进入5月以来,在诸多利好政策频出和经济逐渐回暖等利好影响下,A股市场持续飘红,尤其是海外资金不断加码、市场流动性充裕、创业板注册制脚步临近等成为中小盘风格表现的触发因素。以中证500指数为代表的中小盘指数在二季度走势明显优于大盘。WIND数据显示,截止5月15日,二季度以来中证500指数上涨9.25%,同期上证综指上涨4.30%。在中小盘股的布局上,成立于2013年的嘉实中证500ETF凭借较小的跟踪误差、低于同类基金的费率和较高的流动性,受到越来越多投资者的关注。
低估值叠加高成长性,中证500指数迎来布局黄金窗口。伴随着中国经济转型的加速,一大批代表新兴产业的中小盘市值股票近两年来表现异常活跃,尤其是在去年科创板开板以来,中小市值股票迎来一波快速上涨行情。值得一提的是,在经历了市场的宽幅调整后,当前中证500指数整体估值依然处于历史较低位置,为投资者提供了难得的布局机会。WIND数据显示,5月15日中证500指数的市盈率为31.81倍,低于该指数上市以来40.27倍的平均值。
作为国内较早在被动指数投资领域布局的基金管理公司,嘉实基金早在2013年就发行中证500指数产品——嘉实中证500ETF。数据显示,经过7年多的操盘,嘉实中证500ETF对业绩基准实现了较为完美的“复制”。WIND数据显示,截止5月15日,最近三年嘉实中证500ETF年化跟踪误差仅为0.39%,是14只跟踪中证500指数的ETF中误差相对较小的一只。凭借精准的“复制”能力,同源同期数据显示,嘉实中证500ETF成立以来总回报率为63.94%,超越同期沪深300指数41.17%的涨幅,为投资者实现了良好的回报。
值得一提的是,相比与同类基金,嘉实中证500ETF具有明显的成本优势。2019年6年嘉实基金将嘉实中证500ETF的“管理费0.5% 托管费0.1%”下调至“管理费0.15% 托管费0.05%”,其合计0.2%的基本费率处于同类基金较低水平。虽然从年度费用上看,成本优势并不明显,但是随着时间的拉长,在复利作用下微小的成本优势对最终的收益可能将产生较大影响。此外,嘉实中证500ETF具有良好的流动性,能够较好的满足投资者基金变现的要求,实现良好的流动性管理。WIND数据显示,截止5月15日,嘉实中证500ETF今年以来的日均成交额为1.61亿元,位居在所有沪深两市500ETF产品第3名。
探究嘉实中证500ETF在长期投资中,能够实现对标的指数的精准跟踪,并获得投资者的认可,与其管理人嘉实基金在指数投资上多年的沉淀与积累密不可分。嘉实基金是行业内最早布局被动投资业务的公司之一,并8次获得素有业内奥斯卡之称的“被动投资金牛基金公司”奖,彰显了其在被动指数投资上的研究优势。
2019年6月,嘉实基金在被动投资领域再开行业先河,发布嘉实基金“Super ETF超聪明的指数投资”品牌,力求打造“超便宜、超方便、超丰富、超透明、超标准和超Smart”的ETF产品矩阵。在该品牌体系中,嘉实基金通过从多维度对ETF产品进行优化,为投资者打造更具“性价比”的ETF产品。目前,嘉实旗下仅股票ETF矩阵就包含风格、行业配置和主题三大方向,进一步满足了投资者的个性化资产配置需求。