作者：天月剑
再奶一口蓝思
股价纠结着，要不要再奶一口蓝思科技？
不忘初心，去年因为看到iPhone 11系列后盖的大幅变化导致的玻璃加工价值量的大幅增加，看到了利润率的快速好转，代表了技术的迭代不再会冲击盈利能力，而今天同样看好超瓷镜面板应用带来的价值量提升，这个逻辑已经在康宁得到了验证，没有问题。
第二个要奶的方面就是四季度的业绩。大逻辑是今年四季度iphone 12要组装7000万部，如果假设三季度有一千万部的话，总体来说就是下半年是接近8000万部，而去年下半年是7000万部，这一块在数量上是增长的。
去年下半年蓝思的盈利是大约26亿，如果假设去年蓝思大部分的净利润是苹果的贡献的话，今年很大一部分是收益会放到四季度，如果再考虑到时间差的问题，明年一季度也是满产，所以四季度应该没有问题，所以，非常看好蓝思四季度的盈利情况。
第三个，之前写过一个短分析，三季度的数据藏着魔鬼，也可以用不同的比例分析非手机营收、A营收和非A营收的比例推导四季度可能的业绩变化，用来支持第二个观点。
第四个证据是，从鹏鼎控股和环旭电子已经发出来的10月和11月月度营收看的话，四季度营收的环比增长会在40-60%的区间，所以，蓝思科技和领益智造(SZ002600)旗下领益科技的营收，在四季度都应该落到这个区间。
好吧，问题是蓝思一直说的满产满产满产，额外的营收会从那些产能发掘出来呢？