现在的市场又开始回归业绩风格了！
之前市场是不论业绩好坏，都是杀跌，现在一季报业绩只要大增，股价就是拉升，就如今天的歌尔股份、三只松鼠等！
歌尔股份大家都很熟悉，2020年的大牛股，也是苹果产业链三巨头之一，但是去年底就开始了下跌之路，直到近期才开启了反弹，自底部涨超30%，而今天公布了一季报，实现营业收入140.28亿元，同比增长116.68%；归属于上市公司股东的净利润9.66亿元，同比增长228.41%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.01亿元，同比增长100.85%；并且公告预计上半年净利润为15.61亿-17.96亿，同比增长100%-130%！
果然炒股就是炒预期，歌尔股份近期大涨走的就是业绩预期，最近异常强势的股价，看来A股的聪明资金很多啊，当然如果你一直在跟踪歌尔股份的话，也会拿到这波上涨的红包，因为歌尔股份在3月27号发布年报的时候也发布了一季度业绩预告，预计增幅1.8-2.3倍，目前增2.28倍，这完全是顶格啊，而且今年上半年增速也是杠杠的，距离上半年还有两个月呢？现在就安排上了，这波操作很牛！
那么一季度业绩为何大增呢？主要是因为公司虚拟现实产品、智能无线耳机产品销售收入增长，歌尔股份这次业绩最大亮点，是智能硬件45亿元，增长267.84%，主要就是VR业务，它的增速最快，占总营收达到30%！说明歌尔已经不单纯供应苹果了。
要知道，果链公司最大的问题，果链企业的不确定性高，由于提供代工服务，苹果说了算，在前段时间事情不断，比如欧菲光被剔出苹果产业链。而且很容易积压一些库存，欧菲光的百亿存货爆雷，立讯的存贷和应收也很高，叠加消费电子2020年大火的行情已经过去所以，这就难以给太高的估值！
其实，这一点，我们看看估值就知道了，立讯精密2021年静态市盈率约35倍，PEG=0.85；歌尔股份PE约28倍，PEG=0.64；领益智造PE约22倍，PEG=0.47；鹏鼎控股PE约25倍，PEG=0.60。我们说PEG小1则说明估值偏低，说明消费电子板块估值处于相对低位，就PE(TTM)来看，为66倍，处于2019年以来28%分位。
而且很明显，领益智造、鹏鼎控股估值低于立讯精密、歌尔股份，所以，不要因为低估就去参与，还是要多判断确定性！
同时，歌尔股份也宣布，歌尔微电子将进行分拆上市，尽管会产生一定的权益摊薄，但是歌尔微将进一步聚焦业务领域，发展与创新将进一步提速，投融资能力以及市场竞争力将进一步增强，进而有助于提升公司未来的整体盈利水平。
在利好的刺激下，股价拉出了涨停，看了下立讯精密的评论区，全是调侃，老大立讯精密跟涨，其实，这是A股的惯例。歌尔涨停了，立讯作为老大，说明业绩也差不到哪里去，所以，大家看好也会涨，买不到歌尔就只好买立讯！
其实这和最近涨势好的三只松鼠是一样的逻辑，一季度利润3.2亿，同比增长67.6%，良品铺子、来伊份、均瑶健康、品渥食品等跟涨。不过果链三巨头中，歌尔股价率先走出低迷区，那老大立讯精密呢？
立讯是整机精密制造平台型龙头，但立讯近期的大跌也是让很多人很失望，这是因为缺芯潮下，苹果要部分停产，引发大跌，这就是不确定性，既然说到了苹果对果链企业的影响，有必要说说客户情况，集中度有所不同，立讯精密的前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例82.03%，其中第一大客户占比69%，但歌尔股份相对分散，其前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例79.07%，其中第一大客户占比48.08%。所以这也是立讯弱势的原因。
那么跌透后，我们看看立讯的基本面，业绩方面，20年年报符合预期，增速比歌尔慢，市值是歌尔的两倍，但立讯四季度毛利率体现组装占比提升，整体看，中长期业绩增长动力足，就看后期客户方面的情况了。
另外就是老三蓝思科技了，相对歌尔和立讯来说，名气低一点，但股价坚挺一些，2020年实现营业收入369.84亿，同比增长22.23%，营业利润57.38亿，同比增长103.24%，归母净利润49.23亿，同比增长99.43%，ROE提升至19.47%。业绩大幅向好，初现平台级龙头实力，今年是蓝思业务持续扩张，不断落地的关键元年，组装业务的如期落地，还是不错的，就是只要大客户不出幺蛾子。
目前看，果链三大龙头之一歌尔股份已经走出低迷，这一波反弹超40%，立讯和蓝思也开始启动，能走多远呢？交给市场吧！
最后，说下整个市场，指数如预期中在3500点一线博弈，市场情绪有所修复，但板块持续性较弱，资金追高动力不足，不过从歌尔和三只松鼠等个股在业绩大增后的表现，可以看出，市场开始回归业绩风了，笔者此前也给大家说了，可以关注一季报业绩大增的标的。
