昨天，我们给大家分析了证监会查配资的消息，这个事把大家吓了一大跳，但从昨天的盘面走势来看，也就是虚惊一场，那些配资早就已经被监管部门控制住了，所以压根就没参与这波行情。但是，昨天收盘后又有很多人发来消息，说减持又开始了。
中国人保公告，社保基金将要减持他2%的股份，以当前的收盘价计算，社保基金相当于套现73亿元，除了社保之外，还有国家集成电路产业投资基金，要减持2%的北斗星通，1%的汇顶科技，1.5%的太极实业，这难免让人不安，社保和国家大基金减持，这莫非是看到行情高了，估值贵了？
这个事要怎么看？
首先，目前减持还只是个例，从社保和国家大基金的减持量来看，是微乎其微，当前市场一天成交就万亿以上，社保6个月才减持73亿，这完全不对等，对于这几只个股可能会有一些消息上的影响，但对于整个市场的影响微乎其微，几乎可以忽略不计。
其次，套现减持，也未必就是不看好，有很多时候，是处于战略的考虑，比如有新的投资需要资金，又或者是觉得产业已经成熟了，国家大基金逐步退出等等，这种大基金的首要目的就是扶持国内高科技产业，赚钱倒在其次，很多时候他们都是当雷锋的，甚至最后会把股份赠送给管理层，或者用于激励员工科研，自己只拿基本收益就退出了，并非以低买高卖赚钱为目的。
第三，就当前估值来看，这几个企业的估值也不是最高的，整体行业他们也只能说是估值尚可，并没有特别高估，所以不应该是估值过高遭遇减持。
第四，这种不疼不痒的消息也能爆出来，并且还能引发市场广泛关注，说明现在大家还都是人心惶惶，非常敏感，夹着小心呢，也就证明市场还远未到亢奋，真正等市场到顶的时候，负面消息，根本就爆出出来，所有负面消息，全都当成利好来解读，投资者也不会相信这些消息，会对市场有影响。
目前股市已经连涨8天了，对于这样的市场状况，大家还有这么几个致命的错觉需要纠正。
首先，就是一直在等调整，如果你还在等调整，那么已经错过了10%以上的涨幅，这就是一个典型的牛市特征，越等涨的越高，有太多的钱都在等回调，所以每次稍微一落就又被一波钱给买起来，我们总说，即便是特大牛市，也肯定不会一直涨，他一定会回调，但问题是你不知道他在哪回调。3000点等回调，他直接给你干到3400以上，即便回调也落不到3000点了。所以在这样的行情下，最忌讳的就是等待，越是启动初期，就越是要激进一些。早激进比晚激进要好。但这确实反人性，正常人都是在牛市里先试验，试着试着赚钱了，然后才投入巨资，结果赚的时候都是几百几百的赚，亏得时候都是几万几万的赔。这是绝对不可取
其次，好像大家都在谈论股市了，行情就要结束了，你仔细听他们的谈话就知道，绝大多数人都属于踏空者，即便有进去的也只是小钱零花钱，大资金压根还没有动。前两天碰上一个朋友，跟老齐吹牛，说这波券商的机会他抓到了，几天就吃了30%的涨幅，仔细一打听，哥们一共才投了5万块钱。而他平常月薪都不止这个数，所以虽然他已经在市场里了，但是也算是踏空了。他以后至少还能拿出500万去投资。
第三，对于各种消息非常敏感，总认为经济没有复苏，世界没有太平，就不应该有牛市。总觉得这是主力在拉高出货割韭菜，不得不说这些人的想象力实在是丰富，你要说某只小盘个股拉高出货到有可能，整个股市几十万亿的市值，哪个主力拉的动？哪个主力又能够左右预期？你也太看得起主力了。他们其实现在也懵逼之中，私募，公募都还没反应过来，一大波产品发行还都在路上。股市就是经济预期的晴雨表，他反应的是未来，最坏的时期已经度过，股市就应该上涨，我们的感受要明显滞后于经济周期本身，而经济周期又滞后于股市，所以说句不好听的话，你的感受，只能用来当反向指标。等你认为经济好的时候，股市基本就到顶了。
所以，还是那句话，是不是大牛市我现在也不确定，但是结构牛，周期牛是肯定已经发生了。这时候别太担心，也别天天看盘，所谓股价都是诱惑而已，把你自己的事情做对，与其天天盯着那个价格，不如盯着估值，盯着情绪，盯着周期，盯着利率。这才是投资的根本。你把方法做对了，赚钱只是副产品，理所应当的事，而你方法没做对，即便赚钱了，那也是蒙的，凭运气赚到的钱，早晚要凭实力输回去。这也是为什么，即便有大牛市也是8-9成投资者亏钱的原因。
我们正在讲驾驭周期，昨天说到了如何通过宏观经济数据，定位周期，这个对于股市投资来说非常的重要，上面说了，你的感受滞后于周期，所以绝不能用感受去评判周期的位置，复苏投股票，过热买商品，滞涨持现金，衰退抓债券，周期错了，就大错而特错了。