【MINILED】
洲明科技（300232）业绩总结：2021H1，公司实现营业收入29.3 亿元，同比增长约57.6%；实现归母净利润0.9 亿元，同比增长约14.4%。行业供需失衡情况加剧，公司顺势而为，及时调整经营策略。把握发展机遇，重点布局MiniLED 产能。2020 年研发的第四代UMini，于今年五月获得DCI 认证；公司也成为国内LED 显示行业首家获得DCI认证的企业，获准正式进入全球影院市场。
2021 年，公司推出新一代产品UMiniⅡ，利用固晶技术，高效满足超高清大显示需求。MiniLED 需求端有望逐渐恢复，MiniLED 渗透率进一步提升，公司募资扩产，持续加大研发力度，为公司MiniLED显示技术提供了强劲动力，产品出货占比有望持续上升。2021 年上半年，公司扩充的5 条MiniLED产线已开始投产，下半年公司MiniLED显示产业基地将逐步投产，进一步支撑公司MiniLED销量增长。
【水泥建材】
华新水泥（600801）中西南地区水泥龙头，十四五期间“倍增发展”可期。公司具备水泥和熟料产能1.15 亿吨/年和6691 万吨/年，国内熟料产能主要分布于两湖（48%）与西南（37%），公司产能核心投放地区供给稳定，需求端全面推进疫后重振补短板强功能“十大工程”，市场高集中度下龙头企业具备经营优势；
西南地区虽供给新增较多，但中期需求增长，且企业加强错峰生产，业绩修复可期。公司于20 年提出“里程碑”发展战略规划，力争25 年实现产销量、营收、业绩等指标较19 年翻一番。资本支出加速提高，“十四五”期间计划投资600 亿元。海外业务快速发展，未来产能有望翻两番。
参考资料：
20210809-西南证券-洲明科技（300232）- 2021 年半年报点评：LED 显示龙头，顺势而为破困局
20210525-中泰证券-华新水泥（600801）-百年老店全产业链一体化，五年倍增蓝图初展