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“十四五”规划对“打造数字经济新优势”作出专门部署，提出迎接数字时代，明确数字化的发展前景和目标。银行保险机构在数字化转型过程中还面临诸多挑战，为强化顶层设计，并在机制与实施步骤等方面予以规范，银保监会已印发《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》。
重点关注架构设计、模型算法、人工智能等专业领域出现在该《意见》的战略规划与组织流程建设相关内容中。“坚持互利共赢”首先出现在基本原则这一显要位置；在业务经营管理数字化的细则中明确提出“构建安全高效、合作共赢的金融服务生态”，即针对客户需求，与相关市场主体依法依规开展合作，创新服务场景，统筹规划与第三方企业合作提供金融产品服务的内容和流程，以此来实现建设合作共赢的经营生态环境，提升金融服务能力和市场竞争力。
日前，由中国信通院、中国通信标准化协会指导，中国通信标准化协会大数据技术标准推进委员会（CCSA TC601） 主办的数据安全产业峰会暨可信隐私计算高峰论坛在云端以线上会议形式隆重召开，会上重磅公布了第五批《可信隐私计算评测结果》名单，共计 46 款产品通过评测。
在此背景下，港股金融 SaaS 龙头企业百融云创（6608.HK），成功通过中国信通院“大数据产品能力”评审，与华为、科大讯飞、第四范式、百度等 22 家公司一同取得了《联邦学习基础能力专项测评证书》。其打造的 Indra 隐私计算平台顺利通过了中国信通院“联邦学习基础能力专项评测”。Indra 平台可以适应不同应用场景，确保信息使用的合规性，为金融机构和客户之间提供了一种安全、高效的智能合作模式。
金融 SaaS 行业服务需求旺盛，
行业龙头地位优势明显
根据央行数据，消费贷款余额近六年以CAGR 22.6%的增速大幅提高至 2020 年的 19 万亿元，预期未来四年能够以 17.1%的速度保持中高速增长。而不断增长的消费贷款规模会诞生更多的智能分析、智能决策、智能用户运营的需求。
而从SaaS 行业来看，当前 SaaS 产品在企业发展中居重要地位，SaaS 用户的付费率越来越高。2020 年国内新增的 18 万家SaaS 付费用户数量中，中型、大型企业依次为 6.8、6.1 万家，SaaS 用户总数已达到 915 万家。相比于小微客户，中大型客户会有更加复杂的应用场景和更迫切的提质增效的需求。
2021 年前三个季度，我国金融业 SaaS 应用提速在服务业中处于领跑位置，表现出不断下沉的良好态势，另据 IDC 统计，2021 年上半年，我国金融云解决方案市场规模同比达 45%，较金融云基础设施市场规模的增速已高出近 7%，金融 SaaS 应用将成为未来我国金融业数字化转型中的重要一环。
值得注意的是，在 SaaS 细分市场规模来看，经营管理类份额占绝对优势。而智能分析与运营类市场规模相对较小，但是成长速度却仅次于信息安全管理类。在智能分析与运营领域， 百融云创依托人工智能、云计算等技术，搭建 SaaS 云原生平台，成为SaaS 细分市场智能分析服务领域的头部企业。
作为一家自研 AI 技术平台，成立于 2014 年的百融云创主要为银行等金融机构提供智能分析解决方案、合作建模，完善各业务条线决策流程，提高运营服务效率。百融云创在国内金融业业数字化赋能服务领域拥有深厚的技术积累，智能分析与运营服务为公司第一主业，公司对我国银行等金融机构转型“痛点”形成了丰富的洞见并拥有长期稳定的客户沉淀。
公司目前三大业务，覆盖智能分析与运营、精准营销及保险分销，分别处于两个金融细分业务市场——消费市场和保险市场，业务涵盖银行、消费金融、信托、保险、互联网金融、小微金融等各大领域。另外公司依托自主研发的 SaaS 云平台，结合 AI 技术、云计算等技术，客户囊括各类型银行、金融科技公司、消费金融公司、汽车金融公司、保险公司等。公司作为该细分领域行业龙头地位不可撼动。
根据百融云创2021年年报，截至报告期末，公司在国内累计为5700名金融机构客户提供服务，付费客户超3300家，同比增长27.5%；核心客户ARPU同比增24.8%至512万元，核心客户留存率高达91.6%，核心客户净收入扩张率为118.1%。公司全年实现营收与调整后净利双双刷新记录，分别为16.23亿元和1.41亿元，同比分别为43%和76%。
AI 及智能语音深度赋能，
技术创新支持打造新财富管理形象
1.技术优势构成公司底层基石
百融云创成立之初即拥有鲜明的AI技术基因，管理团队和技术骨干均拥有国内外知名科技公司和金融机构多年行业经验。创始人张韶峰在人工智能分析领域深耕近20年， 曾于著名企业软件公司 Oracle 大中国区数据挖掘与商业智能软件部门任职，后加入全球最大 IT 解决方案提供商 IBM，深度赋能其商业智能及智能分析方案。
公司着力于构建全面的AI 能力、智能分析能力以及云计算技术能力，至今已累计投入 10 多亿元进行产品研发，累计获得企业软件著作权及专利总数超 150项，其中涉及机器学习、AI语音和隐私计算多个领域，超过 95%的产品都拥有自主知识产权。
公司成立之初成功签约招商银行、光大银行，完成 A 轮融资。2017 年，公司完成了由红杉资本、中金资本和高瓴资本参与的 B 轮及 B+轮融资，同时将客户群向金融巨头拓展。2018 年 4 月，公司完成了国新基金领投的 C 轮融资，实现了金融巨头与国资双股东背景。同时，公司与清华大学五道口金融学院、国家信息中心签署战略合作协议，并获得中国人民大学金融科技研究所金融科技案例入库证书。2021 年 3 月，公司在香港联交所主板成功上市。
2.成熟平台驱动公司持续开拓
在中国数字经济政策积极推动下，数字化发展仍是未来主流。对于企业而言，数字化转型核心问题就是：在信息泛滥的时代下，如何满足“海量、碎片化、实时、多场景”的客户需求。
百融云创在 AI 及智能语音合成系统方面的技术优势明显。目前，公司成立有智能语音交互、自然语言处理与理解、图像识别、机器学习四大核心研发小组。
百融云创智能客服系统底层技术包括自动语音辨识（ASR）技术、自然语言处理（NLP）技术及语音合成（TTS）技术等，其中自动语音辨识和自然语言处理技术准确率达90%，自主研发的第一代基于端到端的语音合成系统，与真人发声的相似度高达 95%，均处于成熟水平。据百融云创介绍，公司研发技术获得国家专利认可，已获得语音打断方法及多轮对话两项国家专利，可智能识别语音打断，保证沟通流畅，同时支持超过8轮的精准回答交互。实际应用中，智能语音系统可根据需求快速部署，并可实时跟进外呼效果，自动优化外呼策略。在客户激活、存量营销等场景中帮助机构降低成本，提升效率，深受机构客户欢迎。
与此同时，为了应对银行等客户因AI技术人员短缺、解决方案应用落地难的局面，百融云创根据金融场景推出了自动机器学习平台 ORCA，主要服务于智能分析、精准营销业务的各个建模环节，承载每日数亿级的模型推理服务，帮助金融机构极大提升建模效率。相比传统的机器学习框架，ORCA 提供超过200种操作数来解决金融场景复杂的运算情况，实现建模到部署周期可缩短50%，大幅缩减周期，促进产品落地和提高资金回收效率。
近日，百融云创基于华为云鲲鹏云服务构建的本地决策引擎产品历经多轮严格优化和测试验证，顺利通过了华为技术认证并获颁证书。百融云创决策引擎平台包含模型管理、业务条线管理、名单管理、客户风险报告、风险看版、模型优化等多个功能模块，具备部署速度快，客户自主配置，风险策略自主可控，易维护等特色，目前已在数十家金融机构完成部署合作。此次通过华为技术认证，标志着百融云创核心产品可以在鲲鹏云服务稳定运行，将进一步满足我国金融业自主创新的需求，加速金融业数字化转型进程。
3.AI 和联邦学习双重助力，保障数据隐私并为反诈护航
百融云创人工智能专家从隐私集合求交集、联邦学习等技术方向入手，结合应用场景矩阵需求，搭建起了隐私保护计算平台 Indra。
2021年下半年，百融云创接连获得两项联邦学习国家发明专利授权：“一种基于纵向联邦的孤立森林训练和预测方法及系统”与“一种基于联邦学习的移动终端信用反欺诈预估方法及系统”。两项联邦学习技术获国家发明专利，率先打造“金融场景+移动端”反欺诈解决方案。
联邦学习(Federated Learning, FL)，是由两个或以上参与方共同参与，在保证各数据方的原始数据不出库的前提下，协作构建并使用机器学习模型的人工智能技术。联邦学习能有效帮助多个机构在满足用户隐私保护、数据安全和政府法规的要求下，进行数据使用和机器学习建模。联邦学习实际上是一个综合性的技术组合，底层融合了多种机器学习算法和隐私保护的算子，如安全多方计算的多种协议和差分隐私，都可以被用于联邦学习。
联邦学习的原理是通过构建一个计算网络，使客户可以在自己的终端通过使用本地数据对模型进行训练，并将模型的更新内容进行上传汇总，将不同终端的模型更新进行融合，以此优化预测模型，客户终端再将更新后的模型下载到本地，并不断重复这一过程。在整个过程中， 终端数据始终存储在本地，来避免数据泄露的风险。
在金融风控领域，联邦学习的目标是在保证数据隐私安全及合法合规的基础上，实现共同建模，提升 AI 模型的效果。然而现有技术在进行异常检测过程中，存在多方数据难以合作， 导致异常检测手段受限的技术问题。
百融云创打造的“一种基于纵向联邦的孤立森林训练和预测方法及系统”专利技术可以通过无监督算法充分提升异常检测的效率与准确性，深化并丰富与不同金融机构共同建模 AI 应用，将其反欺诈能力推上一个新的量级，促进为多层次客群投放精准服务。
此外，百融云创在业内提出一种用户移动终端与机构间的反欺诈技术方案，在保护用户隐私不泄露的情况，机构可以借助用户移动终端的信息实现金融业务的顺利开展。经过缜密的技术和商业逻辑可行性论证，百融云创已完成用户移动终端与机构端隐私保护方案的发展布局，通过提供一种基于联邦学习的移动终端信用反欺诈预估方法及系统，解决了现有技术中存在用户手机端隐私泄露风险，给用户提供更安全的技术保障。
在实际应用中，百融云创为某头部金融机构客户业务条线数字化转型提供的方案包括完善信评模型、预先计算其用户的权益调整方案及优化触达策略。该金融机构在国内拥有非常可观的存量客群，在分类重建用户结构完善信评模型项目中，通常依托庞大用户的初始样本，即“孤岛”数据进行优化 AI 运算，无法克服数据维度单一、场景狭窄等不足。百融云创应用联邦学习专利技术为该机构升级信评模型，在保证数据隐私安全及合规的基础上，实现融合多方数据信息“孤岛”局限，拔高客户的模型评价指标 KS，直接提升 AI 赋能转化促进资产业务效率，为该机构撬动存量客户运营打开新思路，推进与财富管理条线的交叉运营。
未来，百融云创将会不断加强智能分析产品技术的投入和升级以满足金融机构的需求，诸如机器学习、AI语音、隐私计算等的持续探索和深耕，持续丰富产品类型，打造百融产品生态，以期使得公司服务的核心客户数量和单客户收入不断提升。
4.优质客户积累提高公司核心竞争力
公司围绕金融机构客户数字化转型，利用 AI 技术提供智能分析与运营及营销服务。公司服务的机构以中大型金融机构为主，客户群体存在公司规模体量较大、方案验证时间长、进入其采购供应链困难的特点；同时金融类的客户数字化转型意愿强、合作粘性大、选择服务商后不易更换，这造就了百融云创的客户壁垒优势。
而百融云创具备完善的资质，不仅通过了中国人民银行备案，而且是国家发改委认定的“综合信用服务机构”之一，是国家信用体系建设双牵头单位认证的金融科技公司，是金融行业数字化转型的可依赖对象。
我国银行业数字化升级市场前景极为广阔，竞争密度极大的零售赛道转型升级需求既迫切又精细。“得零售者得天下”内涵丰富，不同禀赋的银行面临不同的实现路径。百融云创在去年成为一家省级商业银行的零售数字化转型合作伙伴，为其构建起统一的零售智慧中枢，推动该行数字化赋能逐步从传统零售向其他业务辐射，依托百融云创 SaaS 部署能力强大的多波次客户触达策略，联通零售业务、资产业务等条线交叉营销，向着 AI 自动化零售银行模式转变。
一高再高的行业门槛对于具有先发优势的科技公司来说既是“护城河”，又是要不断提高自身技术与服务能力的挑战。在上述案例中，该智慧平台的智能分析模型通过评估 AUM 等反馈信息可以获得内生式优化，这不仅可以提高核心客户粘性，也是百融云创升级独立建模，或通过隐私计算技术应用与金融机构客户联合建模能力的技术孵化来源。
外延扩张持续推进，
进一步丰富公司生态体系
为发展主业、满足银行客户迎接未来市场竞争的需要，去年 10 月，公司斥资 1.56 亿元人民币收购知名的银行数字化营销云平台——北京众联 52%的股份。北京众联是国内头部的银行数字化营销云平台，为以银行为主的金融机构提供全面的数字化营销和智能运营的综合解决方案，打造了一站式的云权益 SaaS 平台。通过 SaaS 化模式向银行提供依托于行内 App、微信、支付宝和银联等诸多场景平台，实现精准服务全方位触达，已成为多家大行的长期服务商。
对北京众联的收购，百融云创实则剑指更为广阔的银行业数字化零售市场。未来银行业的发展首要就是面对业务零售化的趋势。由于国家大力支持企业直接融资发展、房地产放贷收紧的环境背景，新型零售业务不可避免地将成为银行企业新的业务增长极。据波士顿咨询报告，数字化银行下，客户每年手机登陆银行次数将从传统银行的 50-80 次提升至 310-360 次；每年使用移动支付的次数将从传统银行的低于 50 次，大幅提升至 500-600 次。显然银行业数字化和零售化的大趋势已然形成，而零售业务的关键很大程度上受到数字化建设水平的影响。
本次收购意味着公司相关业务迎来了发展的新阶段。一方面是满足了公司帮助金融机构实现数智化转型的战略布局的需要，进一步完善公司的产品生态和服务矩阵；另一方面，公司庞大且优质的客户群，有助于众联接触更多金融机构客户资源，发挥资源禀赋优势，协同公司 AI 模型、智能分析技术，为机构客户提供更高效的一体化智能决策支持服务体系，从而提升客户的运营效率，带来 1+1>2 的效果。
而这只是第一步。根据招股书，百融云创将于未来三年动用资金用于开拓及开发新产品及服务，以涵盖金融机构客户更多业务及应用场景、基于基础 AI 算法及其他基础 AI 技术，提升定制产品相关建模能力，以更好地支持业务扩展。
股东背景强大，助力公司不断成长
国内企业服务SaaS 赛道的融资热潮仍在升温。过去两年里，疫情影响下企业数字化进程加速发展，SaaS 赛道以极高的活跃度和吸金力快速发展。数据显示，2021 年中国 SaaS 赛道共发生 268 起投融资事件，获投企业 236 家，融资总金额超过 400 亿元。
而百融云创也是最早进入赛道的企业之一，背靠高瓴、中金、红杉和国家主权基金等知名股东，于 2021 年成功登陆港交所主板。国元证券研究报告认为百融云创处于快速成长阶段。伴随全球企业云化、数字化进程持续推进，SaaS 赛道仍将是未来 5-10 年全球科技领域最值得关注的产业方向之一。作为数字化转型的先行者，背靠知名股东，进入二级市场的百融云创，已经获得了强大的先发优势，具备持续加大研发投入、探索新业务场景的资金实力。
面向未来，百融云创通过内生研发和战略收购方式将有效巩固自身在金融 SaaS 领域的优势地位，公司不断加强技术的研发投入、构建完善的产品和服务生态、不断扩展的新客群以及致力于提升存量客群的价值提升等方面，继续驱动公司长期增长。
展望我国金融业未来发展，财富管理将成为业内聚焦的业务增长点，对于头部机构尤为如此。国内机构开展该业务的首要问题在于对买方和卖方模式定位，由此制定长期产品与渠道战略，以业内较典型的贝莱德、黑石、瑞银与嘉信等为例，AUM目标规划、客户定位与体验管理和营销策略均不同。除核心主业之外，财富管理AI业务在百融云创的创新规划中占据重要一席。从2021年下半年开始，百融云创的客群逐步向大型银行与券商的财富管理部门覆盖，公司目前已与某国有银行省级分行在财富管理领域已展开合作。
在AI应用创新飞速发展的时代背景下，在金融机构数字化运营与管理能力明显落后于行业需求的刺激之下，百融云创作为新财富管理行业的生力军，依托其强大的技术平台、经验丰富的团队、深厚的 AI 与联邦学习能力以及实力雄厚的股东支持，必将打造出有自身特色的财富管理体系。
