日前，中证指数官网发布了中证100指数修订公告并于6月13日正式生效，据了解，此次样本调整数量达到45只，这无疑是对中证100指数的一次优化升级。
此次调整是中证100指数自2006年发布以来样本调整比例最大的一次，由此引发市场热议。对此，和讯财经进行了深入研究，并邀请了中银基金的中银中证100ETF基金经理赵建忠共同探讨指数调整后的投资价值。
新编中证100指数增添ESG考察
扩大样本范围
资料显示，新中证100指数的编制方式是选取经中证ESG评价筛选之后，从市值靠前的300只个股中，优先选取了各二级行业自由流通市值最大且市值排名靠前的100只个股，再从各一级行业内按自由流通市值从高到低依次选入一定数量证券，以使样本数达到100只，且各一级行业自由流通市值占比与中证全指尽可能保持一致。
这样的调整覆盖了样本空间、流动性条件、ESG剔除、互联互通资格和样本筛选五个方面。具体来说，在样本空间方面，优化后的中证100的样本空间从过去的沪深300成份股扩大为了中证全指成份股，并且纳入互联互通范围内的股票；同时新增了剔除流动性排名后10%这样的流动性条件。
另外还增加了对ESG的考察，剔除ESG得分为C以下的个股。值得一提的是，调整后的中证100指数选取的是各细分行业的龙头企业，而不再仅仅是考虑大市值企业。
相较于过去从沪深300指数成份股中选取样本，调整后的中证100指数扩大了样本范围，汇聚了白酒、电池、银行、保险、乘用车、旅游零售等细分行业的核心资产，更具有行业龙头特征。
行业分布愈加均匀
更具投资价值
那么修订后的中证100指数有何亮点？中银基金的中银中证100ETF基金经理赵建忠对此做了详细解读。
首先是行业分布更加均衡。行业结构上电新、电子、医疗保健等成长性较强的赛道权重整体有了大幅提升，打破了大盘指数注重于传统金融地产的传统印象，重新定义了龙头标准。新中证指数不再容易受到单一行业波动带来的较大影响，作为宽基指数，未来很可能能够更好地代表我国经济发展全貌。
数据来源：中证指数有限公司，截止至2022年6月17日
其次是成份股成长性提升明显。调整后，行业上的均衡使得指数整体纳入了更多成长性强的行业股票。最后是增加ESG评级筛选，符合当前可持续投资导向，契合海外投资者的投资习惯。本次中证100指数编制方案修订中将ESG纳入成份股筛选的指标是我国ESG市场发展的一个信号，未来ESG将在市场的更多维度得到应用。中证100指数成为A股宽基指数中唯一进行了ESG负面剔除的指数。
业内人士评价，调整后的新中证100指数行业分布更加均匀，聚焦各细分行业的龙头，汇聚各领域的核心资产，具备大市值、高流动性、权重集中度合理、新兴行业占比高、盈利佳、成长快和估值合理等特点，具有长期投资价值。
布局未来
满足个性化投资需求
对于投资者而言，哪些工具适合布局中证指数呢？
从产品来看，目前市场上挂钩中证100指数的产品包括了指数增强型基金、普通指数基金、ETF、LOF。
不同的产品有其自身特点，适合不同的投资者：
指数基金：指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。指数基金具有客观稳定、收费较低等特点。
ETF：即上市交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，是指数基金的重要品种。这类基金实行一级市场与二级市场并存的交易制度。在一级市场，ETF在申购和赎回有数量上的最低要求，有门槛限制。
ETF联接基金：是投资于ETF基金的基金，让没有股票账户、资金量不够大的投资者也能参与其中。
指数增强型基金：在跟踪指数的基础上，运用增强策略意图获取超额收益。指数增强型基金是被动投资与主动投资的结合。
LOF：上市开放式基金，既可以在场外进行基金份额申购或赎回，又可以在场内进行基金份额申购赎回和交易。
从基金公司来看，中银基金是市场上对中证100指数产品布局最早、产品形式最全的公司之一。2009年9月中银基金发行中银中证100指数增强型基金，是市场上第一批以中证100指数为跟踪标的的指数产品，随后在2020年发行了中银中证100ETF及相关联接产品。
除了较早布局之外，中银基金指数及量化投研团队也是阵容强大。作为中银中证100ETF及联接基金的基金经理，赵建忠已有16年证券从业年限，在指数及ETF产品方面经验丰富，管理有中银上海金ETF及联接基金、中银中证800ETF及联接基金等多只产品。
风险提示：投资有风险，在市场波动等因素的影响下，基金投资有可能出现亏损，在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前，应详细阅读基金的招募说明书、基金合同、产品资料概要等法律文件，了解具体产品情况，并根据自身情况判断基金是否与其风险承受能力相匹配。文中观点不构成中银基金的投资建议或任何其他忠告，并可能随情况的变化而发生改变。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。