观点:中小创借富时罗素纳入和注册制正式实施之机会,或向上突破!
周五晚间,富时罗素公布了旗舰指数2020年8月季度审议会议。
公告显示,富时全球股票指数系列本次新纳入150只A股股票,其中大盘股12只,中盘股19只,小盘股114只,微小盘股票5只。
调整生效9月18日收盘至9月21日开盘之前。
本次调整只涉及到成分股标的变化,不涉及到A股纳入因子权重变化。
在溯源看来,这释放出一个友好的信号,即近期调整比较充分的小盘科技创新类个股、医药生物等或迎来涨升契机。
来看12只大盘股具体名单:
仅仅从股票代码上,我们就能直观得出结论,国际指数公司更倾向于纳入代表科创型、未来发展方向的中小创个股。因为中小板和创业板合计有六只个股入选。
另一方面,外资更看重咱14亿人的消费能力,而对于基建、周期类、投资了大型蓝筹、中字头公司不太感冒。因为上述12只股票除了3只基建、交运类等之外,其余9只个股都均可以归类为大消费范围。
19只中盘股名单:
从中盘股的情况看,外资偏好消费的特征更加明显。
新能源汽车方面的充电桩概念,汽车配件占据3只股票,而医药和食品合计7只,仅这两个行业就占本次调整中盘股比例50%以上。其余9只个股比较分散。
另外114只小盘和5只微小盘股同样呈现上述特征。(具体名单百度随便一搜即可,这里不列举)
综合分析结论:(1)外资倾向于确定更强的医药和消费;(2)基建类、中字头由于经济结构转型被抛弃,目前该类板块只存在经济向上周期下,业绩弹性增强后带来的估值修复机会;(3)对于科技创新,外资喜好已经被市场证明了的行业龙头,不太热衷于概念和题材炒作;(4)细分行业龙头几乎全覆盖。
回到沪深市场,再来看看中小创目前当前时点上的情况。
7月13日,中证800见顶512点之后,至今的30个交易日中,一直处于箱体和收敛三角形形态之间震荡整理,区间最大回撤8.46%,区间振幅9.24%,且波动空间越来越小,3次冲击5200,且底部逐渐抬高,从时间和空间上看,只要一有契机,估值向上突破是大概率。
截止周五收盘,中证800指数整体平均PE15.99倍,PB1.59倍,估值合理,甚至略微低估。
而下周一,注册制下首批企业上市,涨跌幅度放宽至20%,市场大概率为迎接这一历史性时刻,营造多头市场氛,中小创或借机突破上涨。
综述:调整较为充分,注册制实施时间窗口,估值合理,趋势向上,中小盘股周一大概率向上!
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