近日，“公募基金经理违规参与场外期权”的传言把一个超高收益的私募基金带入了公众的视野。股票型私募基金建泓时光二号，从今年6月开始暴涨，近一年收益为4346.73%。建泓时代旗下另一只股票型私募建泓盈富四号，从2021年10月起开始持续上涨，近一年收益为410.47%。部分网友质疑其超高的收益率跟“公募基金经理违规参与场外期权”有关，可能是这些基金经理的“老鼠仓”。对此，建泓时代官网随后声明称遭受诽谤，建泓时光二号并未开通场外期权交易的权限，公司已向公安部门和行业监管部门报案。建泓时光二号的超高收益引起了市场广泛的关注。建泓时光二号这么高的收益可能吗？这个基金背后是什么操作模式？
私募基金成立不到2年涨幅超43倍 7月单月净值飙涨366%
北京青年报记者从“格上财富”官网查到建泓时光二号的信息，该私募基金的基金经理为赵媛媛，毕业于西南财经大学，从业16年，曾在国泰君安等券商机构从事宏观策略研究并于入围2009 “新财富”最佳分析师。先后在财通基金、华商基金等公募机构任基金经理。其投研团队还包括另外一名操盘手陈志辉，据官网介绍，其先后从事券商交易部、职业投资操盘手，证券从业经历16年。擅长风控，低回撤，具有极强的实战能力，在2015年6月下旬，2016年初熔断，2020年春节后的极端行情中仅小幅回撤7%，并在其后两周内创出新高。
该私募基金在简介中称，公司核心成员均为职业股票投资机构出身，熟悉一二级市场各类操作模式，驰骋股场二十余载并早已功成名就。目前重出江湖只因看到A股面临重大历史机遇，希望与志同道合者共圆万点之梦。
根据中国证券投资基金业协会备案信息，建泓时代成立于2015年5月18日，目前备案产品共有46只。私募排排网近日数据显示，建泓时代旗下产品 “建泓时光二号”于2020年9成立，不过截至8月5日，产品单位净值已高达44.245，不到2年时间涨幅超43倍。尤其是7月以来，该产品每周收益率均超20%，甚至最高达93.5%。7月单月净值飙涨高达366%。
截至2022年8月5日，建泓时光二号今年以来的累计净值增长率为2608%，最近3个月的区间回报为1482%，自2020年9月成立以来的收益率超4324%，年化收益率为666.91%，远远超出同期沪深300指数和同类基金表现。值得注意的是，赵媛媛管理的另一只建泓盈富四号近一年的收益为410.47%，成立2020年9月23日以来总收益为1104.20%，年化收益率高达279.52%。
建泓时代回应：未开通场外期权交易的权限 高收益系把握了短线机会
昨日，北青报记者试图通过私信联系“建泓时光二号”私募基金经理和操盘手，但截至发稿未获回复。不过，北青报记者注意到到，8月9日深夜，建泓时代官微就“公募基金经理违规参与场外期权”发表了声明，“声明”称，近期网络上“张文毅的微信号”、“柳洛尘的微博”等在无任何依据的情况下，在微信群、微博等处诽谤称，本公司管理的基金“建泓时光二号私募证券投资基金”取得优异成绩是源于与公募基金经理配合做场外期权交易。就此，建泓时代正式声明， “建泓时光二号私募证券投资基金”尚未达到开通场外期权等衍生品交易的条件，且未开通场外期权等衍生品交易。时光二号产品近期净值上涨较快的原因是在最近一段时间的宏观和市场环境下，根据我们的投资框架把握了短线机会，时光二号产品从未参与过场外个股期权交易。
业内：两年43倍对大资金来说很难 可能是加杠杆抓住了妖股
北京一家私募基金经理对北青报记者表示，建泓时光二号的超高收益率在理论上可能的，比如抓住了妖股，或者连续抓住强势股。但是这个收益率如果是小资金可信度比较大，如果是大资金，涉及流动性等问题，很难获得这么高的收益。“要证实这个私募真实收益情况，最好要知道这只私募的规模大小以及持仓分布。”
也有私募人士认为，这个收益率曲线一点回撤的痕迹都看不出来，直线向上，要么是使用了较高的杠杆，要么是大规模赎回后形成的损益在留存的净值中体现。如果产品短时期内产生大幅赎回，赎回费回流到产品中，就会使产品净值大幅增长。
根据私募排排网信息，建泓时代以股票策略为主，建泓时光二号的策略正是股票多头。仓位在线信息显示，从2016年3月开始，建泓时代的产品，先后出现在14家上市公司前十大流通股东名单中，其中包括金徽酒、盛达生物、易尚展示、春雪食品、巨轮智能等。巨轮智能正好是今年六七月份的“妖股”之一，两个月涨幅超过150%。截至今年3月底，在巨轮智能前十大流通股东数据显示，建泓时代恒睿1号、建泓时代智汇2号、建泓时光精选1号的持仓规模合计达4390万股，但其中并没有建泓时光二号。
北青报记者注意到，赵媛媛在其个人微博上发布过动态称：短期风格在成长，信息科技和军工科技更多的是事件驱动，可以当成短期机会。据前述私募基金经理表示，她这个短线模式应该是事件热点驱动型的。北青报记者试图预约申购建泓时光二号，网站信息提示：“当前产品暂无支持购买的开放日。”
文/北京青年报记者 朱开云
编辑/田野