文/乐居财经付魁
将募投项目终止，把募集资金用来补充现金流，建艺集团（002789.SZ）正在设法缓解资金压力。
日前，建艺集团发布《关于终止募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》的公告，决定终止多个募投项目，并决定将募集资金1.1亿元补充到现金流上。财报显示，今年上半年，建艺集团的货币资金为4.67亿元，短债约为12.93亿元，资金缺口约8.25亿元。
建艺集团的资金状况可以说是装修企业的一个缩影。
据乐居财经《家居K线》统计，今年上半年，广田集团、宝鹰股份、全筑股份、瑞和股份都面临着不小的资金压力。其中，广田集团的短债压力更大。数据显示，其在今年上半年，货币资金为8.19亿元，短债为44.47亿元，资金缺口约为36.28亿元。
与地产商过往的生意往来，随着房地产市场的波动，装修企业的日子在今年愈显艰难，一面要向地产商追讨货款，一面还要维持企业生存。有的企业向股东求救，有的选择质押股权“解渴”，“花式”自救在装企之间上演。
资金缺口超8亿
建艺集团终止的募投项目为深圳崇诚凤仪山大厦项目室内装修工程、汝州青瓷大酒店室内装饰工程、国投﹒樊魏路酒店室内装修项目设计施工（EPC）总承包工程、总部基地建设项目，以上项目将不再投入募集资金。建艺集团表示，后续将依据项目实际情况投入公司自有资金。
募投项目的资金源于去年建艺集团的非公开发行股票。彼时，建艺集团非公开发行股票数量为2158.35万股，发行价格为9.22元/股，募集资金总额为1.99亿元，扣除不含增值税的发行费用1007.78万元后，实际募集资金净额为1.89亿元。
在终止募投项目前，仅国投﹒樊魏路酒店室内装修项目设计施工（EPC）总承包工程和总部基地建设项目有资金投入，分别为8750.15万元、3116.23万元。
项目终止后，募集资金约剩余1.1亿元。建艺集团表示，剩余募集资金将永久补充流动资金，用于公司日常生产经营及业务发展。
对于拟终止、变更的募集资金投资项目变动原因，建艺集团解释称，与房地产行业政策、经济环境及疫情等综合因素有关，其认为个别项目达到预期效益存在较大的不确定性，于是终止项目。
近年来，建艺集团业绩逐年下滑。财报显示，今年上半年，建艺集团的营收为8.79亿元，同比下降19.99%，净利润为1267.91万元，同比下降21.35%。稍早之前，建艺集团的净利润甚至出现了亏损。2020-2021年，建艺集团的净利润分别为-2459.87万元、-9.82亿元。
另一方面，建艺集团的资金也较为紧张。今年上半年，建艺集团的货币资金为4.67亿元，短期借款、应交税费、一年内到期的非流动负债分别为9.96亿元、2.32亿元、6455.32万元，短债合计约为12.93亿元，资金缺口约为8.25亿元。
资金链承压加大
事实上，建艺集团的资金状况可以说是装企的一个缩影。细看已经上市的装企，大多数企业的日子也难言乐观。
以今年上半年来看,装企可以说是“一片哀嚎”，已上市装修企业中，仅亚厦股份营收和净利润出现小幅上涨，同比提升2.51%至54.41亿元，多数企业业绩均下滑。其中，广田集团多项数据“垫底”。
财报显示，今年上半年，广田集团净利润为-2.36亿元，同比下降638.11%。2020年和2021年净利也是连续亏损，分别亏损7.84亿元、55.88亿元，目前其股票简称由“广田集团”变为“ST广田”。
资金方面，今年上半年，广田集团的货币资金为8.19亿元，短期借款、应交税费、一年内到期的非流动负债分别为35.96亿元、2188.65万元、8.29亿元，短债合计44.47亿元，资金缺口约为36.28亿元。
金螳螂现金最充裕，61.5亿元货币资金完全覆盖9.1亿元短债，短期内偿债压力最小。
另外，从短债来看，广田集团压力最大，今年上半年的短债达到44.47亿元。宝鹰股份、亚厦股份在今年上半年的短债也超过了20亿元，分别为21.66亿元、21.34亿元。
此外，除了亚厦股份和金螳螂，其余均存在一定的资金缺口。广田资金缺口最大，在今年上半年达到36.28亿元。
业内人士分析道，近两年，装饰家装公司的日子更加艰难。上游房地产市场频频暴雷，让不少依赖大宗业务的装修公司应收账款不断走高，坏账猛增，逐步拖垮现金流，严重影响日常经营。而其他依靠家装业务的装企，也因疫情、原材料上涨、人工费用上涨等因素，资金链备受考验。
艰难自救
日子不好过，企业也在想尽办法进行自救。在通过多渠道缓解内压的同时，也在向外寻求减压的方法。
广田集团就曾多次求助股东广田控股。今年3月，广田集团就将手中持有的恒大集团及其关联公司开具的已到期待偿付及未到期的商业承兑汇票债权转让给广田控股，合计12.8亿元，用以抵偿双方之间的债务及利息，合计6.4亿元。
6月份，广田集团发布公告称，控股股东广田控股集团有限公司（简称“广田控股”）将质押3.38亿股，用于增信需要。
不过，前段时间，广田控股的股权被冻结，被冻结股数为3117万股。至此，广田控股累计被冻结5.74亿股，已占全部持股数。这对于广田集团来讲，又少了一张自救的“底牌”。
谈到装企的资金链，就绕不开与多家企业均有关联的恒大。据乐居财经《家居K线》不完全统计，有超过10家建材企业受到恒大暴雷影响，纷纷计提坏账准备，不仅如此，因多年生意往来，装企在预估可带来的业绩影响外，还用协商谈判和官司诉讼双管齐下的方式，试图将损失降到最小。
如对于第一大客户恒大造成的影响，全筑股份做了一套自救措施。由于全筑股份与其部分项目的主材采购采用“甲指乙供”的形式，形成其对恒大应付账款金额为10.19亿元，自2022年1月起，全筑股份陆续和恒大下属房产项目公司及其下属甲供材料公司达成三方抵账协议，已签订抵账金额约5.7亿元。
另外，全筑股份已与恒大达成购买资产解决方案，包括不仅限于收取现金或选取优质房源进行冲抵债务，截至2021年底，全筑股份已选取上海、海南、成都等地价值约2.81亿元的房产冲抵部分逾期商票及应收账款。
文章来源:乐居财经