记者 矫 月 吴文婧 曹卫新
见习记者 冯思婕
随着“市值门”的不断发酵，叶飞公开爆料的上市公司名单变为9家。5月15日，私募基金老总叶飞爆料称，如今手握18家上市公司“坐庄黑幕”，并公开中原家居、东方时尚、昊志机电等9家公司名称。
面对叶飞的爆料，有上市公司向《证券日报》记者表示：“公司将对此消息进行核实，如果有新动向会发布公告。”也另有上市公司向记者矢口否认称，“叶飞微博上说的都是假的”。
北京威诺律师事务所创办人、主任杨兆全律师向《证券日报》记者表示：“如果叶飞微博内容属实，那么上市公司、操盘方、叶飞及其所在的基金公司都违反了证券法和刑法。他们互相串通，互相配合，人为操控股票价格，构成了操纵市场行为。”
目前，证监局已经向相关上市公司发问询函，并表示会严办。
叶飞爆料市值管理“坐庄黑幕”
5月14日，中源家居股价大幅低开，盘中一度跌至历史最低价，收盘价报18.5元/股，跌3.14%，总市值仅剩14.8亿元。
记者在中源家居股吧中看到，不少股民表示必须一查到底，部分网友质疑公司会否因此被“ST”甚至退市。
5月9日微博大V“叶飞私募冠军直说”发布的微博称，上市公司中源家居市值管理方找他合作，希望他能够利用其下家的公募基金及资管购买公司股票，以求拉高公司股价。但此后，盘方却赖账不付尾款，上市公司股价下跌导致叶飞下家的一些公募基金经理和券商资管出现了较大损失。
在5月13日晚间的直播中，叶飞公开表示，自己只是个中间人，他的上家是“申万宏源证券青岛营业部刘鹏”，“刘鹏”当时和他说这单业务非常靠谱，但最后他连中介费都没有收到。
5月14日晚间，叶飞在直播中透露，他的下家是原恒泰证券的管某，管某找到民生证券和天风证券做此单，两家券商各买1500万元，并且约定如果买1000万元可以得到65万元好处费，叶飞从中扣5万元中介费。
据叶飞所述，因为3月31日盘中引发跌停，最终天风证券没有买，31日“入局”的是民生证券，买入约1543万元。根据同花顺显示，中源家居2021年一季度前十大股东中新进3名自然人股东，新进一位深圳的私募，还有一位是民生证券。
在叶飞描述的细节中，操盘方蒲菲迪提供了中源家居200名股东名册等资料，锁仓代持保底支付了10%不到的保证金，许诺“盘方拉升30%以上”，让其下家公募基金和券商资管购买公司股票。后续公司股票持续下跌，蒲菲迪拒不支付保底的保证金，并且直接将股票出给其下家，导致公募基金损失几百万。
《证券日报》记者在关注到该事件的第一时间致电中源家居董秘张芸，张芸表示：“我们并不认识叶飞所说的操盘方蒲菲迪，也没有做市值管理。叶飞微博上说的都是假的，公司已经跟证监局报备，后续可能会出澄清公告。”
叶飞的“爆料式讨债”，同样引起了监管关注。5月13日晚，中源家居披露上交所向公司下发监管函，要求公司对媒体报道相关事项予以核实。同时，公司还火速发布一则“关于媒体报道相关事项的说明”公告澄清称：相关人员均未直接或通过第三方以口头或书面形式委托有关盘方购买公司股票，开展市值管理，也未接触或与蒲菲迪、微博大V“叶飞私募冠军直说”相识。
此外，东方时尚的回复与中源家居大致相同，还表示核查了2020年1月份-12月份、2021年1月份-5月份的各期股东名册，“叶飞”及“淮北市倚天投资有限公司”并未持有公司股票。另外，昊志机电也公开回应称“未接触过叶飞，不存在相关情况”。
面对上市公司的矢口否认，在接受《证券日报》记者采访时，叶飞直言：“他们说什么我不能阻止，我会实名向证监会举报，让证监会好好查查这个事的前因后果。”
“我肯定是有料的，就看他们（公司）能否不留痕，否则一定能查清。”叶飞很有信心地向记者表示：“公司要解释一下股东名册是哪里来的。”
另据5月16日最新消息，天风证券相关人士公开表示，公司从未参与叶飞所述中源家居维护市值管理的相关行为，自营和资管部门2021年也未发生过疑似中源家居市值管理相关的股票交易记录，自媒体大V所言存在不实。
爆料公司股价走势离奇
梳理中源家居的股价走势可以发现，在叶飞所说的“3月31日”前后，中源家居股价确实发生了较大波动。3月26日至3月30日，中源家居股价从26.1元/股拉升至28.80元/股，涨幅达10.35%。
而3月31日当天，中源家居开盘冲高，一度涨幅超4%，没过多久又迅速跳水，最终收跌8.82%，振幅达15.31%；4月1日，中源家居开盘闪崩，不到10分钟便触及跌停，盘中跌停板2次被打开，最终又封死跌停，后一个交易日继续跌停，直至清明假期过后才收住跌势。
事实上，上市仅3年，中源家居股价曾多次出现类似走势。2019年4月份至5月份，公司股价在涨至48.04元/股的高位后持续下跌，跌至26元/股左右；2020年4月底至5月初，公司股价在持续涨至39.27元/股的高位后开始下跌，连续3个一字跌停，此后，股价跌至22.46元/股；2020年8月底，公司股价涨至近37元/股后，再次出现3个跌停板，而在8月21日至26日的四个交易日大幅上涨了34.43%。从上述市场走势来看，上涨后再“闪崩”成为中源家居的固有曲目。
同样出现在叶飞爆料名单中的东方时尚也曾出现类似股价走势。
1月15日临近收盘前5分钟，东方时尚出现大额卖单，股价从19.38元/股直接跌停至17.91元/股，后又快速拉升至19.45元/股，最终还是以17.91元/股的跌停价收盘。全天成交1.44亿元，换手率1.22%。随后两个交易日公司股价仍以跌停价收盘，三个交易日累计下跌27.09%。对此，公司表示“经核实，公司目前日常运营情况及外部环境一切正常”。
4月10日，东方时尚发布2020年业绩，净利润为1.61亿元，同比下滑34.07%，但股价不跌反涨。4月12日，公司股价开盘后上涨5.78%，报收于16.3元/股。
昊志机电也同样被叶飞爆料，并被叶飞提及了公司去年12月份的股价暴跌情况与股东名册，表示本周将“爆料”昊志机电。
对于上市公司股价种种离奇走势，有投资者质疑，是否与叶飞爆料的“坐庄黑幕”有关呢？对此，有私募行业相关人士在接受《证券日报》记者采访时隐晦地透露：“之前有听说过一些公司股份解禁时会有市值管理的需求，如果能够帮上市公司解禁个几十亿元，几个点的提成应该是有的。具体是怎么操作的，我们并不清楚。”
“合谋”是判断违法根本
香颂资本执行董事沈萌在接受《证券日报》记者采访时表示：“以市值管理的名义，由上市公司相关方与外部资金方联合进行股价的人为干预，是对正常市值管理的概念偷换，也是违法行为。”
“市值管理是以公平公正公开的方式让市场投资者充分理解和认可上市公司的潜在价值和成长空间，不是在二级市场上通过炒作左右股价涨跌。”沈萌认为，类似的行为多数都与上市公司的相关方脱不了干系，因为上市公司相关方是这种操作的主要受益方之一，缺少上市公司相关方的配合，游资也难以完成对价格的顺利操纵。
“股价非正常的波动背后都隐藏着非正常的操作。”沈萌如是说。
对于投资者来说，上市公司市值管理有利于股票投资，也曾有投资者抱怨公司业绩这么好，为何股价一直低迷不涨，但是，对于脱离公司基本面的大涨大跌也让投资者大呼吃不消。
杨兆全律师向《证券日报》记者称：“市值管理本身无可厚非。如果相关机构配合上市公司，通过优化公司管理流程、对公司进行合理宣介、加强和投资者沟通等方式，提升公司价值和美誉度，从而提升公司市值，是值得提倡的。但是，近些年来，有些人打着‘市值管理’的旗号，搞虚假重组、违规信披、投机入股、拉抬股价等，人为操控股票价格，这完全属于证券法所严格禁止的虚假陈述、内幕交易和操纵市场等违法犯罪行为。”
对于市值管理的理解，北京市炜衡律师事务所许子栋律师向《证券日报》记者表示：“市值管理是建立在价值管理基础上，防止上市公司股价过分偏离公司基本面，以实现上市公司股价回归真实价值，其最终目标是服务于上市公司和全体股东的利益，而不是帮助大股东高价减持股票。”
许子栋律师表示，根据证券法第七十七条第一款之规定可知，操纵证券市场的行为主要是通过对相关信息进行积极的“虚构”或消极的“隐瞒”，非正常影响到证券的价格和量，阻碍价格真实形成，进而侵犯证券市场的正常运行机制和投资者的合法权益。
“一般而言，操纵证券市场行为的认定可从以下两点把握：一是行为人客观上实施了可能影响证券交易价格或者证券交易量的行为；二是行为人主观上具有操纵证券交易价格或者证券交易量的意图。”许子栋律师如是说。
对于如何判断是否操纵市场，江苏剑桥颐华律师事务所合伙人韩友维律师向《证券日报》记者表示：“如果有串通和合谋行为，那就是违法的。如果通过提高企业的价值提升市值，就是合法的市值管理。”
“叶飞所说的投资机构和上市公司的种种行为如果属实，那么，已经涉嫌操纵证券市场行为。不过，具体认定还有待于证监会的进一步调查。”韩友维律师表示。
“如果上市公司存在与操盘公司商定炒作题材，按照事先计划释放公司信息，按节奏拉抬或者打压股价的行为。那么，上市公司的行为将被认定存在违法。”杨兆全律师表示：“根据证券法规定，投资者如果受到损害，可以向法院起诉，要求民事赔偿。操纵股价的上市公司、市值管理公司、中间人等都是索赔案件的被告，应该对投资者承担连带赔偿责任。”
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