“三道红线”压力之下,地产股成为保险与基金等机构的滑铁卢

新能源板块如火如荼,而地产股则整体承压,成为保险公司、基金等专业投资机构的伤心地。1 月 12 日,华夏幸福公告,大股东追加质押股份,引起部分投资者吐槽和担心。当天,尽管大盘强势反弹,而华夏幸福的股价收盘下跌 3.22%,报收 11.12 元,再创新低。

同花顺 iFinD 数据显示,自 2018 年 7 月 10 日平安资管大举杀入华夏幸福(600340.SH)以来,截至 2021 年 1 月 12 日,华夏幸福的股价已跌去 34.88%。

“三道红线”压力之下,地产股成为保险与基金等机构的滑铁卢
" 三道红线 " 压力沉重

近几年来,华夏幸福销售额、净利润等财务指标增长幅度均收窄,2019 年销售额已出现负增长。

华夏幸福财报显示,公司 2017-2019 年销售额同比增长率分别为 26.50%、6.93%、-12.00%,净利润同比增长率分别为 36.17%、32.88%、24.40%,均呈逐渐收窄态势。

值得注意的是,2020 年三季报显示,截至 2020 年三季度末,公司实现净利润 72.80 亿元,净利润同比增长率为 -25.30%。根据 2018 年 7 月平安资管与华夏幸福的股权转让协议,华夏幸福承诺 2020 年度归属于上市公司股东的净利润不低于 180 亿元,公司方面表示 2020 年大概率无法完成净利润目标,将向平安支付现金补偿。

此外,华夏幸福资金紧张问题一直存在,频频通过股权质押、发行债券等方式补充资金。

1 月 11 日下午,华夏幸福控股股东华夏幸福基业控股股份公司 ( 简称 " 华夏控股 " ) 质押公司股份 1842 万股,占其所持股份比例的 1.31%,占公司总股本比例的 0.47%,累计质押占公司总股本的 9.64%,质押融资资金用途为补充质押;2020 年 12 月,华夏幸福先后发行了一笔不超 15 亿人民币的永续债和一笔 3.4 亿美元的私募债,利率分别为 8.5% 和 10.875%。

此外,华夏幸福在监管方面也承受压力。2020 年 8 月 20 日,中国人民银行联合住建部对外发布了对房企资金链进行管控的 " 三道红线 " 政策,要求境内所有房企剔除预收款后的资产负债率不得大于 70%;净负债率不得大于 100%;" 现金短债比 " 不得小于 1 倍。按照这 " 三条红线 ",监管部门将把试点房企分为四档管理,每降低一档,此后的有息负债规模增速上限将增加 5%。

国盛证券分析师黄诗涛研报测算,华夏幸福公司剔除预收账款的资产负债率为 76.5%,净负债率为 190.43%,均踩中上述 " 红线 "。

保险、基金亏损累累

平安的大举买入始于 2018 年 7 月 10 日。2018 年 7 月 10 日华夏幸福公告显示,华夏控股(华夏幸福控股股东)与平安资管约定通过协议转让方式,转让约 5.8 亿股公司股份,占公司总股本的 19.70%。此次权益变动之前,平安资管合计持有华夏幸福约 524 万股股份,占上市公司总股本的 0.18%。

公告显示,此次转让股本价格为 23.655 元 / 股,转让价款共计约 137 亿元。

时隔半年,平安再度举牌华夏幸福。2019 年 1 月,华夏控股与平安资管及公司实际控制人王文学签订《股份转让协议》,随后 2 月上述三方及平安人寿签订了《股份转让协议之补充协议》,约定平安人寿为本次转让标的股份的实际受让方。此次转让约 1.7 亿股公司股份,占公司总股本的 5.69%,价格为 24.597 元 / 股,转让价款超 42 亿元。

截至目前,根据 2020 年三季报,平安人寿共持有约 9.8 亿股华夏幸福股份,持股比例 25.05%。以 1 月 12 日华夏幸福 11.12 元 / 股收盘价计算,平安人寿持股市值约 109 亿元,而其两次参与股权转让支付对价约合 179 亿元,市值损失近 70 亿元。

除了险资,多只基金产品也在华夏幸福上栽了跟头。iFinD 数据显示,截至 2020 年三季度末,共有 20 只公募基金产品前十大重仓股中包含华夏幸福,包括曹名长管理的中欧恒利和中欧价值发现、徐彦管理的大成策略回报混合等。

版权声明:本文源自 网络, 于,由 楠木轩 整理发布,共 1701 字。

转载请注明: “三道红线”压力之下,地产股成为保险与基金等机构的滑铁卢 - 楠木轩