Wedbush：不惧短期波动，长期看好Roku

智通财经APP获悉，Wedbush此前将Roku(ROKU.US)评级由“中性”上调至“跑赢大盘”，维持475美元的目标价。该行分析师Michael Pachter表示，短期内Roku的股价可能会有波动，因为目前市场预期较高，估值也处于高位，但是他认为近期的回调提供了一个有吸引力的切入点。

从今年2月中旬开始Roku的股价已经下挫28%左右，今年成长型股票的回调一直是共同讨论的话题。行业轮动、对通胀的担忧以及估值过高都被认为是前期涨幅过大的成长股下跌的原因。

因受益于疫情推动的用户扩张，Roku从去年以来一直受投资者重点关注。Pachter认为Roku还将受益于从传统有线电视端到互联网电视端的转变，并且他认为疫情过后这种转变会持续加速。

因此Pachter将Roku的评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，维持475美元的目标价，意味着在接下来的几个月有大概38%的上行空间。

Pachter预测Roku第一季度营收4.93亿美元，位于Roku预测的营收区间4.78亿—4.93亿的最大值，高于华尔街预测的4.91亿美元。Pachter预测每股盈利为0.13美元，市场共识预期为0.15美元。Pachter预测第一季度净利润区间为1600万美元到2300美元。

Pachter表示Roku2021财年的业绩将会“持续增长”，不过他指出与去年疫情推动的强势增长相比，下半年同期可能会出现“适度减速”。此外他认为大多数广告商将持续从传统有线电视端向Roku占据主要市场份额的互联网电视端发展，这意味着增长的步伐是“可持续的”，另外他认为目前Roku还处于国际市场扩张的起步阶段，未来几年在国际市场的持续增长同样值得关注。

华尔街同行的观点如何呢？目前华尔街的共识评级为“适度买入”，平均目标价476.95美元，略高于Pachter的目标价，意味着一年期内有大概39%的上行空间。