两市单边上行，科技板块走强！上涨行情回来了？

收评君复盘日记（2020年11月9日）

两市全天单边上涨，科技板块全线走强，两市成交额时隔两个月再度超过万亿，北向资金全天净流入超196亿元。

盘面回顾

11月9日，两市集体高开，开盘后指数单边上行，沪指一度涨近2%，创业板指一度涨超3%，收复2800点，深证成指盘中创逾5年新高。盘面上看，行业板块普涨，科技板块表现较为亮眼，第三代半导体、5G、中芯国际概念等板块表现强势，证券、银行、港口、航运等板块同样表现活跃。

两市成交额时隔2个月再度突破万亿元，全天成交合计10835.57亿元，北向资金全天净流入超196亿元。

基金表现

今日科技股全线爆发，半导体、光刻胶、5G、中芯国际等板块涨幅在前。申万电子行业涨幅超过4%，在申万一级行业中位居第一位。场内相关主题基金同样表现强势，其中，半导体ETF、芯片ETF涨幅超过8%。

山西证券表示，十四五规划建议稿出炉等消息均利好科技板块。短期来看推荐科技板块，逻辑仍是政策支持+美国大选后靴子落地，科技板块的估值修复有望延续。

除此之外，有色金属板块同样涨幅在前，申万有色金属行业涨幅为3.36%，在申万一级行业中排名第二位。场内相关主题基金同样悉数收涨，其中，有色B（150197.SZ）涨幅超过6%，资源B（150101.SZ）涨幅超过5%。

上周，有色金属行业崛起，在申万一级行业中排名第三位。华金证券认为，欧美及中国各项宏观指标均显示目前仍处于中期复苏趋势当中，中美两国逐步步入主动补库存阶段，基本金属有望迎来景气度的持续回升。

上述相关主题的场外基金有：申万菱信电子（163116.OF）、国泰CES半导体行业ETF联接A（008281.OF）、国泰CES半导体行业ETF联接C（008282.OF）、信诚中证800有色（165520.OF）、国泰国证有色金属（160221.OF）、南方中证申万有色金属ETF联接A（004432.OF）等。

后市展望

近期，海外不确定因素正在逐渐落地，A股也迎来上涨。

前海联合基金表示，经济基本面中期向好的趋势不变。未来，逐季上行的盈利、比市场预期更为持久的宽松流动性环境（中性偏宽松的流动性环境），以及国内资本市场改革预期，均是支撑市场上行的关键因素。

兴业基金表示，从历史统计规律看，四季度市场大概率会是一个震荡调整的状态，一些做绝对收益的机构或投资人年底都有收益兑现的动力。但从中长期来看，并没有看到明显的资金流出迹象。而目前险资在股票上的配置比例偏低，均衡配置股票和债券的趋势依然在持续。

市场上涨的基本逻辑依然存在，即资本市场的定位提升和配套制度的修订完善，以及市场开放带来的海外增量资金。加上与海外市场相比，中国权益资产的比较优势明显，这些因素决定了可以对权益资产保持中长期乐观，上涨格局长期可期。

在投资布局上，摩根士丹利华鑫基金表示，短期看海外公共卫生事件仍是扰动资产价格走势的较大变量，但从A股三季报看，企业盈利仍对市场底部有所支撑，盈利驱动是相对更加确定的逻辑主线。结构方向继续关注顺周期、优质消费和科技龙头。

（绝对值 陈露）