时隔百日 A股收复3400点！迪士尼重新迎客 消费股大涨！反弹行情并未结束

A股延续上涨“步伐”，主要股指悉数走强。其中，具有代表性的上证指数今天低开高走，一路上行，最终收获“四连涨”，并成功突破3400点关口。

截至当天收盘，上证指数报3409点，涨幅0.89％，成交5255亿元（人民币，下同）；深证成指报12982点，涨幅1.23％，成交6958亿元；创业板指报2840点，涨0.35％。

汽车芯片午后明显异动，其中全志科技、国芯科技涨超10％，闻泰科技、晶方科技、苏州固得涨停。消息面上，工业和信息化部电子信息司副司长杨旭东今日表示应加大政策支持力度，推动提升汽车芯片供给能力。从逻辑端来看，汽车芯片的走强更像是汽车产业链的落后补涨，毕竟整车、一体化压铸（零配件）、智能化方向经历资金的反复炒作后，整体都来至相对高位，资金开始向上游芯片端挖掘。另一方面随着新能源汽车的大幅扩产，对于汽车芯片的需求激增，就行业景气度而言，汽车芯片方向始终并将在未来的较长的时间端内存供需缺口。

爱建证券分析师侯英民表示，近期A股市场持续走强，主要是利好消息偏多，除了新冠肺炎疫情明显缓解之外，资金面的积极信号也颇多。比如，中国证监会周末发布征求意见稿，规范个人养老金投资公开募集证券投资基金业务；同时中国证监会公布交易型开放式基金（ETF）正式纳入互联互通，预示着未来市场参与资金将得到一定提升，受相关消息影响A股市场做多信心明显得到提振。

具体板块方面，当天A股大多数板块上涨。其中，景点及旅游、酒店及餐饮板块领涨A股，分别上涨7.48％和7.24％。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，消费板块是此前受疫情影响较大的板块，随着疫情的缓解，消费板块出现恢复性上涨是大概率事件。近期随着上海的解封，各地疫情得到有效控制，中国各种类型的消费也在逐步复苏，特别是旅游类消费。中国的巨大优势之一便是拥有世界上最大的消费市场与最多的人口，这些都对消费板块的上涨提供了有力支撑。

暌违近百天后，上海迪士尼乐园将于6月30日重新迎客

消息发布后，各在线旅游平台涉迪士尼的相关搜索量大涨，携程方面数据显示：6月28日下午，“迪士尼”相关即时访问量环比暴涨655％，同步带动上海城市访问热度上升近1倍。

同程旅行大数据显示，消息公布半小时内，上海迪士尼旅游搜索热度较昨日同一时段上涨167％，其中上海本地游客占比超过四成。上海迪士尼度假区周边的酒店搜索热度也随之上涨，区域酒店搜索量较昨日同一时段上涨88％。除上海外，江苏、浙江、广东三省游客最关注上海迪士尼相关信息。

随着全国各地中小学暑假时间陆续公布，旅游暑期档热力再度升级。

政策层面也再度迎来利好。6月28日，国务院联防联控机制发布第九版新冠肺炎防控方案（以下简称《方案》）。此次《方案》的发布，也是继跨省游熔断机制精确到“县”以后，国内旅游业迎来的又一重大利好。

《方案》发布后，A股旅游股及H股旅游股盘中集体直线上涨；其中，携程集团-S（09961.HK）一度涨超25％。携程研究院战略研究中心副主任张致宁认为，此次方案的发布，对于旅游业将至少产生三大利好。

第一，入境人员隔离管控时间从过去的21天缩短到10天，此举无论是对于海外华人和留学生归国探亲，还是对境外游客入境旅游都将产生积极影响。

第二，风险地区的“降级”周期大幅缩短，高风险地区连续7天无新增感染者，可降低为中风险地区。中风险地区连续3天无新增感染者降为低风险地区。并进一步明确对于低风险地区的定义，即中、高风险区所在县（市、区、旗）的其他地区。

张致宁表示，缩短降级周期，明确低风险地区的范围和定义，对于国内超大型以及大中型城市，将产生积极影响。超大型城市往往兼具热门目的地和核心客源地的双重属性，政策的调整，有利于进一步激活居民消费的活力，促进旅游市场加速回暖。

第三，“从跨省游‘熔断’精确到县，再到疫情防控方案的更新，不到一个月的时间，两项政策的接连落地，为国内旅游市场构建了一个加速复苏的政策闭环。”张致宁认为，闭环形成的时间点刚好发生在7月份旅游旺季到来之前，对于旅游业者来说，可算是久旱逢甘霖。

高善文重磅发声：反弹未结束

6月28日上午，在安信证券举办的2022年中期线上投资策略会中，安信证券首席经济学家高善文以《吹尽狂沙始到金》为演讲主题，进行了精彩的分享。

高善文认为，中国成为高收入国家应该没有悬念，并且完全有可能在2035年人均GDP达到中等发达国家水平。而通过对全球进入高收入经济体的研究，高善文认为，中国在成为高收入国家之后，如何继续维持增长，则需要不断补齐制度短板。

高善文认为，4月底以来，利空因素不再恶化和好转，助推和刺激了市场估值修复，这样的修复还在继续进展当中，即使经历了明显上涨，现在的估值仍然并不是很高。高善文表示，长期的经济增长对于诞生伟大公司非常重要，而伟大的公司是股市长期繁荣的基石。

高善文认为今年1-4月市场的大幅下跌，反映了很多超预期的内外因素的影响，4月底市场估值已经跌到非常极端的水平，而后市场开始进入了估值修正的过程，很多的利空因素的话，不再恶化或者明显好转，助推和刺激了市场的估值修复。

4月底以来这样的估值修复，现在毫无疑问还在继续进展的过程之中。即使市场经历了比较明显的上涨，现在的估值水平放在历史上来看的话，应该说仍然不是很高。

对于当前行情，申万宏源表示，眼前就是最好的时候，外需仍有韧性，内需恢复性增长，容易线性外推。中强美弱预期阶段性发酵，三季度A股总体有望高位震荡，可以聚焦有边际变化的赛道方向，只争朝夕做弹性。

随着时间的推移，外需对居民收入预期的压制可能逐步显现，居民收入分配有待改善，房企悲观预期更难扭转。更多考验中国经济内生动力的四季度，风险大于机遇。这样的预期映射到短期，我们认为，眼前的行情也不宜期待太高幅度，需要脚踏实地，围绕基本面的结构性变化找机会。

本文源自同花顺财经