2021年9月7日中集集团（000039）发布公告称：信达澳银基金冯明远,齐兴方于2021年9月3日调研我司，本次调研由董事会秘书办公室副主任 沈扬,证券事务代表 何林滢负责接待。
本次调研主要内容：
1、上半年情况总结答:本集团上半年实现营业收入人民币732亿元,同比增长85.6%;录得归属于母公司股东及其他权益持有者净利润人民币43.0亿元,实现同比扭亏为盈,同比上升2451%;基本每股收益为人民币1.17元/股,实现扭亏为盈,同比上升1488%。财务亮点:?去年营收只有900多亿,今年上半年732亿。?净利润经营性创历史新高,上半年归母净利润约43亿,经营性业务占比高。?现金流因为集装箱业务回流很好。?今年上半年的ROE超过10%。
2、海工板块的业务有哪些,业绩如何?答:本集团下属中集来福士旗下拥有4家研发设计公司、3家建造基地和6家运营管理公司,集设计、采购、生产、建造、调试及运营一体化运作模式,具备批量化、产业化总包建造高端海洋工程装备及其它特殊用途船舶的能力,是中国领先的高端海洋工程装备总包建造商之一,并始终在国际海洋工程市场中参与全球竞争。主要业务包括半潜式钻井平台、半潜式生活平台、自升式钻井平台、自升式生活平台、浮式生产储油卸油装置FPSO)、多功能海洋服务平台(Liftboat)、起重船、铺管船、海工支持船(OSV)、远洋拖轮、中高端游艇及其它船舶的设计与建造,产品涵盖大部分海洋工程产品。2021年上半年,集团海工业务在维持传统油气项目平稳运营的基础上,一直在升级转型做新业务,进入海上风电、深海渔业等,开展非油气业务,今年上半年非油气业务占新接订单的40%,累计订单占比50%左右。随着全球疫情及经济形势的逐渐明朗,海工细化市场依然拥有诸多机会,如FPSO业务,高端滚装船市场等。从中长期看,国家3060碳中和将带来重大机遇,清洁能源迎来快速发展期,海上风电、氢能利用、海上光伏等将形成庞大产业规模,未来重点聚焦主要增长性业务,包括FPSO/模块、海上风电、深海渔业,大幅提高非油气海洋业务收入占比,建立平抑油气周期性波动的产品线布局。从2021年中报的分部业绩来看,海工业务在减亏。
3、集装箱制造的复苏情况?答:第一,疫情导致全球的码头作业效率下降,进而导致拥堵影响了空箱回流。到现在为止这个局面改变不了,集装箱航运的景气有可能持续到明年上半年。第二点,中国的疫情控制的比较好,中国在全球的供应链中发挥了更重要的作用,所以中国的出口贸易一直是增长,这也增加了集装箱需求。第三,我们认为疫情总归会过去的,到时候空箱流转才能正常。但是什么时候才能真正的过去,现在很难做出准确的判断。但有一点是可以肯定的,疫情总归会结束,集装箱需求也会有一个拐点。但是我们判断,疫情结束后,这个转折过程可能是一个平滑的曲线。首先,新冠疫情这两年,集装箱航运需求旺盛,集装箱需求量大,大部分航运公司基本停止或减少淘汰旧箱的步伐,部分旧箱“超期服役”,疫情结束后,这批旧箱肯定是要淘汰的。全球目前有超过4000万个集装箱,一般每年淘汰5%左右的旧箱,也就是每年200万个,届时积累了超过两年超过400万个的旧箱淘汰换新需求,可以替代目前空箱流转不畅带来的新箱需求,让需求曲线平滑转换。集装箱行业不会一直保持高景气,会有回调,但是幅度不会特别大。因为目前每年全球贸易保持增长,集装箱航运需求的规模基数越来越大,每年集装箱淘汰换新量也会增长。
4、车辆的业务情况?答:车辆的业务主要分为三大块:半挂车、专用车和冷藏厢式车。?半挂车:今年上半年的重卡销量同比增长27%,物流货物增长的需求在刺激,国内外的销量都在增加,整体销量增长60%。?专用车:销量增长同比增长约69.5%,上半年基建不错。?冷藏厢式车:销量增长,约40.5%,得益于冷链需求的发展。展望2021年下半年,(1)在中国内循环经济中,半挂车业务发展的确定性提升,产品升级换代机会明显;在外循环经济中,受美国与欧洲强劲财政政策刺激,海外物流运输与汽车制造业复苏,海外半挂车市场需求有望进一步提升。(2)在“超限超载”治理、“打赢蓝天保卫战”、国家第六阶段机动车污染物排放标准的执行、向新能源车趋势发展等因素驱使下,轻量化与智能化的专用车上装产品迎来了升级的窗口期。(3)中国完善农产品市场网络,加快补齐冷链设施短板,中国食品冷链物流规范实施,城乡物流设施快速布局,城市物流配送发展环境持续向好,轻型冷藏车市场需求持续提升。
5、天然气的价格对安瑞科的影响?答:天然气价格高涨对公司业绩的影响:我们看到同期油价也处于上行趋势,油气价差仍在。天然气价格高涨短期来说对清洁能源存储相关的装备及工程,对运输类装备整体偏正面,运输类装备更取决于进口现货价格与国内LNG价格的价差,对终端应用的需求会因为价格过高而受到一定的影响。
6、集装箱集成装备的情况?答:2021年上半年,集装箱集成装备业务继续保持快速发展,并与行业头部客户形成更加紧密合作。目前能源类集成装备业务主要聚焦在新能源变电装备、发电装备、电化学储能装备和新能源充换电装备四个方面,其中新能源变电、储能装备是集装箱板块未来重点的业务拓展方向。环保类集成装备业务主要聚焦在水处理、固定废物转运装备等方面,集装箱板块计划进入村镇生活污水处理、河道截污处理、分散式供水系统等6个细分市场。集成装备业务下半年将继续深耕能源和环保两大领域,并进一步深化与能源和环保领域头部客户的合作,快速提升产品的集成度和附加值,并积极探索新的“集装箱+”应用领域。
中集集团主营业务：制造修理集装箱及其有关业务,利用该公司现有设备加工制造各类零部件结构件和有关设备,并提供以下加工服务:切割、冲压成型、铆接、表面处理,包括喷沙喷漆、焊接和装配;集装箱租赁。
中集集团2021中报显示，公司主营收入731.85亿元，同比上升85.6%；归母净利润42.97亿元，同比上升2450.95%；扣非净利润36.49亿元，同比上升1644.26%；负债率63.66%，投资收益6.82亿元，财务费用8.26亿元，毛利率16.59%。