新希望、海天等大鳄杀入，复合调味料行业格局或重塑
复合调味市场再迎多个巨鳄入水，群雄逐鹿时代开启。
从资本角度看，复合调味料市场正处在初级阶段，未来前景可期，各类大小公司并纷纷入局，助推复合调味料行业加快发展。数据显示，颐海国际市值已经超过1174亿元，天味食品从今年初170亿元的总市值涨到目前的440亿元。上海宝立食品和四川丁点儿食品也在加快上市步伐。
但在业内人士看来，资本入局、巨头占位，原有企业也将巩固自有市场，在可预见的未来，竞争会日趋激烈。战火也将从B端燃至C端。同时，行业门槛底导致小而散局面有望进一步整合。
资本垂涎，巨头加码，新品牌加快融资
近日，新希望味业在华糖万商大会上推出了“有言有味×大师的菜”九大川菜调料，包括飘香水煮肉片调料、招牌鱼香肉丝调料、经典回锅肉调料等。
对此，新希望味业控股总裁王铁军表示：此次创新推出川调品类是新希望味业向家庭消费场景的全面发力，线上线下联动打通全域渠道营销闭环。
海天则是破圈改赛道。从单一调味品赛道扩至复合赛道，推出了香辣小炒酱、酸辣鱼香酱等7款产品。
除了在产业端，资本也加速复合调味料品牌的布局。2019年上市的天味食品，总市值已经从80亿元，增长至440亿元。日辰股份股价也较发行价大涨5倍。除了上市的企业，很多企业也在谋求上市。上海宝立食品已于11月5日同国泰君安证券签署上市辅导协议。香港联交所也披露了圣伦食品调味料有限公司的IPO信息。四川丁点儿食品的IPO申请也已受理。复合调味品品牌加点滋味完成数百万人民币天使轮融资。
中国食品产业分析师朱丹蓬认为，复合调味料属于细分领域，新兴的蓝海行业，目前多数企业的规模小，行业处在高速增长其，成长性高，所以巨头和资本都看好这一领域。最重要的原因是消费基数在增加。中国吃辣人群从前年的3.5亿人增长至今年的５亿。
大消费需求，造就大市场。Frost&Sullivan数据显示，2018年我国复合调味料市场规模为1091亿元，2020年市场规模约为1500亿元，2021年将达1658亿元。同时我国复合调味品渗透率只有25.97%，远低于欧美日的复60%。
企业在复合调味领域的投入也在增加。中国调味品协会的数据显示，2019年中国调味品著名品牌企业100强数据显示，生产复合调味料产品的企业占80%以上。2017-2019年复合调味料产业销售收入分别为77.6亿元、98.6亿元、112.8亿元，销售收入增长率分别为31.53%、27.06%、14.40%。
疫情加速企业转向，B端、C端争夺战愈演愈烈
复合调味料受到各界关注，与日益增长的C端市场息息相关。
其实，推出九个经典川菜调味包就是新希望加码Ｃ端市场的举措。王铁军表示，家庭消费将助力新希望味业进一步打入社区生活圈，社区消费型流量将成为新希望味业品牌营销的关键突破。
一位消费品行业证券分析师认为，复合调味料原来客户主要为B端餐饮企业，但由于疫情的原因，加速了复合调味料在C端消费市场的布局。
“疫情期间，众多年轻消费者通过复合调味料烹饪菜品，便利性增强，且有心理的成就感，消费者接受程度大大加强。”上述分析师表示。
据了解，复合调味料市场主要分为中式复合调味料、火锅调味料、西式复合调味料、鸡精及其他品类。多数企业起家于B端市场。其中，颐海国际最为典型。该企业主要为海底捞提供火锅底料、蘸料等成品。
数据显示，2017年上半年，颐海国际从海底捞获得的收入达4.35亿元，收入占比比达69%。也是在同年，颐海国际开始加码C端市场。在复合调味料方面，颐海国际在2020年第一季度推出小龙虾系列，酸菜鱼系列，麻辣烫，麻辣香锅，珍卤等24道川味产品上市。不断抢占市场。
海天味业此次推出的复合调味料也是在其天猫旗舰店上发售，号称“一周七天变换不同口味的需求”，针对C端消费者的意图明显。8月，针对年轻消费群体，海天味业正式推出火锅底料产品，包括新疆番茄味、云南酸汤味、韩式辣牛肉等口味。
值得注意的是，无论在B端还是C段，各个调味品巨头的布局更加高端化。
据了解，新希望味业隶属于新希望旗下的草根知本集团，草根知本成立于2015年。是新希望从企业市场向消费者转型的产业投资控股平台。新希望味业整体定位以基础调料、发酵制品为基础的，重点发展中高端，中式的符合调料、火锅底料乃至细分的为顾客提供安全、健康、便捷的调味品品类。
由于同属于海底捞系的企业，颐海国际赋予品牌效应同样定位中高端。
英敏特研究分析师吴珍妮认为，高端化趋势席卷了调料行业。随着消费者生活水平和健康意识的提升，他们更加关注调料带来的健康，并愿意为带有健康光环的产品买单。
区域性导致企业优劣势明显，线下布局仍是关键
复合调味料企业从B端向C端加快布局，同时面临更多的区域性和标准化的门槛。吴珍妮就认为，对于健康饮食的追求，促使消费者从外出就餐逐渐转向在家用餐。家庭消费潜力巨大，但各个地区的口味差异很大，调料的口味标准化并非易事，品牌需要照顾区域性的口味偏好，然后再进一步探索产品的不同消费场景。
其实，由于口味差异和复合调味料区域性的问题，也了进一步导致复合调味品行业小而散的局面。
新希望味业控股市场总监白丽芳坦言，复合调味料前三名的市场占有率没有超过8%，是一个容易脱颖而出的品类。数据显示，火锅底料前三强的市占率不足20%，前其中颐海国际占比仅为10.08%、红九九市占率为6.21%，天味食品占据3.53%；川味调味品行业更高度分散，天味食品3.69%的市占率已经是龙头地位了。
小而散的问题其实根本原因在于行业门槛低。以川味调味品的郫县豆瓣酱为例，地处郫县的豆瓣企业多达70余家，企业强弱差距较大、技术水平参差不齐，产品质量鱼龙混杂，扰乱和误导了消费者对郫县豆瓣的品质感受，抑制了品牌的发展壮大。
就入局的巨头而言，由于区位和口味的差距，也导致了企业间的长处和短板。朱丹蓬认为，新希望加码复合调味料最大的优势在于上游供应链的优势，以及所在的四川省的区位优势。这也是海天味业的劣势。他指出：“海天味业优势在品牌和渠道优势，但复合调味料的原料复杂，口味众多，海天需要重建复合调味料的供应链系统。”
财报显示，2019年底，海天味业全国经销商网络总数超过5000家，覆盖了全国所有地级以上城市。
同样，颐海国际优势也在于与海底捞形成的上下游的稳定的供需体系。
不过，在C端市场，线下渠道是关键。2019年英敏特调查的数据显示，在线下渠道方面，很大一部分被访者表示他们从超市/大卖场购买过火锅底料和蘸料等复合调味料，分别占据被访消费者的58%和54%，在社区超市和杂货店购买的占36%和39%。吴珍妮认为：“便利性可能是被访者就近购买酱料的主要原因。”
“无论巨头们有哪些优劣势，资本都是一个催化剂，加快行业整合。没有获得资本强力支撑的企业可能就会掉队。如红九九的声量远低于天味食品等上市企业。不过，复合调味料行业远未到成熟期，每个竞争者没有绝对的势力保证一定脱颖而出”一位业内分析师对蓝鲸财经记者表示。