美ETF上周净流入85亿美元，固收产品领衔，美国股票类ETF继续流出资金；中国基金不如美国对冲基金？近20年记录或许可以改变你的偏见。
经济数据不佳与科技股业绩出色，上周两个方向的力量之下，股市选择跟着科技股走，但是从ETF资金流向来看，投资者似乎对美股股市更加谨慎。
在过去一周，美国市场ETF净流入85亿美元，美国股票类ETF继续处于净流出状态，净流出14亿美元，与此同时，美国固收类ETF净流入52亿美元，而以黄金为代表的商品类ETF也有近24亿美元流入。
SDY代表的红利投资算是价值投资维度的一种，此前也介绍过，基于传统价值维度选股的基金近十年的表现都相当疲软，今年其实也一样，SDY的股价表现远不如挂钩标普500指数的SPY。
净流出前十来看，主流指数基金非常突出，SPY、VOO两大标普500指数基金均跻身前十，SPY更是净流出超20亿美元位居第一。同时，贝莱德的三只中短期债券ETF，包括我们熟悉的SHY、SHV都出现净流出，看来在美元贬值黄金强势的背景下，在美联储都力挺公司债，甚至垃圾债的情况下，投资者哪怕避险也暂时更青睐黄金这样的品种，何况岂止是避险，黄金现在根本就是牛市啊。
在这样的情况下，中国的对冲基金的表现也远好于全球的同行，根据追踪了全球2300只对冲基金的Eurekahedge指数来看，其中的56只中国对冲基金在2000年后的大部分年份表现优于全球平均水平，这可能会超出你的既有印象，或者说。。。偏见。特别在中国股市2000年后的几次牛市，尤其是改革体现的股市红利中，中国的对冲基金更有惊人表现。当然，我们也看到在诸如2008年、2015年的牛转熊中，我们的基金也会大幅跑输同行，足见中国股市那时剧烈波动性下，专业的投资机构也难以及时应对啊。
但是，注意，被动投资者鼓吹者的嘴脸来了，一般投资者还是应该投资指数即使在今年，中国对冲基金的平均收益为8%，比上证指数多一些，同期全球对冲基金平均收益为-0.9%。但是，同期沪深300指数的收益却达12.3%，依然强于已经表现很好的中国对冲基金们啊。