茅大队反弹而不是反转

昨天机构报团股各种茅暴涨，很多人又开始盲目乐观妄言牛市了，这很不好也很危险。

各种茅大涨的背后是3000多只股票下跌，去年底的这种严重分化再现，一个非常重要的原因是最近公募基金持仓结果出来了，突然发现白酒医药科技新能源光伏等赛道股他们并没有大幅度减仓，有些增长不错的优质公司倒还增持了不少，传递了一个非常明确的信号，报团优在人气尚存，后边大概率会分化而不是完全瓦解，那些没有业绩支撑的高估值赛道股反弹后会迎来双煞，而持续高速增长的可能还有机会新高，这时候如果还想参与报团股的话，无论是价值投机还是价值投资无论是短线博弈还是长期持有，必须要看业绩，只要高增速，可持续，估值高些市场也是认可的，业绩不行就完球了，最明显的例子就是热门股顺丰控股和千禾味业。

最近估值修复行情里最强的是白酒，大部分公司业绩都不错，无论是泸州老窖还是山西汾酒或是酒鬼酒等，后期高增长可持续性我觉着很难把握，所以我不会参与。

昨天最强的是眼茅爱尔眼科业绩靓丽大涨，其他医药行业业绩不错的也都大涨，比如迈瑞医疗，药明康德，长春高新等，都是有业绩支撑的赛道股。

如果还想参与机构报团股的话，我更多会做投机而不是长期投资。哪怕做投机也会选择业绩高速增长的，最好是机构一季报刚刚大幅增持的，可以做超跌反弹比如三一重工，也可以做业绩超预期甚至有可能创新高的绩优股，比如韦尔股份，比如海康威视，比如平安银行等等。

对于机构报团泡沫股我就是上面的观点，会有分化也有机会但更多的是风险，有那个能力的可以去参与去博弈去投机，做超跌反弹也好做超预期赌历史新高也好，适合自己最主要。对于大部分业余投资者，没这个能力的花就远离看戏吧。这真不是每个人都可以赚到的钱，这绝不是潘嘎之交哈，这是善良的规劝，做之前要看看自己能不能把握住，有没有那个风险承受能力。

再说说传统行业的低pe低pb板块。

银行最合适参与，公募对招商银行，平安银行，兴业银行的大幅度增持已经说明了态度，银行板块迎来估值修复行情概率很大确定性很高。

地产板块就算了吧，行业趋势走下坡路的标准行业，远离海油个中线房企出清龙头集中的逻辑，万科A和保利地产业绩出来后直接凉凉了，这条逻辑最起码现在业绩还没反应出来。后边大概率继续杀估值，不是你便宜就不杀了，就像战场打仗不是你认怂装可怜就不杀你了一样，专杀的就是这样认怂可怜的。后期可能的机会是房价能突然来波超预期的大涨，但是太难了。至于商业地产的新城控股和文旅地产的华侨城A，前段时间是有资金去搞的，后边能不能持续说不太好，有待观察。

保险板块的话，短期龙头股业绩虽然不是那么理想，但是从中长期视角看，是完全可以低吸长期布局的，这种长期逻辑没问题短期业绩低谷就是最好的建仓机会，因为只有这时候才会有便宜货。我说长期逻辑没问题，是看好我国保险行业的发展，以及保险行业龙头良好竞争格局，中国平安，中国人寿，中国太保等前几名分散买入就好。这样的行业长线投资思维，没必要话费过多时间精力过分深究于某个公司的基本面，除非你想做短线想做差价。

券商的话，我聊过多次了，只有牛市初期投机博弈和大熊市封低买入等牛市的机会，其他时候参与机会不太大。

基建板块，我是看好估值修复行情的，他们未来几年大概率回来，而且会急拉快涨很快翻倍。

突然有事，先发出来后期再补充。