2020年是新能源投资的黄金元年，股市里牛股辈出，公募基金业绩排行榜也被一大批重仓新能源的基金霸屏。其中，陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋，以134.41%的2020年度收益率拿下股票型基金冠军。
站在2021年的起点，近日，蓝鲸财经与陆彬就新一年的投资机会进行了交流。
陆彬表示，2021年他仍然非常看好以电动车为代表的新能源板块。但是，当前新能源板块到了一个矛盾点，基本面非常好，同时估值也在偏高的位置，未来在政策、技术、估值等方面的波动都会相对较大，需要用基于基本面和估值的动态策略来把握相关机会。
“之所以强调电动车，是因为光伏我看到的更多是风险。”陆彬在采访中表示，2021年光伏在需求层面的确定性很高，但市场普遍低估了光伏的强周期性，2021年光伏可能面临供给过剩和技术迭代的风险。
一方面，光伏行业从资本开支到产能扩产、达产的速度非常快，一般在6个月左右，而其他行业可能需要一两年甚至更长。所以说，从2020年下半年开始，已经有大量的公司在通过二级市场再融资，这说明他们有巨大的资本开支计划，到了2021年尤其是二季度以后，各个环节的供给会迅速爬坡。而在需求相对确定的情况下，超预期的供给会对行业盈利产生巨大冲击。
另一方面，陆彬认为，无论是硅料、硅片，还是电池片、组件，这些环节的新技术都将在2021年、2022年集中走向成熟，技术迭代将会使很多依赖老技术的企业面临挑战。
具体到电动车的布局上，陆彬表示，自己基本上是在上游、中游、下游三个环节平均配置，但他2021年更看好以资源品为代表的上游企业，和二三线的中游公司。其中，上游是最容易错配的环节，在下游需求旺盛的情况下，上游可能会出现紧缺，进而出现较大的价格弹性；而中游的二三线公司也有估值较低、弹性更大的优点。
除了新能源板块，陆彬也在采访中表示，2021年自己还看好国防军工、大金融以及以化工为代表的顺周期行业等。