《中国科技投资》汪下弟
距离年底十余天，靠档计息产品清退正式进入倒计时。
日前，六大国有银行在同日均发布公告调整靠档计息产品的利率水平。在业内人士看来，该行动是对年初央行相关文件要求的进一步落实，此外在年底开门红的关键时点发布公告，六大国有银行作出表态，具有较好的带头作用。这也意味着靠档计息定存产品“违规创新”基本退出。
靠档计息产品主要指定期类存款，在客户提前支取前不按活期存款利息支付，相对于普通定存产品更具优势。但业内人士提醒，银行资产端固定，负债端有随时赎回风险且高息，银行可能存在资产和负债不匹配以及借短贷长的风险。靠档计息产品的清退于银行来说也有好处，虽然吸引存款手段减弱，但负债端成本可以有效下降，有利于金融服务于实体经济。
另外，靠档计息产品的清理行动已持续多年，且银行理财产品数量较多，不会导致出现严重挤兑现象。银行为了留住靠档计息产品的客户，也会做一些产品创新以及提供更好的投资品种。
六大行统一调整利率水平
12月14日，六大国有银行统一行动，在同日均发布公告称，自2021年1月1日起，提前支取靠档计息的个人大额存单、定期存款产品，提前支取计息方式由靠档计息调整为按照活期存款利率计息。
其中，中国银行（601988.SH）公告称，自2021年1月1日起，提前支取靠档计息的个人大额存单、人民币定利多和中银步步高（定期）存款产品，提前支取计息方式由靠档计息调整为按照支取日该行人民币活期存款挂牌利率计息。
*中国银行调整靠档计息产品利率公告
农业银行（601288.SH）发布公告，自2021年1月1日起，该行对于提前支取分段/靠档计息的个人存款产品（包括个人大额存单、定利盈、整存整取定期存款等），调整提前支取时适用的计息规则。
*农业银行调整靠档计息产品利率公告
建设银行（601939.SH）表示，自2021年1月1日起，该行对于“提前支取、靠档计息”的个人大额存单、惠存通（含个人人民币特色储蓄）等产品，调整提前支取时适用的计息规则。如在调整日（含）后提前支取，将按照支取日该行人民币活期存款挂牌利率计息；如在调整日（不含）前提前支取，仍按照原方式计息；如不提前支取，利息不受影响。
*建设银行调整靠档计息产品利率公告
邮储银行（601658.SH）公告中显示，自2021年1月1日起，该行对于“提前支取、靠档计息”的邮利丰存款产品，调整提前支取时适用的计息规则。
*邮储银行调整靠档计息产品利率公告
工商银行（601398.SH）发布公告表示，自2021年1月1日起，该行对于提前支取靠档计息的个人大额存单、节节高、拥军宝和工行定存产品，调整提前支取时适用的计息规则。
*工商银行调整靠档计息产品利率公告
交通银行（601328.SH）公告称，自2021年1月1日起，具有提前支取靠档计息功能的大额存单、“超享存”和“智慧定期”等人民币定期存款产品，提前支取计息方式由靠档计息调整为按期提前支取日该行人民币活期存款挂牌利率计息。
*交通银行调整靠档计息产品利率公告
以中国银行的“中银步步高”为例，人民网曾报道称，“中银步步高”金融产品是专门为个人客户量身打造的一款个人人民币存款产品，客户得到的最大优惠是存活期存款，可获得定期存款收益。工商银行北京市分行官网显示，“节节高2号”产品是该行为个人客户提供的一款创新型定期存款，在存期内如客户办理提前支取，我行按照实际存期靠档计息，是一款兼顾定期存款收益和活期存款便利的存款创新产品。
记者致电工商银行官方客服，对方表示，“节节高属于我行一款定存产品，目前节节高系列产品均已经停售。节节高2号是在2019年12月20日停售的，节节高1号是从2020年1月12日起停售，但是之前购买的客户办理支取不受影响”。
苏宁金融研究院高级研究员黄大智向记者表示，六大国有银行一起对靠档计息产品开展行动，是基于对年初央行发布的《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》的进一步落实，通知中明确表示此类产品需要清理和管理，六大国有银行起到带头作用。另外，年底历来是开门红的关键时点，往往是银行冲刺各种指标的试点，不排除会用靠档计息产品来冲大存款规模，六大国有银行在该时点作出表态，有很好的示范带头作用，降低或者压制创新性存款产品。
融360大数据研究院主编殷燕敏亦分析道，“三月份央行发布的通知直接要求银行不得发行靠档计息产品，老产品要在2020年底前下架，六大国有银行在该时点发布这个公告是对央行的管理通知的执行。”
“监管通过窗口指导的方式，要求银行在去全国范围内立即停止办理关于定期存款提前支取靠档计息的相关业务，并逐步压缩该类业务存量，从政策传达之日起到2020年底为过渡期，在过渡期结束后，该类产品余额为零。”殷燕敏说。
光大银行金融市场部分析师周茂华表示，此前管理层对相关中小银行进行了一定整顿，近日六大行同日发布公告，意味着靠档计息定存产品“违规创新”基本退出；避免年底市场非理性揽储竞争，一定程度上缓解年底中小银行负债压力；同时，此举避免银行整体负债成本大幅上升，有助于引导银行等金融机构降低实体经济融资成本。
负债端降成本利好实体经济
据悉，数月前，包括华通银行、众邦银行等均发布公告调整靠档计息产品利率水平。其中，11月5日，华通银行公告称，该行手机银行“福e存”（含智能存款）产品将于2020年11月18日24:00进行变更，变更后“福e存”（含智能存款）产品到期收益率保持不变，但各档提前支取利率调整为0.40%。
那么，靠档计息产品为何？为何要进行清退，存在何种风险？对于曾经是靠档计息主力军的中小银行来说，面临怎样的压力？
周茂华告诉记者，靠档计息的定存类产品，主要是指定期类存款，在客户提前支取前不是按照活期存款利息支付，二是按照最近的一档利息支付；客户“活期存款”近乎享受大部分定存收益。银行这种“创新”的目的明显就是未来揽储，不惜高成本，近年来受中小银行青睐，但这种“创新”违反了央行关于“提前支取按活期计息”规定，推升负债成本同时，也可能埋下期限错配风险隐患。
中国人民大学商学院教授孟庆斌向记者表示，“靠档计息是什么？原本存期一年的定存，10个月即支取，该产品有3个月、6个月、9个月三个档次，因此到10个月支取，前9个月可以获得固定利息，仅第10个月按照活期利率计息，总体计算，靠档计息的方式远高于活期利率。”
“早期，客户提前支取定期存款，银行均按照活期利率结算，但后面出现了靠档计息产品，对于储户来说，更倾向于选择靠档计息产品。靠档计息产品为客户提供多了一个选择权，多了一个期权，相当于客户在存期内随时支取，不损失利息。”此外，孟庆斌提示靠档计息存款产品存在的风险，“银行资产端是固定的，对于企业来说，银行不可能原本五年的贷款随时抽贷，没有选择权；但是负债端客户具有选择权，可以随时赎回，同时银行还承诺高息，因此银行可能会存在资产和负债不匹配以及借短贷长的风险。”
黄大智称，“监管清理靠档计息产品，更大的原因在于监管想要把银行负债端成本降下来。金融服务实体经济，即体现在提供实际贷款的规模要大，利率要低，因此监管对于高息揽储行为做了明确的限制。只有减少高息揽储（结构性存款和靠档计息产品），才能够有效降低负债端成本，贷款端利率更好地降低。”
在殷燕敏看来，目前实体经济较为疲软，从监管意向来看，希望资金流向小微企业，企业贷款成本压降，存款端成本就要下降。存款利率高企，贷款利率下行，压缩银行利润，对于金融机构来说存在风险，“此外，靠档计息产品存在流动性风险，对于储户来说，可以随时提取长期储蓄产品，而银行可能按照长期资产进行匹配。”
殷燕敏表示，根据融360数据，目前已有很多中小银行下架靠档计息产品以及创新型存款产品。只是还未看到中小银行整体下架靠档计息产品，可能后期中小银行也会陆续跟进六大国有银行的做法。
但黄大智认为，靠档计息产品使很多银行免于存款压力，但该产品成本较高，并不会导致存款规模无序扩大。对于依靠高息揽储的中小银行来说，将高息产品清退，吸引存款手段虽然减弱了，但是负债端成本可以有效下降，属于有利的一面。
周茂华称，未来银行还是要靠优质增值服务吸引储户，中小银行还是挖掘自身优势，深耕区域市场，聚焦主业，实现差异化发展，提升服务实体经济能力同时，推动自身高质量发展。
清退平稳进行无挤兑风险
在该时点清退靠档计息产品，是否增加揽储压力以及会否导致出现挤兑风险？
周茂华表示，监管层要求清退靠档计息存款产品，不可避免增加部分银行揽储压力，具体压力大小要看这些银行对靠档计息存款产品依赖程度；但整体影响预计有限，主要是这次六大行同日发布公告意味着这种产品是同步停止；同步停止这种产品，避免市场非理性揽储竞争，对于那些在网点、品牌等处于劣势，负债能力弱的中小银行，并非坏事。
同时，周茂华分析称，根据近日六大行发布的公告，从储户成本收益考虑，不排除部分拥有靠档计息存款产品的储户，在1月1日前提前支取，避免“利息损失”；但不至于出现严重挤兑情况；实际上靠档计息类存款产品的清理2018年就开始了，市场整体表现平稳，六大行发布公告应该对其负面影响已有较为充分预估了；另外，银行可提供的其他理财产品仍多，预计不会出现明显挤兑。
殷燕敏亦表示，银行身处市场环境，揽储压力都是逐年递增的，大众对于理财产品意识的提升以及投资品种愈加丰富，各种收益水平的产品可以满足大众投资需求。存款产品的利率水平本来就较低，失去了对大众的吸引力，尤其是一些年轻人和中年人，他们不满足于投资存款产品，存款流失投向其他优质产品。
“靠档计息产品主要吸引的是对流动性要求高、较为保守的投资者，一旦该产品下架之后，他们可能会转而投向其他产品，在此情况下，银行可能会做一些产品创新留住客户，或者为投资者提供更好的投资品种。” 殷燕敏说。