乐居财经讯 吴文婷 9月22日，麦格理发展报告指出，海尔智家(06690.HK)透过高端化，预计其毛利有进一步改善空间，上调2021至2022财年盈测介乎5.3%至7.9%，目标价相应由41.3港元升至46.7港元，相当于明后两年综合预测市盈率22.5倍，评级“跑赢大市”。
报告称，海尔智家透过数码化经营提升效率，中国高端化策略仍是重心。另公司争取成为各个海外细分市场的领导品牌。上半年海外收入按年升23.5%，管理层希望复制中国的成功模式至海外，透过捕捉需求升级，进一步扩大特定市场市占。
报告任务，公司正面对原材料及运费成本上升，但预期提价及持续组合调整可抵销成本压力。该行预计公司海外业务至2025年经营溢利率逾7%，高于今年上半年的5.7%，受惠下半年起进一步提升效能。
麦格理补充道，在高基数下，海尔智家下半年收入增长预计放缓至7%，透过成本减省及经营效率提升，料公司可以达成股权激励计划所意味的2021财年123.8亿元人民币溢利目标。
文章来源:乐居财经