银行股价K线图的规律
如果你去观察一些银行的股价月K线图，你会发现什么规律吗？虽然不是100%，但如果你回溯过去10年，银行股每年年底的上涨概率都会比其他时间更大，这是为什么呢？难道是银行集体要给广大银行股东发过年红包吗？显然不是。
什么是银行“拨备”
事实上，这和银行的“拨备”有关。什么是拨备？所谓银行拨备，它是指银行贷款的损失准备和银行资产的损失准备。这个概念听起来不太好理解，给你举个例子。
比如你有一个朋友以前帮过你大忙，但这人的信用不太好。这次，他向你借2万元现金，你又不好意思不答应，但估摸着对方能还上5千元就谢天谢地了。于是，在你的心中，2万减去5千元剩下的1.5万元就是你的拨备，相当于你已经准备好他不会还你这笔钱了。
那么假如你一年的收入减去支出是5万元，那么你今年的资产增量可以计为：5万-2万+0.5万=3.5万；然而，出乎你意料的是，过了一段时间，这位仁兄不但全款还上，而且还给了你500元的利息，这时你今年的资产增量又变成多少了呢？没错，变成了：
5万-2万+2万+0.05万=5.05万。惊不惊喜？意不意外？虽然5.05万比起原本没有借钱事件的5万来说没多多少，但它是否超出了你的预期？
银行负责人的心理动机
你可能会说，个人资产的确存在这种不确定性，但银行作为大型企业，大量的业务早就把这种波动对冲掉了好不好？你说的是对的？
但你可能并没有考虑作为银行负责人的心理动机。银行负责人是在二、三季度多拨备一点，第四季度释放拨备，让第四季度乃至全年的情况呈现先抑后扬的效果好？
还是二、三季度少拨备一些，让第四季度面临拨备吃紧，从而使整年的情况发生先扬后抑的效果更好？是的，任何有一点职场经验的人都会选择前者，因为前者更可控。
“对比效应”结果
所以，银行存在足够的动机，去让第二、三季度拨备增加而导致净利润下降。因此，第四季度往往会看到实际使用了较少的拨备，以至于第四季度和全年的净利润呈现广大投资者“意料之外”的上升。
所以你看，理解了“对比效应”，是不是让你每年年底的时候，就多了一条确定性相对较强的生财之道？
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