来源：连线Insight（ID：lxinsight）作者：韩滢 编辑：李信
“家门口的菜市场”钱大妈，近期又陷入了风波中。
近期，钱大妈北京门店集中关停的消息再次引发业界的关注。据界面新闻报道，包括直营店和加盟店在内，钱大妈在北京的所有门店均暂停营业。
对此，钱大妈将原因归结为对于市场的“水土不服”。钱大妈方面认为，北方市场的消费者在生活习惯和消费行为上，跟南方市场的消费者存在许多区域性差异。他们“低估了北京市场的难度”。
图源钱大妈官网
除了败退北京，其实钱大妈自开放加盟模式以来，便饱受“加盟商不赚钱”“割加盟商韭菜”的质疑。
更早之前，去年9月加盟商维权的事件已经让钱大妈笼罩在阴影之中。也是在那时候，钱大妈缩减了扩张的步伐，退区撤城的消息陆续传来。
如今，伴随着钱大妈退出北京市场的消息，外界对于钱大妈加盟模式和发展前景的质疑越来越多。此前被曝出的上市消息，如今也都没再传出新进展。
摆在钱大妈面前的，不仅是自身的发展问题，还有来自外部生鲜赛道其他竞争对手的冲击。当钱大妈曾经的“常客“大爷大妈被社区团购、生鲜电商平台吸引后，钱大妈的客源也就随之减少。
“现在的生鲜行业，互联网红利逝去，资本市场也退潮了。”星瀚资本创始合伙人杨歌向连线Insight直言。
质疑声之下，钱大妈早已不再是资本的香饽饽。坏消息不断发生，钱大妈又将如何重拾资本的信心？
01 败退北京，钱大妈模式难复制
很难想象，在北京这种一线大城市，生鲜品牌钱大妈会在一年后折戟沙场。毕竟在广州，“不卖隔夜肉”“日日出清”的钱大妈模式已经被验证过并且可行。
近期，钱大妈北京门店多店关停。据界面新闻报道，钱大妈相关负责人称，钱大妈在北京的所有门店都将停业。目前，连线Insight在美团点评上看到，位于北京的17家钱大妈门店，有的显示暂停营业，有的则被蜗牛生鲜、果多美所代替。
实际上，钱大妈2020年才进入北京。北京所在的华北地区，是钱大妈开辟的第五大市场。
钱大妈北京门店情况，图源美团App截图
2012年成立以来，钱大妈先是以直营模式在广东、珠三角地区进行扩张。2014年在广深两地以每月两家门店开业的速度，迅速铺店。到了2015年，累计开了30家直营店的钱大妈为了加快扩张步伐开放加盟体系。截止2019年底，钱大妈开出了1500家门店，加盟店占比高达近九成。也是在这一时期，钱大妈不断“北上”，相继进入华东、华中、华北市场。
正如钱大妈在声明中表示，“在开拓陌生市场的时候，我们会采取相对稳健的策略，用少量的直营及加盟门店，寻找该区域的稳定盈利模型……”2020年底，钱大妈在北京的通州、大兴、朝阳区及河北燕郊开设了直营店，并吸引了加盟商在北京开出加盟店。
针对关闭北京门店，钱大妈回应称，北京市场有它的特殊性：“我们低估了北京市场的难度，更低估了北京市场房屋租金高企带给我们的经营压力。门店的单日客流量未达到预期水平，如果继续发展北京市场需要更多的投入。”
钱大妈针对北京市场闭店的声明，图源钱大妈官网
事实上，这个说法并非没有道理。从生活习惯上看，北方冬天昼短夜长，“屯菜”成为北方家庭的刚需，这便导致了“不卖隔夜肉”的核心卖点吸引力不强。
和北京关店形成明显对比的是，钱大妈三分之二的门店都还在大本营广州。从钱大妈官网看到，截止去年10月，其在全国拥有3700家门店，布局超过30多个城市。
这似乎也在说明，钱大妈想要走出广州，复制华南模式，困难重重。
首先要明白的是，供应链是生鲜行业的生死线。钱大妈之所以能在华南地区高举高打，得益于其在华南地区的供应链优势。在广东地区，钱大妈凭借全链路供应链，能控制猪肉的品质和价格。
但当进入全国市场后，尤其是华东、华北等距离大本营较远的地区，事情就变得不一样了。一方面钱大妈需要通过重投入重新搭建供应链，以此来保证食材品质，另一方面，为了平摊成本，钱大妈必须要在前端快速铺店。
理论上，门店开得越多，供应链议价能力越强，就能进一步控制成本，门店营收也越高。但事实上，社区生鲜的生意不好做，钱大妈败走北京只是其中一个缩影。不止是北京，目前钱大妈在全国多个城市都有了收缩调整的迹象。
去年9月钱大妈加盟商维权后，钱大妈便开始收缩、裁员，将生意较差的区域进行关停收缩，或者与其他大区合并。彼时，据钛媒体报道，钱大妈裁员50%，并退出郑州等城市。
一次次的败退在向市场证明，钱大妈的模式难走出华南。脱离本土优势后，这次在北京市场铩羽而归，摆在钱大妈面前的“北上”扩张之路也更加严峻。
02 钱大妈的加盟制失灵了吗？
起初，钱大妈只是东莞长安农贸市场一家普通的猪肉专卖店。2013年钱大妈在深圳开出第一家社区店，宣传的卖点是“不卖隔夜肉”。
“不卖隔夜肉”的经营理念在被市场验证后，2013年4月钱大妈试水了社区生鲜模式，2014年后放开加盟。
开放加盟模式后，迅速拓店，钱大妈规模优势日益显现。从2000家门店，到3000家门店，钱大妈仅用了7个月。正因如此，钱大妈从广东东莞一农贸市场的普通猪肉铺，发展到布局全国各地的社区生鲜业态。
加盟模式让钱大妈快速跑马圈地，扩大规模，在上游拥有更大的溢价权，成为社区生鲜业态的头部。但加盟商亏损、总部赚钱的说法，一直困扰着钱大妈。
根据钱大妈官网显示，钱大妈的加盟门槛并不低，加盟费用和保证金共计7万元左右。其中，加盟店最小面积40平米，装修费用为23万元，开一家门店基础投入费用就要30万元。
钱大妈加盟费用，图源钱大妈官网
一名浙江地区的钱大妈加盟商向连线Insight表示，他最开始的预算是35-40万，40万是最高预算。但随着门店的落地，他发现40万是远远不够的。据他提供的开店明细来看，除去官方的加盟费和保证金外，门店转让费、房租、员工宿舍费、采购费等，整体开店金额高达56万。
“我这并不是最多的，我所在的地区，最高有人花86万开了一家钱大妈门店。”上述加盟商无奈地表示。
如果说前期的高投入已经让加盟商头疼，那后期的客流量和盈利表现更是让加盟商“苦不堪言”。“开店第一个月每天有700多人的客流量，三个月的客流量就下降到了五六百，而且根本不盈利，都是吃老本。”上述加盟商向连线Insight直言。
事实上，钱大妈加盟商“亏本赚吆喝”，已经不是个新鲜话题。
去年9月，钱大妈加盟商维权一事便闹得沸沸扬扬。长沙某钱大妈加盟商在抖音上爆料，自己卖掉房子投入170万加盟的两家门店一直亏损，又被“钓鱼执法”强制断货闭店，无奈选择发声维权，极力控诉钱大妈不合理的加盟政策和管理弊病。无独有偶，同月，央视曝光了钱大妈加盟商亏损的内幕。据央视财经报道，有加盟商开店一年的亏损额度在30万至40万。
“对于一家新开的店，前面3-6个月通常被称为爬坡期，期间公司与加盟商共同培育市场，并为每个门店提供几万到十几万不等的帮扶。”这是去年9月加盟商维权事件中，钱大妈对外公布的声明。
为了降低加盟门槛，去年年底钱大妈开始在江门、珠海、中山等地测试加盟费用更低的新店型。据未来消费报道，此前钱大妈的常规门店，加盟费在30万元以上，而其新店型“简装店”加盟费在15万元上下，目标点位为村镇市场与城市中支撑不起开常规店的地方。
究其原因，业界不少声音认为加盟商亏损在于钱大妈“阶梯降价，日日出清”的经营模式。具体而言，钱大妈门店每天从19点开始以九折价格清货，每过半小时价格降低一折，直至23:30升级为“免费送全场”。
这是一种典型的“荷兰式拍卖”，起源于荷兰的鲜花交易市场，主要适用于那些品质可能变化、容易腐烂的商品。这种模式最大的优点在于交易效率高，可以快速出清，提高周转率。钱大妈所在的生鲜行业最看中的便是“新鲜”，“日日出清”的模式既是对产品质量的保证，也是对品牌口碑的维护。
图源钱大妈官方微博
但需要注意的是，对价格敏感的消费者来说，他们更愿意集中在每天19点以后来门店买打折商品，加盟商便陷入“卖得越多，亏得越多”的死循环中。虽然表面上有很多消费者定时定点光顾，但水面之下却是加盟商有苦说不出。
更重要的是，快速扩张导致门店过于密集，局部加盟商竞争更为激烈的事情时有发生。此前有加盟商吐槽，加盟钱大妈2个月后，在距离500米的地方又出现了一家钱大妈，到现在这个小区附近已经出现了好几家钱大妈，最近的两家相距不到250米。再加上各大巨头扶持的社区电商分流，这家加盟店每个月亏损1万元。
另一方面，在门店稀少的区域，又会面临供应链跟不上，成本过高的问题。加之外部激烈的竞争，钱大妈开拓新城市(300778)的问题接二连三。此次北京区域的关店便是很好的例证。
可以看到，钱大妈疯狂扩张遗留下来的弊病已经浮出水面。加盟商挣不到钱，门店不盈利，钱大妈能否在冲击上市的路上继续前进，或许要打一个问号。
03 资本还愿意相信钱大妈吗？
生鲜赛道是一个高频、高需求、高度分散化的市场，这意味着生鲜行业有着巨大的市场空间。近年来在资本的加持下，各大公司相继入场，让生鲜赛道成为最拥挤的赛道之一。
去年四月份，钱大妈被传出计划在香港进行IPO。有望成为继叮咚买菜、每日优鲜后的又一登陆资本市场的独立生鲜品牌。
彼时，尽管对于上市传闻钱大妈没有正面回应，但其一位内部人士向界面新闻透露，上市的方向是明确的，只是时间表尚未公布。
除了上市的好消息，钱大妈融资的速度也毫不逊色。截止2019年12月，钱大妈共完成了六轮融资，金额累计超过10亿元。背后不乏高榕资本、启承资本、泰康人寿等知名投资机构的身影。
然而，资本的大门没有一直为钱大妈敞开，钱大妈最新一轮融资停留在了2019年12月26日。根据《2019中国生鲜电商行业商业模式与用户画像分析报告》披露，当年1-3月生鲜电商企业仅融资13笔，融资约3.9亿元。而中国电子商务研究中心数据显示，2018年国内22家生鲜电商企业共融资近120亿元。
这两年，资本在生鲜领域的押注更少了，随着资本风向的变化，中小生鲜平台频频暴雷、倒闭。可以说，在生鲜这个高损耗、低毛利的赛道，资本的风向决定了生鲜品牌的生死。呆萝卜、吉及鲜、小象生鲜……彼时，每个月都有行业玩家出局的消息传出。
一位关注社区团购的投资人向连线Insight直言，投资人喜欢的项目的首要条件是，赛道一定要蓝海，目前来看生鲜赛道显然不是蓝海了，“生鲜行业太卷了，投入产出比也不高，资本已经退潮，我们都不太关注了”。
不仅是低估了北京市场的难度，钱大妈似乎也低估了生鲜行业烧钱的速度。
在这个广阔的市场，通过烧钱和补贴的方式，快速起量和增大规模，成为生鲜玩家们的共识。
但和烧钱同时发生的，还有公司裁员、关停城市。前不久，美菜网、叮咚买菜都曝出了裁员的消息。可以说，不管是烧钱还是裁员，摆在生鲜玩家面前的，仍是如何扩张规模和盈利的两难。
一个流传在零售行业的说法是，起势靠流量，生死供应链。
星瀚资本创始合伙人杨歌向连线Insight表示，“从大环境看，可以说C端的流量竞争已经结束了。行业整体处于竞争末期，格局基本已定。”
有趣的现象是，钱大妈正如其名，是老年人的天下。不少光顾过钱大妈的消费者向连线Insight表示，晚上下班去钱大妈买菜根本抢不过大爷大妈们。
事实上，大爷大妈是生鲜行业难攻克的一环，因为他们对价格最为敏感。但当外部竞争越来越激烈，永辉、叮咚买菜、盒马鲜生等都试图用低价“俘获”大爷大妈时，钱大妈的优势便不再明显。
更重要的是，受疫情影响，用户更倾向于线上买菜，生鲜电商行业再次成为风口。艾瑞数据显示，2020年中国生鲜电商行业规模达4585亿元，较2019年增长了64.0%。再加上美团优选、多多买菜为首的社区团购挤压，钱大妈社区生鲜用户正在一点点地流失。
“玩家永远都有，但是成规模，并且有方法论做大，最终进入主战场竞争的难度比较大。”杨歌说道。
面对各路玩家的竞争，钱大妈也早就嗅到了危机。在针对退出北京市场的声明中，钱大妈提到公司将更多的资源投入在相对稳定且成熟的市场，并加大预制菜的研发和投入。此外，钱大妈还推出了“菜吧”这样的生鲜社区无人零售柜，主打加盟模式。同时，还尝试了社区团购的运营策略。
农耕记小炒肉快手菜，图源钱大妈微信公众号
眼下，“不卖隔夜肉”的钱大妈也在试图扩张更多业务，讲述新的故事，毕竟资本市场的耐心，可能已经不多了。
（本文头图来源于钱大妈微信公众号。）