日前，凯撒旅业（000796）发布公告称，拟非公开发行不超过188,311,686股A股股票（含本数），以6.16元/股的发行价募集总额不超过人民币11.6亿元的资金，用以补充流动资金。其中，京东集团全资子公司宿迁涵邦投资管理有限公司（以下简称“宿迁涵邦”）出资4.5亿元认购，在完成本次发行后将成为凯撒旅业持股5%以上的股东。双方拟充分发挥各自产品、服务经验、品牌价值及资源优势，在资源、投资、品牌及营销等方面进行合作。这意味着，京东以4.5亿拿下凯撒旅业超过5%的股权。
据介绍，本次非公开发行的发行对象为文远（三亚）股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“文远基金”）、宿迁涵邦投资管理有限公司、华夏人寿保险股份有限公司（以下简称“华夏人寿”）、上海理成资产管理有限公司管理的理成新视野7号私募证券投资基金和青岛浩天汇泽股权投资合伙企业（有限合伙）。文远基金、宿迁涵邦、华夏人寿均为凯撒旅业公司的关联方，本次非公开发行构成关联交易。
凯撒旅业公告 单位：万元
公开资料显示，宿迁涵邦投资管理有限公司成立于2016年，注册资本100万元，法定代表人、执行董事兼总经理为京东集团董事局主席兼首席执行官刘强东的助理张雱，经营范围包括投资管理、咨询（除证券、股票、基金、期货类），企业管理咨询，软件设计及技术开发、版权代理等。公司2019年度净利润27.50万元，获得投资收益4749.28万元。
凯撒旅业公告
依据官网信息，主营出境游的凯撒旅业创始于1993年，旗下拥有覆盖全球120多个国家和地区、超过20000种服务于不同人群的高端旅游产品。通过全球战略布局，凯撒旅游在汉堡、慕尼黑、法兰克福、巴黎、伦敦、洛杉矶等地较早建立了旅游目的地接待公司，长期积累了较强的航空、邮轮、签证等资源优势和业务经验。海航旅游集团持股24.59%，为其第二大股东。
随着近几年旅游市场的快速发展，行业集中度提升，竞争更趋激烈。依据此前凯撒旅业的2019年业绩，2019年度公司实现营业收入68.51亿元，较上年同期下降 16.25%；实现归属于上市公司股东的净利润1.24亿元，较上年同期下降 36.03%。
凯撒旅业解释称，由于2019年为巩固市场份额，加之完成了对浙江天天商旅国际旅行社有限公司的剥离，公司在报告期收入减少、盈利能力有所下降；“2019年各航空公司对餐食进行减配或降低配餐标准，进而影响公司航食配餐业务收入及净利润。”
凯撒旅业表示，公司轻资产的运营模式，决定了公司债务融资方式受限且债务融资成本较高，目前公司非经营性负债主要由信用借款和债券构成，面临较大的偿债压力，较高的利息支出水平在一定程度上也限制了公司业绩的持续增长。本次募集资金拟用于补充公司流动资金，缓解了公司为解决资金需求而通过债权融资的压力，有助于控制有息债务及利息费用的规模，提高公司的抗风险能力，以持续稳定经营。募集资金将围绕公司发展战略，进一步延伸公司产业链布局，培育并增强新的利润增长点。
南都记者注意到，按照凯撒旅业与宿迁涵邦的战略合作协议，凯撒旅业将商旅方面的大出行产品与精神消费类产品纳入至京东的生态系统，补充京东旅行频道上的二级频道“商旅”频道下的产品供应链，向京东用户、员工、相关合作方等提供高端商务旅游、公务旅游、免税商品采购、定制餐饮、境内外金融支付等优质的产品及相关咨询服务；京东利用线上平台的渠道资源促进凯撒旅业拓展市场空间。凯撒旅业利用其线下门店优势，与京东共同探索“互联网 门店”的营销模式。该战略合作协议的有效期自协议生效之日起两年。
事实上，近年来，京东在旅游板块的布局也不断显著。2014年，京东斥资5000万美元入股途牛，但后者连年亏损、股价下滑，令这一举措未收到比较理想的收效。2019年以来，京东又先后收购了集客房、餐饮、娱乐、购物、写字楼于一体的北京翠宫饭店100%股权；成立以航空机票代理、旅游咨询、汽车租赁等为主营业务的北京京东云河旅行社有限公司，被视为正逐步强化自营旅游业务。不过目前，在京东商城页面，京东旅游的入口并未放置在醒目位置，提供的旅游产品多数来源于途牛。
“京东始终坚定地看好中国旅游业全面复苏的潜力，并持续推进旅游板块业务的布局。”对于此次投资的缘由，京东方面告诉南都记者，作为京东全面发力本地化生活服务的重点布局领域，京东旅行目前已全面运营交通出行、酒店住宿、旅行度假、景区乐园、本地玩乐、商旅服务六大业务板块，为亿万消费者带来了一站式旅行体验服务；将在突破传统OTA模式，通过和实物、物流、大数据的结合，满足用户行前、行中、行后所有和旅行相关需求的道路上不断尝试。
2020年初，受新冠肺炎疫情的不利影响，旅游业在一段时间内基本处于停顿状态，航旅企业股价普遍下跌，人们出行频次大幅下降，凯撒旅业亦于1月27日停止发团，航空、铁路配餐业务收入亦下滑。凯撒旅业坦言，疫情给公司的营运资金造成了较大的压力，在直营零售模式下，全球200余个营业网点需持续运营，企业人工成本及场地租赁费用支出较大；预计一季度将亏损4500万-6500万元，比上年同期下降248.84%~315.00%。
凯撒旅业称，在线上销售快速发展的背景下，公司顺应发展趋势，开启旅游直播经济，加速视频内容创造；同时，提升文旅产品线上交易比例，提升客户购买频次增强粘性，从产品运营向用户运营转化。2019 年度，公司结合产业竞争环境，对公司主营业务发展战略规划进行了再审视，公司未来将仍以旅游为主，大力发展配餐业务（航空配餐、铁路配餐），并积极探索免税领域。
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