大和：重申邮储银行(01658)“买入”评级 目标价升至7港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告，重申邮储银行(01658)“买入”评级，其为该行在银行中的首选之一，考虑到净息差及和信贷成本下降的前景，将2021-23年净利润预测上调5%-6%，目标价由6.7港元升4.5%至7港元。

报告中称，邮储银行结构性突破胜过行业逆风，足以支持强大的净息差(NIM)和财富管理业务的结构性举措，加上金融科技投资支持业务增长。第三季收入增长和资产质量改善指标保持强劲，超出共识预期。邮储银行结构性突破胜过行业逆风，足以支持强大的净息差(NIM)和财富管理业务的结构性举措。

尽管该行业仍面临压力，第三季度信贷需求和利率走弱，邮储银行首九个月NIM为2.37%，第三季按季则提高4个基点。邮储银行有信心通过利用结构调整，第四季度实现净息差稳定。

另外，财富管理仍然是手续费收入的强劲推动。尽管第三季度是淡季等，公司保险代理净佣金仍增长88%，有望实现全年净手续费收入增长20%以上，到2022年再有良好增长。该银行正在利用其广泛的网点，目标是到2022年底达到2000万客户。

该行表示，金融科技投资支持业务增长，邮储银行科技的金融科技投资，在业务增长方面已经取得了成果。公司已启用在线发展三农(即农业、农村、和农民)，年初至今托管业务的资产管理规模增长60%;截至第三季度末，成为邮储银行手续费收入增长的主要贡献者。另外，公司正在整合金融科技和财富管理。目前理财产品和互惠基金的销售，透过应用程式渠道销售占94%。