日，韵达股份斥资6.14亿元战略入股主营大件快递业务的德邦股份，成为德邦股份持股6.5%的第二大股东。
顺丰控股则加码国际市场布局，2月9日晚间该公司公告，以175.55亿港元收购港股最大国际物流公司嘉里物流（00636.HK）51.8%股权。与此同时，顺丰控股披露220亿元定增募资计划，布局速运设备自动化升级项目、民用机场转运中心工程、于数智化供应链系统解决方案等项目。
此外，2月16日，京东物流递交了港股IPO招股书，该公司拟募资投入升级和扩展物流网络、以及开发与供应链解决方案和物流服务相关的先进技术等。
国泰君安研究所交运行业资深分析师皇甫晓晗近日表示，现在（快递行业）就是处于战国时期的第1年，2020是春秋到战国的过渡之年，2021年属于真正进入到战国时期的第1年，所以我们会看到在今年整个电商快递的发展过程中，行业的竞争依然会非常激烈，但正是这样的一个过程，能够让真正的龙头企业体现出来龙头企业的价值。
在皇甫晓晗看来，到了战国时期，整个行业因为需求的增速已经没有那么高了，龙头企业的产能储备也比较充足，大家就从增量竞争逐渐进入到存量竞争的阶段，这个时候经过一些比较残酷的价格竞争，最后整个市场的需求会集中到龙头企业的手里。
来自华创证劵最新研报的统计数据显示，2021年1月，顺丰控股、韵达股份、圆通速递、申通快递的市场份额分别为10.6%、16.3%、14.9%、9.9%。