俗话说“选基金就是选基金经理”,但如果当心仪的基金经理同时管理多只基金产品时,我们又应该如何选择呢?今天就和大家分享一下个人的看法。
要解决这个问题,我们可以从以下4个方面来考虑:
01 投资范围
一般情况下,同一基金经理管理的基金,投资策略与配置风格都会比较相近,但不同产品合同规定的投资范围会存在一定差异。比如,有些基金投资范围仅限A股,有些基金限定了只能投中小盘或者蓝筹股。
我们在选择同一基金经理管理的产品时,可以尽量选择投资范围更广的,比如可以投资港股的,或者说不限大小盘或投资风格的基金——因为投资的范围越广,基金经理的操作空间也会越大,能够在更大的范围内精选优质标的。
02 成立时间
一个基金产品如果成立时间较长,具备5年或以上的投资业绩,我们就可以更好地分析基金经理的投资风格,从长期的角度去看他的业绩稳定性,观察他的投资风格是否会发生漂移。
如果一只基金经历过一轮或几轮牛熊的转换,那就更好了,我们可以从中看出基金经理在不同市场情况下的操作水平。
所以,同一基金经理管理的产品,在其他因素差别不大的情况下,我们可以考虑选择过往业绩较长的产品。
03 基金规模
基金规模对于基金产品的业绩表现会有一定的影响,基金规模过大,一定程度上会影响基金的灵活性;基金规模过小,也会增加运作的难度,影响基金稳定性。
所以,如果同一基金经理的几个基金,其他条件都差不多,大家可以选择规模比较适中的来投。
04 多只基金风格迥异的慎选
刚刚提到的都是选择的指标,最后给大家介绍一个排除的方法。
有些主动型基金的经理,同时管理多只基金,但产品风格差异很大,甚至横跨好几个不同的主题,这样的基金经理,大家选择时要更为慎重一些。
这是因为,不同风格、不同类型的基金,一般都需要不同的投资思路去对待,每个基金的持仓可能都会不一样,组合构建思路也不一样。要管理这么多迥然不同的基金,基金经理想在其中取得平衡不是一件容易的事,也很难在一只基金上非常专注。作为投资者,谨慎起见,我们更应该选择投资风格统一、专心致志的基金经理。
(文章来源:广发基金)