政策的推动，一直是催生大牛股的重要原因之一，比如2019年就有两个政策催生了两批大牛市，一是政策推动ETC普及，刺激金溢科技、万集科技翻了4-5倍，涨幅在一倍以上的个股更多；二是政策推动胎压监测安装，刺激万通智控大涨160%，保隆科技也跟着翻倍了，日上集团、云意电气都张超50%以上。
2020年还有确定性政策催生牛股吗？有！2019年5月24日发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》：
2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。
这个政策分别给陆上风机与海上风机的补贴给了最后的时间表，这很容易让人想起“2019年给胎压监测安装给出的倒计时”引发的概念股狂欢。上述政策的要点有两个：①陆上风机需在2020年12月31日之前安装完毕，否则得不到补贴；②海上风机需要在2021年12月31日之前安装完毕，否则得不到补贴。
这个政策是2019年5月24日（周末）发布的，相关概念股在2019年5月27日周一开盘就有反应了，直接涨了一小波，涨到了9月份集体回落，调整4个月后，在12月末又出现起涨苗头。为什么该行业个股对补贴如此敏感？因为风机设备属于重资产，前期投入较大，设备的平均寿命是20年，现在趁有补贴安装好了，相当于20年躺着赚钱。政策的推动是相关概念股起涨的原因之一。
这个概念的起涨，还有一个重大原因：这个行业开启了新一轮的扩张周期。
国内风电投资的周期性特征十分明显，存在一个大致与股市牛熊同步的周期；上一轮周期的谷底是2012年，峰值在2015年；目前2019年前三季的投资额已经追平了整个2018年，这意味2018年就是这一轮周期的谷底。
从增速角度来看，上一轮投资增速是从2013年开始起涨的，这一轮增速从2019年开始起涨。上一轮的上升周期是2012-2015年，为期三年；若按此计算，这一轮的上升周期是2019-2021年。2021年这个时间非常巧，正好是最后补贴的大限。这意味着本轮补贴是顺周期的，而且会加速周期扩张。
在本轮风电繁荣周期里，哪些上市公司最受益？机构是如何看待这个确定性机会的？详见下文解析。
在方向上，机构们更看好海上风电。陆上风电优点是机组成熟、成本较低、运维简单，但风资源集中在三北地区，外送通道容量有限使得消纳水平低。海上风电优点在于风资源优势明显、距离东部城市近而消纳水平高，缺点是成本高、维护难。目前，海上风电正成为各国风电发展的趋势。
在我国，海上风电建设力度及进度最快的省份为广东、江苏及福建，其中，广东省项目总量占国内总容量的近62%。这意味着广东的风电相关上市公司明阳智能具有先天的优势；华创证券研究表明，明阳智能在广东省占据了绝对优势，在广东省的4.6GW招标项目中，明阳智能中标2.96GW 占比超过60%。同时，4MW及以下机型几乎已被淘汰，新增招标全面提升至6MW以上。
另外，在今年已开标的9.86GW项目中，上海电气、明阳智能占据了绝对的市场份额。2019年招标项目中，上海电气合计中标4.972GW，占比50%；明阳智能中标量3.16GW，占比32%，两家龙头厂商中标达到了82%，占据了国内主要的市场空间。金风科技中标量位居第三，共1.50GW，占比15%。这三家公司拿下97%的份额，属于绝对的头部公司。总体上，华创证券看好海上风电龙头明阳智能、金风科技。
在我看来，还有一个方向的上市公司机会可能更确定，那就是卖电缆的东方电缆。东方电缆是一家电缆公司，其主要亮点主要有三个：①海缆盈利能力持续超预期。该股前三个季度净利润，同比增长162%，海缆毛利率依旧保持在40%以上，超出市场预期。
②2018年为应对快速爆发的海缆订单，放弃了高压陆缆；2019年按照“海陆并进”战略，导致盈利能力大幅回升，“海陆并进”战略初见成效。
③公司2019年前三季新增订单已经接近17亿元，在手订单超过25亿元，四季度为招标旺季，11月6日中标龙源射阳海上风电项目，中标金额1.62亿元；11月20日中标国家电网相关的四个项目，合计金额2.08亿元。