大和重申快手“买入”评级,目标价150港元

  乐居财经讯 吴文婷 8月28日,大和发表研究报告指出,快手(01024.HK)第二季度业绩稳健,强劲的广告增长推动每日活跃用户(DAU)、用户参与度及收入增长均超出预期。

  该行认为,快手在与字节跳动的激烈竞争中,海外拓展及研发投资将是未来获得长期增长的关键。

  大和指出,业绩表现向好足以对投资者交代,在现今监管环境不确定下,基于预测2022年市销率2.3倍,认为风险回报仍然吸引,重申“买入”评级。

  此外,与市场近期对用户流失的担忧相反,快手第二季中国DAU仅按季下降0.7%。每天花费时间更升至107分钟,创历史新高;用户参与率亦升至57.9%。

  虽然营销和研发投资的长期回报存在不确定性,但大和认为,快手现在是中国最具吸引力的主要广告流量平台之一,由于市销率跟随行业表现下调至5倍,估值基础下调下,目标价相应由350港元下调至150港元。

文章来源:乐居财经

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