9月11日,受华为Mate60 Pro、华为Mate X5两款新机发售影响,华为概念股继续上涨,截至收盘,捷荣技术收23.11元/股,上浮10%,广信材料收27.54元/股,涨幅20%,华微电子涨幅7.8%。值得注意的是,许多备受追捧的企业,上半年成绩不尽如人意,业内观点指出,华为新机发布的热点,助推了部分投资者“追涨杀跌”的情绪,但从产业格局看,笼罩与消费电子头上的阴霾并未消散。
新机催生“妖股”
华为Mate60 Pro的发布不仅火了关于5G的讨论,更带动一批概念股股价疯涨,其中华力创通在8月28日股价约11元/股,如今已经约28元/股,涨幅超150%,捷荣技术则从约10元/股上涨至如今超23元/股,涨幅约130%。
疯狂的上涨也令部分公司获封“妖股”,不少投资者都在追问相关公司有无参与生产Mate60 Pro,企业方面则多以“根据客户保密要求,公司不便披露相关具体信息”为由拒绝透露。华力创通在本月5日、6日、8日连发股价异常波动公告。
在专家观点看来,监管层早有严令,与上市公司经营业绩相关的重大信息,包括可以推导出业绩的重大信息,不能随意发布,部分投资者若想知道哪些企业参与华为新机生产,恐难如愿。
对于信息披露问题,北京福盛德咨询宏观经济研究员冯默涵对北京商报记者表示,信息披露对维护市场环境至关重要,违规披露会让投资者难以判断上市公司的真实情况,长此以往,投资决策的依据不再是公司价值,从根本上背离了价值投资的理念,市场不能完成资源配置的功能,股票则会变成博弈工具。
概念火热的背后
实际上,从刚刚发布的半年报来看,这些备受追捧的企业的业绩并不理想,广信材料上半年营收下滑15.85%,扣非净利润仅有33.7万元,捷荣技术上半年扣非净利润更是亏损4345万元,华力创通上半年则亏损约1225万元,净利润同比下滑55.63%。
从产业层面看,华为概念所涉及的公司,主要从事3C产品生产,芯片及相关模具生产、设计,以及卫星通讯等产业,业内观点指出,如今3C消费市场持续萎靡,包括芯片在内的上游厂商出货遇阻、业绩下滑,颓势短时间难以扭转,更重要的是,部分关联华为概念的公司,其经营范围与手机关系不大,狂热追捧或是一厢情愿。
例如捷荣技术从事3C精密模具、精密结构件制造,产品主要应用于智能手机、智能手表、平板、PC等终端,捷荣技术在中报中表示,精密结构件是3C产品的必要部件,智能手机、智能手表、智能家居等的业务发展与宏观经济环境息息相关。当前,全球宏观经济环境因地缘局势紧张、贸易摩擦及技术限制等多种因素影响,存在较多不确定性,经济增速放缓,消费者的购买力及意愿受到影响,给消费电子行业带来了一定的冲击和挑战,影响了精密模具、精密结构件行业的景气度。
华力创通主要业务包括卫星应用、仿真测试、雷达信号处理等方面,从半年报来看,公司目前对大客户存在较重依赖,因客户项目进度变化,导致项目延后,产品交付不及预期,公司营收规模也随之萎缩。
此外,卫星、雷达领域对产品先进性和技术复杂性有较高要求,华力创通在研发上难以松懈,进一步加重经营压力,在上半年净利润亏损情况下,公司研发费用达到约2185万元,同比上涨2.22%。
虽然华为并未承认新机型拥有5G通信功能,但市场普遍认为,华为在5G芯片上取得了重大突破,光刻胶是生产中的关键环节,而这也带火了从事涂料业务的广信材料。
但仔细梳理光新材料业务可以看出,其产品应用领域与市场想象有较大差距,例如其UV光固化涂料主要用于手机外壳,该产品主打抗指纹、疏水等特性;AG涂料主要用于复合板材,高强度注塑PC表面防眩光处理;PVD涂料则应用于汽车大灯。
另外,广信材料的光刻胶技术目前主要向光伏领域延伸,开发出光伏封装胶、光伏抗蚀刻胶等新品,而并非人们想象的芯片制造领域。
产业观察家洪仕斌指出,华为新机带火了一众企业,但其背后的逻辑仍是盲目的“追涨杀跌”,不仅部分企业与消费电子关联不大,即便是相关企业,也难以凭一款新发布的手机带来持续利好,产业链上游厂商最佳的自救方式还是产品多元化转型,向多领域拓展,摆脱对消费电子的过度依赖。
北京商报记者 陶凤 王柱力