本文来源:时代财经 作者:武佩璇
“不打开我是不卖的!”“炸板啊我要插入!”弘业期货(001236.SZ)的股吧中,股民们再也无法淡定。
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8月19日,弘业期货依然连板,其于8月5日上市首日大涨44%后,迄今已经连续10个交易日涨停,收盘价为6.97元。以中签500股来计算,若一直没有卖出,打新股民中一签的浮盈为2555元。
弘业期货的发行价为1.86元,是今年以来最“便宜”的新股。而作为A股第四家上市的期货公司,十连板的弘业期货相比同行却仍有“进步空间”。
2019年上市的瑞达期货(002961.SZ)和南华期货(603093.SH),均在上市后连续16个交易日涨停;而在2021年底上市的永安期货(600927.SH)表现则相对平淡,上市后仅连板6个交易日。
此外,弘业期货目前是期货行业唯一一家“A+H”上市公司,其港股表现也引发了市场关注。8月19日,深交所发布公告,弘业期货(03678.HK)将调入深港通下港股通证券名单,即日生效。
该消息大幅刺激了其在港股市场的表现,8月19日港股开盘弘业期货便迎来18.32%的涨幅,随后涨幅拉大,股价一度攀至2.1港元,创下历史新高。截至收盘,弘业期货港股报1.94港元,涨幅为48%。
A股估值笑傲同行,港股也沾光
虽说单从发行价来看,弘业期货以1.86元成为目前年内最便宜的新股,但如果从估值来看,其相比同行却并不逊色。
弘业期货的发行市盈率为23.9倍,根据其发行公告,当时行业近一个月的平均静态市盈率为15.55倍;同时,三家可比上市公司瑞达期货、南华期货和永安期货2021年平均静态市盈率则为22.11倍。可见在上市之前,弘业期货的估值就已经高出行业平均水平。
虽然从营收上来看,永安期货才是目前行业中的领头羊。但A股市场往往不以业绩“论成败”,在弘业期货上市半个月之后,四家期货公司的二级市场估值已经发生了翻天覆地的变化。
截至8月19日,弘业期货的市值已达到70.24亿元,市盈率(TTM,下同)高达90.61倍,与此同时,“一哥”永安期货的市盈率仅有27.73倍,瑞达期货的市盈率为15.03倍,南华期货则为27.04倍。
从市值来看,永安期货以280亿元排名第一,南华期货和瑞达期货则分别是62.84亿元和76.81亿元。
弘业期货目前的估值一定程度上来自市场对新股的炒作。
从资金面来看,弘业期货上市以来6次登上龙虎榜,一线游资东方财富拉萨东环第二证券营业部四次登榜,均在前五大卖出席位中。而前五大买入营业部中,“新股专家”世纪证券杭州钱江路营业部三次登榜。
弘业期货上市至今,连续十天封涨停板,相比之下,瑞达期货和南华期货在2019年上市时也各自都有封板16天的“成绩”。值得注意的是,弘业期货除了上市首日及8月18日,其余交易日的换手率均低于1%,可见大多数投资者仍在观望之中。
华南某券商营业部人士对时代财经表示,深度破发的新股往往在上市之初就有几十亿的流通盘,这对市场的承接能力是一个重大的考验。反观流通比例较小的股,不仅不会破发还有较大的上涨空间。“弘业期货目前的流通市值仅有7亿,作为低价、低流通市值的小盘股,其炒作空间也较大。”
根据时代财经统计,今年以来,新股连板超10日的个股分别是弘业期货、立新能源(001258.SZ)、晋托股份(603211.SH)、宝立食品(603170.SH)、铖昌科技(001270.SZ)、立航科技(603261.SH)以及合富中国(603122.SH)7只股票,均为主板上市,发行价平均为9.63元。
时代财经注意到,股吧中有不少股民表示,如果A股目前没法入两手,不如转投港股市场。
8月19日,深交所发布公告,弘业期货将调入深港通下港股通证券名单,即日生效。
该消息大幅刺激了其在港股市场的表现,8月19日开盘弘业期货便迎来18.32%的涨幅,随后涨幅拉大,股价一度攀至2.1港元,创下历史新高。截至收盘,弘业期货报1.94港元,涨幅为48%,换手率为26.68%,市盈率为20.5倍。
早在2015年12月30日,弘业期货便在港股上市,发行价为2.43港元,但与其在A股的风光大涨不同的是,当时弘业期货一上市就遭遇破发,股价一路下跌。上市不到1个月,便沦落为低于1港元的“仙股”。在随后的几年内,弘业期货股价一直萎靡不振,最低跌至0.589港元,最高却从未超过2港元。
8月19日,对于目前弘业期货在A股和港股的市场表现,其证券部工作人员对时代财经表示,A股和港股在投资环境和投资逻辑上是完全不同的,投资哪个市场都需注意风险,公司对此不发表任何意见。
截至8月19日收盘,弘业期货的AH股溢价率已经达到315.63%。
行业降温,业绩下滑
事实上,从基本面来看,A股四大期货上市公司中,永安期货当“老大”,其2021年营收为378.42亿元,归母净利润为13.07亿元;同期,南华期货和瑞达期货的营收则分别是105.15亿元和21.28亿元,归母净利润分别是2.44亿元和5.04亿元。
而弘业期货2021年的营收和归母净利润分别是16.4亿元和8021万元。业绩在同行中并不出色。
更重要的是,相比2021年期货行业的火热态势,2022年上半年市场已降温不少。
8月18日,中期协发布上半年期货市场概述,2022年上半年,国内期货市场共成交(单边)30.46亿手和257.48万亿元,分别同比下降18.04%和10.08%。
弘业期货此前在公告中预计,2022年上半年的净利润在3400万元和4080万元之间,下降幅度为10%-25%。与此同时,永安期货预计中期净利润将同比下降55.38%-59.44%。
南华期货则在半年报中表示,上半年营业收入为34.11亿元,归母净利润为7528.49万元,分别下滑19.61%和12.95%。瑞达期货目前未公布业绩或作出预计。
弘业期货证券部工作人员表示,公司此前已做出相关业绩预测,具体业绩情况请关注公司于月底发布的财务报告。