作者/菠菜的星空、星空下的牛腩
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的小鱼
先解答最近被问的最多的一个问题——为啥连续跌两天，而且今天还放量了？
哎呦，问问题的小伙伴们咋不看看最近大盘都长成啥样了？6根大阳线都快跳出5日线了，再不回调真的要飞起来了。随着大家手机推送疫情的信息越来越多，大盘的涨跌就和疫情关系越来越密切。如果疫情可控了，投资者的信心会更强。
那么万一呢？
有疫苗；
有经验；
范围可控。
关于去年疫情期间炒起来的板块，无非就是防疫用品、疫苗、不受疫情影响的行业。这里菠菜主要推荐封测行业，理由是穿的严实不影响生产↓
有图有真相
其实这几年，每年一季度都有吃饭行情，今年目前看3500进来的那批资金也没出去。假如有恐慌的资金出逃，那么买点啥？
当然要去资金抱团取暖的地方了。是喝酒吃药？还是扩大范围到白马？或者这种一般规律已经不适用了？
周末《证券时报》的一篇文章《资本市场没有永动机》引起热议。
内容可以概括为：机构抱团的白马股不断上涨，但是小票正在经历股灾，也就是结构性行情。白马股业绩好，构成了股价上涨的基本面，而股价上涨也反过来，也坚定了机构看多白马股的信心。由此循环往复，不断推生大盘白马股的估值水平。但是作者指出，这种循环并不会像永动机那样继续下去，当白马股估值高到难以置信的水平时，买入的动力就会枯竭，此时这循环将会崩溃。
有道理，但是目前条件不不成熟。
1.公募基金发行加速，“日光基”频频出现。基金经理有业绩压力。保住自己饭碗最稳妥的办法，并不是出奇制胜，而是中庸之道，获得与同行相近的平均收益即可，因此一直被基金青睐的白马股，自然是重点关照；
2.“日光基”的另一面是，很多韭菜开始通过基金成为镰刀。资金的来源有二：一是增量资金，二是存量资金调仓。后者在目前更值得关注。当意识到大盘股的赚钱效应之后，很多散户便会卖出持有的小票，换入大票，或者购买基金。虽然这种做法本质上也是追涨杀跌，但就当下而言，这会导致结构性行情的进一步延续；
3.“永动机”停摆的关键，是形成新的赚钱效应。在打造赚钱效应的众多因素中，业绩等基本面因素是最有逻辑的，随着中国股市越发成熟，单纯的题材热点或市值规模等风格要素，越来越无法撬动增量资金。新的赚钱效应，还需要观察。
所以，接下来一段时间内，大盘白马或许会有调整，但还会选择继续向上，直到估值高得离谱，并有新的赚钱效应产生，将资金吸引到别的地方。因此，当下资金就只会去两个地方：
业绩好的公司；
业绩未来会更好的公司。
即使抱团资金内部有分化，也是因为第二条。比如今天盘面上火起来的固态锂电池，智商正常的人都知道这东西在当下无法量产，但资金一定会去扎堆。这里的逻辑就是半固态锂电池加速商业化时间，或者简单的解释为我们看到了一个可能的利好，因为是新能源行业的，资金就去追。
没错，问题还是赛道（行业）。你蹲在新能源或者半导体行业，过几天来个八竿子打不着的热点都能点燃行情，即使是全天跌的也没事。选行业也不难，难在选完了爬着不动，别乱折腾。
今天出了一个雷中雷的怪事，值得所有投资人警惕。中来股份（300393）这家上市公司买了2亿的私募理财。所谓私募理财不是一个，而是4个私募基金，都投的济民制药（603222），而这个济民制药股价下跌，一个月内让这2亿元跌去了97%……这是哪找的这么有才的基金经理？怎么做的风控？
这个案例的蹊跷指出在于还加了杠杆去买济民制药，导致基金资产总值占基金资产净值的比例在当月都接近或超过了合同约定的200%上限。不仅如此，投资人要求强制赎回，基金经理都不听。如此任性的背后是否存在某些未露出水面的原因？而且这个济民制药基本面一般，也是个100亿以下的小票，真是妥妥的炒小炒差。
一个月赔97%，这样都能当基金经理，一般股民也都可以。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。