公募FOF产品诞生4年多以来,首次出现降低管理费的情况。
近日,前海开源裕泽定开(FOF)公告,该只FOF年管理费由1.2%降至0.6%,降低60个BP的管理费率,开启了公募FOF降费的“先河”。对此,基金业内人士认为,该产品降低管理费,是因为投资策略发生变化,属于个例,虽然可能会引发行业内效仿,但长期来看,不会影响公募FOF产品基本成型的管理费格局。
管理费由1.2%降至0.6%
近日,前海开源基金发布公告称,前海开源裕泽定期开放混合型基金中基金(FOF),管理费由1.2%年费率调整为0.6%年费率,托管费由0.25%年费率调整为0.15%年费率。
针对公募FOF首现降费,前海开源裕泽定开(FOF)基金经理覃璇解释道,前海开源裕泽定期开放FOF初始定位为一只灵活配置型FOF,变更投资策略后,该只基金为低风险低波动产品,并力争组合波动率控制在5%以内,权益资产仓位中枢控制在20%左右。
“本着管理费与风险收益相匹配的原则,将该基金将管理、托管费率下调。”他说。
而从投资业绩看,截至2022年1月27只,前海开源裕泽定开(FOF)成立3年多,年化回报6.27%,在各个年度,都取得了稳健的投资回报。
据记者获悉,这也是公募FOF产品诞生4年多来,首次出现管理费调降。
对此,中融基金基金经理赵楠表示,公募FOF降低管理费,有可能是通过费率优惠,来吸引更多的基金投资者。
华南一位公募高管则直言,前海开源降费可能是个案。“这只基金的机构投资者占比较高,基金规模偏小,在产品运营定位上可能偏向固收类方向运作,参照偏债混合FOF的费率设计,可能是降低管理费率的主要原因。”
“降费可能只是个案”
从公募FOF产品管理费率结构来看,目前多采用了0.6%和1%两档费率结构。
数据显示,截至2022年1月末,目前公募FOF产品数量为265只(份额合并计算),平均管理费为0.79%。目前实施0.6%年费率的产品数量最多,占比为34%;其次为1%、08%费率的产品,占比分别为21%、20%,三档费率合计数量占比达到了75%以上。
从产品细分类型看,一般债券型FOF管理费率偏低,分布在0.3%~0.6%之间;混合型FOF居中,管理费分布在0.3%~1.5%之间,平均管理费为0.8%左右;股票型FOF管理费最高,费率分布在0.5%~1.5%之间,平均费率为0.9%。
覃璇也表示,“目前部分新发的基金采用较低费率,也是基于投资策略是以债券型基金为主要底层资产的设计,并非基于价格战的考虑。”
赵楠也直言,一般情况下,基金风险程度越高,基金管理费率越高,风险性越低的基金,其管理费用越低,所以股票型FOF管理费通常高于债券型FOF基金,而部分新发基金选择0.3%的行业最低费率,可以理解为其从费率优惠的角度吸引投资者,目前属于个例情况,未必会对该类产品的管理费结构造成冲击。
华南一位公募高管也直言,在行业管理费率规则基本格局已定的前提下,前海开源降费可能是个案。
赵楠则认为,未来降费的趋势有可能会延续,“降低管理费对基金持有人具有吸引力,如果降费可以取得一定的效果,比如基金产品的规模提高,那么可能会引发行业的效仿。”
(文章来源:中国基金报)