提前知晓业绩后抛售股票避损8万元 力帆副总会计师因内幕交易被罚80万

近期，重庆证监局发布处罚决定书，对力帆实业（集团）股份有限公司（现为力帆科技（集团）股份有限公司，下文简称“力帆实业”）副总会计师周兴华内幕交易进行了立案调查、审理，现已审理终结。

重庆证监局依据《证券法》第一百九十一条的规定，没收周兴华违法所得8.36万元，并处以80万元罚款。

经查明，2020年6月30日，力帆实业开始启动半年度财务数据收集工作，负责编制2020年半年度合并财务报表的人员为集团财务部工作人员王某、杨某和舒某。

2020年7月22日，王某将基于力帆实业半年度财务数据形成的《股份合并报表2020.6》初稿通过OA系统报送给周兴华审阅，并特意备注“公司2020年1-6月，净利润为-25.73亿元，归属于母公司的利润为-25.68亿元。”

2020年7月22日，周兴华看到王某提交的《股份合并报表2020.6》，并参与了此后《股份合并报表2020.6》修改版的审阅，知悉了在此文件基础上形成的《2020年半年度报告》内容。

2020年8月21日，周兴华通过本人证券账户将持有的14.5万股力帆实业股票全部卖出，成交金额共计62.46万元，避损金额8.36万元。此时，力帆实业尚未对外进行相关信息的披露。

2020年8月27日，力帆实业召开第四届董事会第三十四次会议，审议通过《关于力帆实业（集团）股份有限公司2020年半年度报告的议案》，并于2020年8月28日，披露《2020年半年度报告》。

报告显示“本报告期（1-6月）归属于上市公司股东的净利润为-25.95亿元，比上年同期减少173.99%”。按照《证券法》第八十条第二款第（五）项规定，力帆实业2020年半年度发生重大亏损的事项属于“公司发生重大亏损或者重大损失”的情形。

根据第五十二条第二款规定，上述信息属于内幕信息。内幕信息敏感期起点为《股份合并报表2020.6》初稿完成的2020年7月22日，终点为2020年8月28日信息公开日。

周兴华作为时任力帆实业副总会计师，因工作原因于2020年7月22日知悉该内幕信息，并于2021年8月21日卖出个人持有的力帆实业股票，上述行为违反了《证券法》第五十三条的规定，构成《证券法》第一百九十一条所述违法行为。

2021年7月13日重庆证监局举行了听证会，听取了周兴华及其代理人的陈述和申辩。周兴华对三个要点进行申辩：1、《2020年半年度报告》披露的亏损事项不属于内幕信息；2、本案内幕信息形成时间有误；3、本案避损事实认定及避损金额计算有误。

重庆证监局复核后，逐一驳回上述申辩：1、有充分的在案证据予以证明公司2020年半年度发生重大亏损的事项为内幕信息，符合法律规定；2、2020年7月22日，王某形成的力帆实业半年度财务数据《股份合并报表2020.6》初稿显示，公司2020年半年度发生重大亏损，已足以对公司股价形成重大影响，内幕信息已形成；3、周兴华作为内幕信息知情人，交易力帆实业股票后，股票连续跌停，构成避损的事实。

值得注意的是，力帆实业（现“力帆科技”）2021一季报显示，周兴华仍为会计机构负责人，保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

此外，力帆实业曾多次因财务数据信息披露问题被重庆证监局出具警示函：

1、2016年公司净利润由2017年1月预计的1.8亿元调减为1.17亿元，较2015年同比下降66.85%，达到发布业绩预告标准。但力帆实业未按照规定及时发布业绩预告，直到2017年4月10日才发布业绩快报。

2、2016年1月1日至2016年7月8日期间，力帆实业收到政府补助3859万元，超过2015年净利润10%，且金额超过100万元，应按照规定及时发布临时公告，但力帆实业直到2017年4月15日才在2016年年度报告中披露2016年公司获得的政府补助事项。