本周两市指数先涨后跌,周K线收一根带长上影线的阴线,回踩5日均线。从周K线观察,长上影线代表上方抛压较大,预计下周还有调整。但成交量能萎缩,说明杀跌动能相比上周减轻,下方具备5日均线,以及缺口支撑,继续杀跌的空间并不大,下周大概率会是一根缩量整理k线。
从机构调研情绪观察,本周共92股发布机构调研公告,这是近几个月以来,单周调研量首次萎缩至100家以下,同比前几周明显降低。机构情绪和行情热度密切相关,前期机构调研情绪高涨,周调研量一度超过200家,行情也持续大涨,而近几周机构调研量呈现递减趋势,行情相比也步入调整理阶段,市场活跃度逐步下降,所以关注机构调研情绪,也大概可以判断市场的大致方向。
通过本周已发布的公告显示,超100家机构集体调研的公司,共有2家,分别为丽珠集团000513(共234家机构调研),聚飞光电300303(共102家机构调研),机构调研介于100-50家之间的有紫光学大000526、立思辰300010、康弘药业002773、双林生物000403、兴齐眼药300573。下图为机构调研前30名,大家可以仔细琢磨研究。下面我们重点分析机构调研情绪最高的前2名:
丽珠集团000513丽珠集团属于化学制药板块,具备基因测序、抗流感、精准医疗等概念,7月22日发布公告,20日共有234家机构调研,目前持仓机构达53家,在本周机构调研情绪中排名第一。
1、公司主营产品。通过2019年的主营构成分析,化学制剂主营收入比例为52.55%,占半数以上,其次是原料药及中间体、占25.04%,中药制剂占13.65%;
2、公司基本面。根据2020年半年报预告显示,预计净利润9.61亿元—10.35亿元,同比增长30%-40%,第二季度净利润为5.62—7.36亿元,同比增长62%-84%,相比第一季度实现加速上涨,超出市场预期。
目前公司动态市盈率为30.17倍,在化学制药板块中估值偏低,等半年报正式公布之后,还会拉低市盈率。最近10个会计年度公司的ROE均保持在10%以上,盈利能力非常稳健。2019年公司的负债率为31.71%,处于历史较低水平。
3、未来预期。公司非常注重研发,2019年研发投入8.28亿元,同比增长20.44%。目前研发聚焦消化道、肿瘤、辅助生殖、精神神经、代谢等领域,重点布局创新药与高壁垒复杂制剂研发。在加速研发费用,以及研发人员投入的情况下,多款产品未来有望逐步上市,增加公司盈利能力。
4、技术面。公司短、中期趋势多头排序,趋势向上未变。受市场情绪影响,7月24日长阴下跌,回踩至5日均线,但未影响上升趋势。多数筹码都集中在44元下方,并且跟随股价上移。
总结:公司为绩优医药品种,整体估值比较低,成长能力、盈利能力较强,并且加大研发人员和资金投资,开辟多个研发品种,半年线超出市场预期,未来多个新品种上市还会增厚公司业绩,拉低公司市盈率。目前股价受市场影响虽有长阴回调,但并未影响上行趋势,并且大多持仓筹码未松动,还有望沿趋势上行。
聚飞光电300303聚飞光电为半导体板块,具备消费电子、节能环保、智能穿戴等概念,7月22日发布公告,21日共有102家机构集体调研,在本周机构调研榜单中排名第二。
1、公司基本面。在疫情影响下,公司的营业收入从去年同期的5.15亿元,降至4.4亿元,同比下降14.69%,导致第一季度净利润同比下降0.5%,但降幅远低于营业收入。公司市盈率为35.2倍,在半导体板块中位居第5位,相比于行业其余个股,明显处于低估范畴。
2、北向资金增持。公司7月份深股通持仓量大幅增加,7月1日持仓比例为0.06%,到7月24日持仓比例增加到3.4%,7月22日这天深股通增仓占比最大。
3、技术面。股价受盘面影响,近期二次上攻未突破前高,在7月24日长阴杀跌,失守20、30日均线,杀跌量能同比萎缩,短期保持宽幅震荡,震荡区间为5.75-6.89元,5.75元附近同为60日与120日均线支撑。
总结,从一季度业绩观察,公司净利润受疫情影响不大,单从目前技术面和基本面观察,公司在行业内属于低估值品种,并且下方有中期均线作为支撑,北向资金持续增仓,是能支撑上修估值的。不过半年报是影响股价的不确定性因素,目前迟迟没有发布二季度预告,如果二季度能好于一季度,无疑会促使股价攀升,继续上修估值,如果远低于一季报,肯定会影响股价。
【来源:波段战法】
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