来源|海西商界(haixishangjie)
作者|A Dolphin
林子大什么鸟都有,企业多什么奇葩事都可能发生。
9月15日,*ST中昌因遗失印章等相关事项收到上交所的“约谈通知”。
此前,*ST中昌发布公告称,公司新任董事长上任一个月仍未从前任手中拿到公司印章、证照资料等。这或将导致*ST中昌未来有因印章遗失产生的法律纠纷。
新董事长拿不到印章,只是这家公司糟心事中微不足道的一件。根据股权穿透显示,*ST中昌实控人疑似陈建铭。
不久前,陈建铭因拒不履行1亿元债务被青岛法院列为失信被执行人,相关财产线索悬赏金最高可以达到1000万元。
与负债1亿形成强烈对比的是,陈建铭曾因名下房地产公司营收能力卓越,成为上海百亿富豪。从百亿富豪到老赖,有人总结称,在如今的市场环境,房地产就是重要金融风险的源头。
然而事实上,毫无底线的资本操纵和盲目扩张才是真的风险根源。关于陈建铭、三盛宏业、*ST中昌三者的关联和故事,就是一场庞大的资本操纵败局。
海运变大数据,闹剧里的“中昌”陈建铭,出生于1956年,有着10年的经济学教书经验。有理论无实践的特性,也成为陈建铭后续商业之路追逐风口和资本腾挪术的根源之一。
上世纪九十年代初,陈建铭凭借着自身对经济与资本的了解,决定回到老家浙江“下海创业”。因看中沿海干散货运输市场,毫无海运经验的陈建铭,一手成立了中昌海运股份有限公司。
随着生意逐渐壮大,2000年中昌上市,自称中国大陆唯一在国内上市的民营海运企业。
彼时,中国的房地产之风已经吹了数年,恒大、万达都迎来高速发展的阶段。陈建铭也看到了房地产的“掘金能力”。
2002年,陈建铭大举搬迁,将商业版图挪至上海,在上海开启房地产业务,并成立了三盛宏业投资集团,确立了以投资为平台,房地产、海运为主营业务的商业模式。三盛宏业就此成为中昌的控股股东。
值得一提的是,深谙资本的陈建铭对于上市,是势在必行的。然而,由于政策和环境影响,投资公司与房地产的上市之路较为艰难。于是,中昌便挑起了重担。
或许是冥冥之中的缘分,陈建铭很快便等来了机会。
2005年,位于广东阳江,主营远洋捕捞、渔船修理的A股上市公司华龙集团,因连年业绩亏损,债务高筑被暂停上市。华龙为挣脱困境,决定引入新股东,寻找接盘者脱手。
这个人就是陈建铭。陈建铭将中昌的海运业务注入华龙,对其进行资产重组。2010年,ST华龙更名为中昌海运,正式由海洋养殖业转型到海运业务,重新实现上市,陈建铭也随之成为新实控人。
然而,中昌海运借壳上市后,被寄予厚望的新增业务——航运市场急转直下,跌入冰点。
数据显示,2013年中昌海运扭盈为亏。次年,每股亏损达1.21元。由于连亏两年,中昌海运再次被戴帽ST。不甘放弃的陈建铭,开始转型自救。
自救第一步就是剥离夕阳业务“航运”。同时,将目光盯上彼时正当火热的互联网大数据行业。海运与大数据,虽然“八竿子打不着”。但这不妨碍陈建铭可以借此保留上市公司的外壳。
2016年,中昌以8.7亿元的现金并购北京博雅立方,进军大数据。2017年再次耗资10亿并购上海云克科技。公司正式从“中昌海运”变更为“中昌大数据”。
巨额的现金并购案,让出资的母公司“三盛宏业”债台高筑,但中昌的并购步伐并未就此打住。2018年,中昌进行了第三次重大金额并购,6.38亿元收购亿美汇金55%股权。
三年收购3家公司,陈建铭的转型“保壳”计划在表面上看实现了成功。然而,巨大的现金支出并没有换来等价的营收。
数据显示,2016年-2018年,中昌的净利润最高达到1.19亿。虽然实现了盈利,但与前期高额的收购款比起来,如杯水车薪。
这边利润低的难题还未解决,更可怕的事就来了。2019年,中昌数据业绩骤降,3次并购产生的超过21亿元商誉,或在2019年年底引爆。
这还不是最糟的,控股股东三盛宏业的债务危机也波及了中昌,中昌的资金链岌岌可危。
“吸血”员工,资本大败局2019年,可以说是陈建铭最黑暗的一年。所有糟糕的坏事,都集中爆发。
房地产项目烂尾停工、员工围堵讨债、被迫甩卖总部大楼、资金被监管等等,以至于陈建铭当众大哭。
然而,这一切早在2017年就埋下了种子。尽管中昌是陈建铭的上市主力,但其主要营收和业务重点却是房地产。
2017年,深信国家房地产政策会持续放开的陈建铭,无视了行业初显的危机,仍大举买地扩张。加上子公司中昌的并购,让陈建铭的财务状况雪上加霜。
没钱怎么办?要放弃扩张和并购吗?陈建铭选择了借钱,向员工“借钱”。
2017年,三盛宏业向员工发行3亿理财产品,实现间接定向融资。三盛宏业承诺,理财产品收益率为12.5%,每年付息一次,到期一次性还本付息。
尝到甜头的陈建铭随后又多次向员工发放了此类理财产品,涉及金额逾8亿元,员工及家属上千人。
但这些钱,放在房地产行业里还不够“塞牙缝”。他又想到了上市公司可以“圈钱”。2018年至2019年,陈建铭利用资金与持股优势,影响“中昌数据”股票交易价格,通过连续集中交易从中获利超1147万元。
不仅如此,他还向多个银行、房地产开发商抵押资产借款。然而随着楼市严控,三盛宏业业绩节节衰败,中昌的股价也持续大跌。
2019年,三盛宏业员工因迟迟收不到公司理财产品的兑付金额而焦虑,与此同时却发现,公司高管兼实控人亲戚可以巨额兑付。员工愤而反抗,集体围堵陈建铭进行讨债。
讽刺的是,这一年,陈建铭身价仍上涨,以100亿元身家入选《2019年胡润百富榜》,排在第398位。但这份辉煌,仍然救不了陈建铭。
历时一年的苦苦挣扎,三盛宏业与陈建铭终究是迎来败局。
2021年1月,三盛宏业申请破产。5月底,陈建铭就因此前操纵控制中昌公司股价被证监会“拉黑”,10年禁入证券市场。随后,陈建铭被列为失信被执行人。
公司破产、股权被冻结、自身多次被告上法庭成为老赖......谁能想到此前他还是被当地称赞的优秀企业家,身价百亿。
回顾陈建铭的商业历程,比起实业发展,留下的大多是资本操纵的痕迹,而资本操纵的背后就是无尽深渊。