周期股大涨，中国神华、鲁西化工等涨停，周期白马要上车么？

在上周五大涨后，今天指数全天冲高回落，市场震荡修复。

今天的盘面，白酒打头阵，带动市场走强，茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等一度走高，其他个股也纷纷跟涨，酒鬼酒涨停，但冲高后，出现了回落，但整体看，今天白酒涨势不错，截止收盘，酒鬼酒、古井贡酒涨幅较大，其他个股大都在2%以上的涨幅，关于白酒东哥上周就说了，黄金坑已经出现了，因为这波调整大都已经超30%，当前板块整体估值已经回落到40倍水平，进入价值布局区间。而且白酒率先企稳反弹，资金已经进去了，所以可以参与了！

从基本面角度看，无论是节前的回款还是春节期间的动销，白酒表现都是好于预期的。高端酒茅五泸需求紧俏，批价坚挺，库存良性，茅台批价高位坚挺，五粮液批价表现较好，上周泸州老窖还提价，高端白酒的定价权就是最好的护城河。而次高端方面，宴席恢复，业绩弹性大。考虑到未来增长的确定性，长期确定性增长的业绩可消化当前估值，目前估值已具备性价比。

当前处于业绩披露期，一季报将陆续披露，2020年一季度低基数叠加2021年一季度高景气，业绩可期，所以，作为核心资产的白酒依旧是我们的方向之一。

今天白酒回落后，全面反弹的可以说是周期股本，煤炭、水泥、造纸、水务、稀土、化工、油气设服等概念轮动拉升，这些板块目前也是归属于碳中和一部分，而碳中和板块，也反复活跃，龙头顺控发展10连板，板块午后再度由弱转强，新天绿能、南网能源等人气高标回封，碳交易分支受资金追捧。

上周碳中和退潮，周末碳中和又一堆利好，千亿招投标碳招标项目密集推出！不过，没有吹得很猛的新方向，东哥说会炒哪个热点？其实也不大好判断，而且炒太高，这并不利于接力，还是不要盲目炒作。今天大涨的是煤炭、水泥、造纸、水务、稀土、化工、油气设服等，所以这个板块确实太泛，其实和顺周期是重合的，与其说是炒作中的碳中和，不如说是业绩和分红都不错的顺周期。

关于周期白马，东哥上周也说过，在经历调整后，已经开启反弹，有一定的机会，上周前期抱团白马大涨，今天周期白马大涨，其实也是一种轮动，关于周期白马，东哥也是看好的，比如化工、机械、光伏、水泥等等，因为这些板块开始进入景气周期。

今天周期白马中，中国神华、鲁西化工等涨停，中国神华本身赛道东哥不是很看好，但作为国内实力最强的煤炭、电力、运输、煤化工一体化开发企业，全球第一大煤炭上市公司，拥有神东矿区、准格尔矿区、胜利矿区及宝日希勒矿区等优质煤炭资源，在中国标准下煤炭保有资源量为299.9亿吨。且目前处于碳中和阶段，也就是新一轮的供给侧改革和环保新政，所以，顺势上涨，另外，从业绩看，2020年全年净利润为391.7亿元，同比下降9.4%；拟10派18.1元，中国神华业绩下滑，但这分红很土豪啊，每股股价不到20块，每10股的分红都赶上价格了，而且本次共计派发股息359.62亿元，所以市场拉出涨停。

另外就是鲁西化工了，业绩增速逆天了，公司预计第一季度盈利9亿元-10亿元，同比增长5倍，2020年一年才8.5亿，这今年一季度就超越了去年的年度业绩，这是什么概念？公司主营业务为化工、化工新材料及化肥产品的生产销售，主要产品涵盖聚碳酸酯、己内酰胺、尼龙6、甲酸、多元醇、甲烷氯化物、氯化石蜡、氯化苄、有机硅、尿素、复合肥等百余种，产品应用领域广泛，如此亮眼的业绩，说明行业景气度在提升。

而这也不是个例，化工龙头万华化学业绩也不错，万华化学是全球最大的MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）巨头，2020年下半年以来，MDI价格持续高涨，公司2020年年报，实现营收 734 亿元，同比增加 7.9%， 实现归母净利润 100 亿元，同比下降0.9%。是基于上半年全球化工行业处于弱势运行状态。但公司 Q4 单季实现归母净利润46.9 亿元，同比大幅增加 110.4%，环比增加 86.7%。这个业绩已经很不错了！

整体看，周期龙头业绩是不错的，目前行业处于景气周期，除了东哥讲到的化工，还有此前讲过的机械、水泥等，龙头股都值得关注，注意低吸。

回到市场，整体看，在经历连续调整后，大盘做空动能得到释放，很难再往下杀了，白马股连续下跌后开启反弹，现在依然是好的买点！目前市场机会大于风险，选股跟主流机构审美保持一致才能赚到钱，比如白马中的医疗保健、CRO、CXO、高端消费白酒等等；周期中的化工、机械、水泥、光伏；困境反转的旅游、航空、航运等等，珍惜机会吧！

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