海通国际的一名高管表示,随着中国内地银行在香港新股发行中占据更大角色,中国的投行如今正在吸引顶尖人才,它们的薪酬与华尔街投行不相上下。Dealogic的数据显示,在截至2021年的5年期间,在4861宗首次公开发行(ipo)和其他证券发行中,超过65%是由中国内地的或香港的投行处理的。
海通国际股权资本市场主管何兆邦表示:“许多中国投行现在可以提供与美欧银行类似的薪酬。”招聘人员表示,近年来,中国内地投行的薪酬水平一直在迅速赶上西方竞争对手,并变得极具竞争力。
上海陆家嘴商圈的公牛雕塑
猎头公司Barons & Company的董事总经理张表示:“许多经验丰富的华尔街银行家和年轻人喜欢加入内地投行,因为他们着眼于未来的职业道路。”他指出,中国公司将继续成为香港新股上市的来源。
根据彭博社的排名,海通国际在2019年和2020年为中国香港市场带来了最多的交易。去年,该公司在融资规模和新股发行数量方面排名第二,超过了招银国际金融和高盛,中金公司夺得桂冠。
45岁的何兆邦是那些从西方银行转投内地银行的人之一,他在中国香港出生长大,毕业于澳大利亚,先后获得计算机科学学士学位和金融学硕士学位。何曾在道富环球投资公司短暂担任分析师,回到香港后,他曾在星展集团、嘉诚亚洲和渣打银行工作,2012年加入海通国际。
何说:“在香港回归之前,几乎所有的IPO交易都是由华尔街大银行处理的,而许多内地金融公司在过去10至15年才开始在香港扩张。”2009年,海通证券通过收购大福证券进入香港,一年后更名为海通国际。
进入21世纪后,国际投行与中国内地投行联手完成交易。然而,近年来,这种趋势发生了转变,与欧美银行相比,内地银行发挥着更大的主导作用。
1997年到2022年间,ipo和基金的总数量有所增加/来源:SCMP
香港财经事务及库务局局长许正宇上月在他的博客中写道:“去年,每4家新上市公司中就有3家由大陆投行担任保荐人,这显示了它们的重要性。随着越来越多在美上市的内地公司选择重返香港上市,它们的作用比以往任何时候都更重要。”
这种巨大的变化与中国市场的发展密切相关。Refinitiv的数据显示,去年中国内地企业占到融资总额的98%,而10年前这一比例为50%。目前,中国企业占到市值和营业额的80%以上,而1997年这一比例仅为15%。
何兆邦表示,内地公司喜欢聘请国内银行作为上市保荐人,因为他们了解中国的背景和文化。他说:“中国内地的投资银行是通向世界和回到中国的双向桥梁。”
他补充说:“有一种刻板的观念认为,内地投行只为内地公司进行交易,只能服务内地投资者。事实上,我们在包括美国和伦敦在内的6个国际市场都设有办事处,并已邀请国际基金公司和其他公司作为许多新上市公司的基石投资者。”