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近日，深交所官网显示，国能日新科技股份有限公司（下称“国能日新”）将于11月25日IPO上会，接受创业板上市委的审议。
此次申请上市，公司拟募集资金3.45亿元，其中2.2亿元新能源功率预测产品及大数据平台升级项目，剩余资金用于新能源控制及管理类产品升级项目。
IPO日报注意到，新能源发电行业增长的需求带动了国能日新的发展，但同时公司的应收账款也在不断增加。
来源：公司官网
“抢装潮”
公司前身国能有限成立于2008年，设立初期主要从事应用于火力发电厂锅炉设备等相关节能系统及控制台的研发、生产和销售，而后随着市场的变化逐步调整业务方向，于2011年开始从事新能源产业相关信息化软件的研发。
国能日新将自身定位为新能源行业的软件和信息技术服务提供商，其中新能源发电功率预测产品系公司业务的核心，下游客户主要是新能源电站、发电集团和电网公司等新能源电力市场主体。
据IPO日报了解，新能源发电功率预测产品中的发电功率预测服务，其核心是通过算法模型的构建，结合电站装机数据、气象预测数据等计算精确的功率预测数据，用于电网调度做未来1天或数天的发电计划、或做不同电能发电量的实时调控等。
公司功率预测服务的主要步骤 图片来源：国能日新上会稿
除了新能源发电功率预测产品之外，国能日新的主营业务还包括以新能源并网智能控制系统、新能源电站智能运营系统、电网新能源管理系统为拓展的新能源信息化产品及相关服务。
上会稿显示，2018年至2020年及2021年上半年（下称“报告期”），公司实现营业收入1.51亿元、1.69亿元、2.48亿元、1.19亿元，对应净利润分别为2059.22万元、3642.79万元、5420.99万元、1609.06万元。
公司收入增长与新能源补贴政策调整后的“抢装潮”不无关系。
根据国家发改委《关于完善风电上网电价政策的通知》的规定，“2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴”，由此我国风电行业在2020年迎来“抢装潮”，并将持续到2021年底。
“2021年是我国海上风电中央补贴的最后一年，年底将至，为了赶上财政补贴的末班车，众多风电企业在加班加点的抢装。但由于海上风电安装装备短缺，安装船一船难求，价格成倍上涨。在企业抢装潮的影响下，我国海上风电的新增并网装机量正在持续增加。”业内人士表示。
国能日新还提示称，随着“抢装潮”结束和平价上网的实行，公司可能面临因“抢装潮”对下游需求的提前释放或下游电站投资收益率下降而导致产品市场空间缩小，业绩下滑的风险。
另一边，随着公司收入的增长，应收账款也随之“水涨船高”。
报告期各期末，公司的应收账款账面净额分别为7043.38万元、8858.53万元、1.4亿元、1.47亿元。其中，账龄在1年以内的应收账款余额分别为5954.85万元、7473.95万元、1.23亿元、1.24亿元，占应收账款余额的比例分别为77.92%、76.5%、78.97%、75.78%。
业绩对赌失败
据悉，2008年下半年，自然人雍正入股国能有限并担任总经理，负责公司经营管理；2013年底，通过股权受让，雍正成为国能有限控股股东及实际控制人。为便于控制权相对集中，稳定经营管理，雍正和丁江伟还于2017年8月签署《一致行动协议》，确认了一致行动关系。
截至招股书签署日，公司董事长、总经理雍正直接持有公司35.78%的股份，因可实际支配公司股份表决权超过30%且足以对公司股东大会的决议产生重大影响，因此被认定为公司的实际控制人。
翻开这位实控人的简历，雍正系中欧国际工商学院EMBA，本科毕业于南开大学微电子专业，曾任北京中电飞华通信有限公司电力信息化事业部总经理，并从2008年起担任国能有限总经理，现任公司董事长、总经理。
IPO日报注意到，国能日新此前在引入外部股东之时曾涉及到了相关对赌协议。
2017年10月及2019年8月的增资中，公司实控人雍正及其一致行动人丁江伟与融和日新、嘉兴微融、和信新能、财通创新等签订了相关协议，就业绩承诺、回购权、优先购买权与共售权及反稀释权等进行了约定。
业绩承诺方面，交易对方雍正、丁江伟承诺公司2017年度归属公司股东税后净利润达到2800万元，且2018年至2020年归属公司股东税后净利润同比增长率不得少于20%。若上述业绩未能达标，雍正、丁江伟对投资人按照业绩承诺的利润差额部分给予现金补偿。
不过，公司并未能完成上述规定的业绩承诺。
据披露，2017年至2020年四年间，国能日新实际经审计后归属母公司所有者的净利润分别为2273.11万元、2059.22万元、3643.28万元、5421.2万元，前三年均低于公司承诺的业绩值，仅有2020年完成了业绩承诺。
至于为何此前的净利润均低于业绩承诺值，公司给出的原因是，雍正、丁江伟在2017年较为乐观估计了下游市场，加之年报审计时采取了追溯重述法，针对合同中的功率预测服务由验收时点一次性确认收入更正为服务期内分摊确认收入，进而影响了公司的业绩情况。
虽然未能完成业绩承诺，但公司的几位外部股东并未要求雍正、丁江伟履行业绩补偿、股权回购等其他权利。
需要指出的是，虽未能很好地完成业绩承诺，但公司上市的脚步却不会因此放慢。2020年11月，国能日新还在承诺期期间就已递交了上市申报稿，计划在创业板上市，且上述对赌协议已在公司递交上市申报稿前终止。不过，若公司未成功完成A股上市，上述协议将自动恢复。
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记者 杨紫薇
版式 褚念颖
编辑 王莹
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