德才装饰拟IPO,资产负债率已高达82.9%
新京报讯(记者 张洁)6月22日,新京报记者从中国证券监督管理委员会获悉,德才装饰股份有限公司(以下简称“德才装饰”)发布IPO说明书,其中显示德才装饰面临着较大的财务风险,现金流成隐患,资产负债率较高。其中,2019年末的应收账款净额和资产负债率分别为20.05亿元和82.9%。
据招股书显示,本次德才装饰预发行不超过2500万A股股票,本次公开发行的新股占发行后总股本不低于25%,预募集资金超7.53亿元。募集资金主要有三方面用途,分别是建筑工业化装饰部品部件生产项目、信息化建设项目、补充流动资金,拟使用募集资金分别为1.54亿元、6901.1万元、5.3亿元。不过,本次募集资金的七成都用于补充流动资金。
此外,招股书中也明确,德才装饰面临着较大的财务风险,现金流成隐患。其中,应收账款回收存在风险,2017年末、2018年末和2019年末,德才装饰应收账款净额分别为11.38亿元、13.99亿元和20.05亿元,占同期期末总资产的比例分别为46.27%、39.22%和33.69%,占比较高,若应收账款不能及时回收,将对公司的生产经营产生较大负面影响。
德才装饰资产负债率也较高。2017年末、2018年末和2019年末,德才装饰按母公司报表口径计算的资产负债率分别为77.66%、77.98%和82.9%。招股书中解释称,德才装饰资产负债率较高,与公司所处工程施工行业的商业结算模式有关。此外,经营活动产生的现金流净额分别为-5308.77万元、2772.52万元、-1.94亿元,呈现较大的波动性。
新京报记者了解到,一般来说,企业资产负债率维持在40%-60%为“合理水平”。数据过高会产生偿债风险,过低则可能是发展动力不足。新京报记者查询金螳螂、亚厦股份、名雕股份、洪涛股份等9家装饰装修上市企业2019年年报,平均资产负债率为60.41%。
招股书显示,本次发行股票前,该公司大股东叶德才直接持有公司38.20%的股份,并通过德才君和投资控制公司7.57%的股份,合计控制公司45.77%的股份,同时叶德才系公司的董事长、总经理,为公司实际控制人。
资料显示,德才装饰系综合性建筑类企业,主营业务系建筑装饰及房屋建筑工程的设计与施工。
新京报记者 张洁
编辑 秦胜南 校对 李铭 张彦君