年底一般是上市公司业绩预告密集披露的时段，同时也是频繁“爆雷”的日子。1月25日晚间便一连出现两家“爆雷”企业——西水股份和金一文化。
受业绩预亏公告的影响，截至1月26日收盘，西水股份一字跌停，跌幅达10.07%，报4.11元/股，总市值缩水至44.92亿元。金一文化则大跌9.82%，报于2.57元/股，总市值24.67亿元。
受累天安财险“踩雷”信托，西水股份预亏87亿元
1月25日晚，西水股份发布了《2020年度业绩预亏公告》。公告显示，预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润亏损87.36亿元左右，预计2020年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损271.23亿元左右。
有股民调侃：“西水股份市值不到50亿，亏损270亿，亏掉了5个自己！”
西水股份对此表示，本次业绩预亏的主要原因是本期上半年天安财险对投资资产计提大额减值，以及自2020年7月17日起不再将天安财险纳入合并范围，对天安财险会计核算方法由长期股权投资转换为金融工具核算所致。
此前披露的公告显示，西水股份直接持有天安财险35.88%的股权，通过旗下三家合伙企业恒锦宇盛、金奥凯达、国亚创豪间接持有天安财险14.99%的股权，合计持有并控制其50.87%的股权。
事实上，天安财险曾“踩雷”信托，2020年上半年，西水股份子公司天安财险持有的信托产品等资产到期后发生实质性违约。
公开资料显示，截至2019年末，天安财险的金融投资资产为461.49亿元，其中，信托产品为278.99亿元，占整个金融投资资产的57.36%。且其信托产品全部集中于新时代信托，截至2020年6月30日，天安财险直接持有的28笔信托本金284.44亿元，应计利息11.76亿元，本息合计296.2亿元。
截至2020年9月，新时代信托蓝海计划1109号、1308号、1273号、1291号等16只信托产品出现逾期，逾期金额达到184亿元。
西水股份表示，2020年7月17日，天安财险被中国银行保险监督管理委员会实施接管。从接管之日起，天安财险股东大会、董事会、监事会停止履行职责，相关职能全部由接管组承担。因此，公司不再拥有对天安财险的控制权，根据《企业会计准则》，公司不再将天安财险纳入合并财务报表的合并范围，对天安财险的股权投资指定为非交易性权益工具投资，将其转入金融工具核算。
此外，天安财险计提投资资产减值准备577.45亿元，而此次计提影响西水股份2020年度归属于上市公司股东的净利润亏损207.24亿元。同时，天安财险对投资持有的股权投资基金按质押股票市值等情况重新进行估值，影响西水股份2020年度归属于上市公司股东的净利润亏损28.49亿元。经统计，天安财险投资“踩雷”造成西水股份净亏损一共达到235.73亿元。
此番业绩预亏公告，也引来上交所监管。1月26日早间，西水股份收到上交所监管函，要求公司披露所持新时代信托产品的具体构成、底层资产、担保物情况等，说明公司资产减值测算的具体过程，同时说明减值迹象出现的具体时点，公司迟至本期才计提相关减值的合理性和审慎性，是否存在前期计提不足的情形，是否存在前期业绩虚假或调节利润的情形。
金一文化最高预亏34亿元，被质疑财务“大洗澡”
在西水股份“爆雷”的同一天，金一文化也发布了业绩预亏公告。公司预计2020年净亏损23.95亿元—34亿元，上年同期盈利6196万元；扣非后净利润亏损24亿元—34亿元。
对于业绩预亏的原因，金一文化表示，主要是受新冠疫情及行业环境等因素影响，珠宝行业整体消费处于逐步恢复过程中公司下游与终端客户需求降低，使当期业务未能达到预期，导致公司报告期内营业收入及毛利下滑，对业绩产生一定的影响。并且公司下游客户回款速度放缓，由于部分应收款项账龄随之逐年增长，对应整个存续期预期信用损失率有所增加，公司基于谨慎性原则，本期计提的信用减值损失同比增加。
除此之外，金一文化还指出另一个原因与其子公司的业绩亏损有关。公司表示，由于2020年国内外疫情、宏观市场经济及整体消费环境变化等因素的影响，子公司浙江越王珠宝有限公司、深圳市捷夫珠宝有限公司、臻宝通（深圳）互联网科技有限公司以及深圳市金艺珠宝有限公司的业绩增长未达预期，所在的资产组的经营发展受到了不同程度的影响，销量下滑，业绩遭受冲击并出现亏损。
同时，根据相关规定，公司对前期收购臻宝通、金艺珠宝、捷夫珠宝、越王珠宝形成的商誉进行系统性减值测试，均出现减值迹象，综合客观因素和未来业务发展判断，公司拟对以上子公司所在的资产组的商誉计提减值准备。
此前，金一文化2020年半年报显示，截至2020年6月30日，公司商誉余额达15.71亿元，其中，浙江越王珠宝有限公司、臻宝通（深圳）互联网科技有限公司、深圳市金艺珠宝有限公司、深圳市捷夫珠宝有限公司对应的商誉余额分别为3.16亿元、3.77亿元、3.37亿元、5.41亿元。
除了商誉减值外，数据显示，三家子公司还业绩亏损，2020年上半年，越王珠宝净亏损637.81万元、金艺珠宝净亏损1164.57万元、臻宝通净亏损762.62万元。受此影响，金一文化2020年前三季度净亏损共4.45亿元。
值得一提的是，金一文化预亏公告发布后，深交所便火速下发关注函，要求公司补充披露拟对上述子公司计提的商誉减值金额，并且详细说明商誉减值测试方法、参数选取及依据等；同时说明大额应收账款形成的原因及合理性，公司计提信用减值损失的依据，公司为收回应收账款采取的措施，并说明公司是否存在调节利润，进行财务“大洗澡”的行为。
潇湘晨报记者周汨
【来源：潇湘晨报】
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