本文来源：时代周报 作者：何明俊
上一个被马斯克寄予厚望的项目，还是为特斯拉解决生存危机的上海超级工厂。
2017年，中国成为特斯拉在美国以外的最大市场。受进口关税上调等因素影响，特斯拉业绩出现下滑。如何保住中国市场，成为马斯克的头号任务。2018年7月，特斯拉与上海市及临港管委会、临港集团签署纯电动车项目投资协议。同年10月，特斯拉与上海市规土局就签订《土地出让合同》，创下了上海外资项目从签约到土地出让的最快速度。
上海超级工厂项目总投资500亿元，基本实现了特斯拉“国产化。解决了生存问题，如何降低成本被马斯克提上日程。2020年9月，马斯克在特斯拉电池日活动上公开酝酿已久的4680项目，剑指新能源汽车核心——动力电池。
4680电池以尺寸命名，是直径46毫米、高80毫米的圆柱体电池。马斯克当时宣称，4680电池能量将增加5倍、续航里程增加16%、电池功率输出提高6倍。
2022年2月，特斯拉员工在德克萨斯州奥斯汀的总部外庆祝第100万块4680电池下线。目前，特斯拉在美国三洲及德国柏林的四个超级工厂自产4680电池，本季度末将开启交付搭载4680电池的Model Y。
4680电池为何如此重要？
下一个增长点？
福布斯实时富豪榜数据显示，2月22日，马斯克以2336亿美元排名第一。马斯克财富值领先第二名520亿美元之多。
马斯克坐稳首富宝座，少不了中国市场的支持。
2017年，中国已成为特斯拉在美国以外的最大市场。2021年特斯拉在中国市场的收入为138.44亿美元，较2020年的66.62亿美元增长107.8%。
2019年8月，马斯克曾现身上海举办的“世界人工智能大会”，并与宁德时代曾毓群低调相会。两个月后，特斯拉上海超级工厂落成投产。直至此时，马斯克才算摆脱了特斯拉中国市场的业绩压力。很快，马斯克又将目标瞄向降低成本的动力电池，4680电池项目应运而生。
2020年9月，马斯克在特斯拉电池日活动上公开酝酿已久的4680项目，宣称这款电池可以让特斯拉提升54%的续航里程，将电池成本下降56%。
和特斯拉此前使用的18650电池和21700电池相比，4680电池尺寸变大，但续航里程提升明显。直径21毫米、高70毫米的21700电池，单体容量比直径18毫米、高65毫米的18650电池提升35%，而尺寸更大的4680电池则比21700电池进一步提升500%。
成本下降则体现在电芯的使用数量上。电芯是充电电池中的蓄电部分，电芯的质量直接决定了充电电池的质量。在一款75KWh的新能源汽车上，使用18650电池约需7100个电芯、使用21700电池约需4400个电芯，而使用4680电池仅需950个电芯。
保证续航的同时，较少的电芯数量可以降低单车电池成本，也能提高生产效率。4680大圆柱还可作为一种“结构电池”，灵活运用在各种车型的CTC设计上。从商业角度来看，配置几乎持平的情况下，同一时间内比别人的生产速度领先一点，企业就能继续保持优势。
江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔分析，“4680是将电池的尺寸加大，电池内部结构优化，实现成本降低、能量密度提高，现在别的一些供应商也开始在做4680。”
按照特斯拉的预期，2022年底特斯拉4680电池产能将达到每年100GWh，满足130万辆新能源汽车使用。而这不过是开始，国内外头部动力电池厂商都已开始加速推进4680电池产线建设，其中不乏宁德时代、松下、亿纬锂能等龙头企业。
2月19日，宁德时代的智能科技一体化电动地盘研制项目及瑞庭时代上海智能动力系统项目（二期）完成开工仪式，与特斯拉的上海超级工厂处于同一片区域。
4680量产，三元电池利好？
如今，特斯拉已然是欧美国家新能源汽车的“牌面”。特斯拉选择什么技术路线、在什么地方建设生产工厂，已被全球资本密切关注。从诞生到走向巅峰，统治特斯拉的马斯克有自己的逻辑，4680或许是他埋下的“伏笔”。
动力电池是新能源汽车的核心，而“能量密度”则被业绩视为锂电池的核心属性之一。磷酸铁锂和三元两大动力电池技术流派一直在争夺现有市场份额。
2018-2020年，由于补贴政策倾向于长续航、高能量密度，三元电池的占比一直高于磷酸铁锂电池。但从2021年开始，补贴政策退坡，不同的车型定位配备不同的动力电池技术，价格较低的磷酸铁锂开始“逆袭”，到第四季度，磷酸铁锂在装机量及装机电量上已全面反超三元电池。
过去，特斯拉曾以三元电池为主，但三元电池受原材料价格波动影响，成本一路走高，加上补贴退坡，三元电池的性价比大幅降低。2021年第三季度投资者交流会上，马斯克宣布将全球范围内的标准续航版Model 3和Model Y全部改用磷酸铁锂电池。
特斯拉的“站队”，无疑进一步推动了市场对磷酸铁锂的热情。中信证券统计数据显示，2021年磷酸铁锂的扩产公告数量及规模均大幅高于三元正极材料。根据各公司投产计划，预计2024年底磷酸铁锂产能将从2021年底的63.9万吨/年增加139.6万吨至203.5万吨/年；而过去一年仅4家公司公布三元正极材料扩产公告，预计2024年底三元正极材料产能将增加32万吨，远低于磷酸铁锂产能增量。
低成本的磷酸铁锂电池具有更好的安全性和稳定性，唯一的缺陷是能量密度较低。只是当下磷酸铁锂的火热，并不意味着三元技术未来受限。
有券商分析称，特斯拉的4680电池方案采用了一套全极耳、干电极、高镍高硅体系和CTC的新设计、新技术组合拳，以达到实现电池高能量、高功率密度的同时，降低度电成本。这似在说明4680电池就是搭载三元技术的动力电池。
在4680大圆柱体系中，正极主流厂商采用NCM811正极，加上大圆柱对硅基负极体积膨胀的容忍性更高，因此更加适配高镍+硅基负极体系。而4680电池的设计除了提升多项指标参数外，亦可使成本下降14%。这对于受成本问题困扰的三元电池而言，是一个重大利好。
但也有分析提到，4680只是一种电池尺寸，4680电池同样可以采用磷酸铁锂技术。中关村新型电池技术创新联盟秘书长于清教表示，“4680型号的主要应用是三元电池，但在其他材料体系电池中也可以用。”
伊维经济研究院院长吴辉分析，“短期内，磷酸铁锂电池成本优势明显，但长期来看，高能量密度是动力电池的发展方向。一旦磷酸铁锂电池的成本优势不再明显时，高能量密度的三元电池可能会成为更多车企的选择。而磷酸铁锂版的4680也有它的应用市场，如低速车、二轮车、微型电动车等。”
于清教认为，4680电池的规模化应用，对于三元电池产销量的提升是极大的助力。从特斯拉公布的信息来看，磷酸铁锂电池主要依靠中国供应商制造，而高镍三元电芯则依靠自己的团队，同时推动松下等原供应商制造开发。这或是特斯拉押注动力电池未来而埋下的伏笔。
参考21700替代18650圆柱电池的速度，21700电池量产3年后，该型号便已占据圆柱电池近半市场份额。随着4680电池良品率提升至90%以上，有分析师预期替代速度或会进一步加快，三元技术将广泛应用于中高端乘用车。海外市场上，圆柱电池市占率较高，4680圆柱电池在特斯拉引领下，渗透率略领先于国内。
要保住特斯拉腾飞的股价，漂亮的成绩单必不可少。无论是大型铸件、结构电池组还是4680电池，这些项目都可持续降低特斯拉的产品成本，从而提高利润率。进入量产阶段的4680电池，或许就是马斯克打开局面的“桥头堡”。