又一独立基金销售试点机构上线投顾服务，10月22日，盈米基金旗下理财平台“且慢”正式推出“四笔钱”投顾服务（以下简称“四笔钱”）升级计划。此次，“且慢”针对活钱管理、稳健理财、长期投资及保险保障“四笔钱”共推出9种策略。此前于2019年12月，盈米基金、蚂蚁基金、腾安基金共同成为首批获得投顾服务的独立基金销售机构，而蚂蚁基金、腾安基金已分别于今年4月、9月上线投顾服务。“四笔钱”上线后，代表着首批3家独立基金销售试点机构也正式齐聚投顾服务。
基金投顾服务再迎新
10月22日，盈米基金旗下专注于个人服务的理财平台“且慢”正式推出“四笔钱”投顾服务升级计划。至此，包括盈米基金在内的首批3家独立基金销售试点机构正式齐聚投顾服务。
与腾安基金“一起投”一样，此次，“且慢”也提出了“四笔钱”的概念，分别是活钱管理、稳健理财、长期投资及保险保障，并同时上线9种投资策略。那么，此次且慢又是怎么定义“四笔钱”？具体来看，活钱管理是可以满足日常生活需求的钱，收益确定且灵活性高，可以随存随取。稳健理财是有具体用途但无需随时动用的钱，在尽量不亏损的前提下，获取比活钱更高的收益，建议持有时间是半年以上。长期投资则是留给未来的钱，将投资期限拉长以降低整体风险，追求更高收益，建议持有时间是3年以上。而保险保障则是防范意外风险的钱，建议持有时间是1年至终身。
在投顾策略方面，活钱管理目前有“货币三佳”“盈米宝”2种策略。稳健理财有“我要稳稳的幸福”“南方梦想佳”“严选理财服务”3种策略。长期投资有“长赢指数投资计划-150份”“长赢指数投资计划-S定投”“春华秋实”3种策略。保险保障则有“保险服务”1种策略。
值得一提的是，上述部分策略是“且慢”与多家基金公司合作推出。如“我要稳稳的幸福”是由交银施罗德基金多元资产管理部主理，组合内容包括5只债券型基金以及11只混合型基金，截至10月21日，该策略累计收益率为30.73%，最大回撤为2.79%。而“南方梦想佳”则是由南方基金主理，以货币基金为底仓、灵活配置债券基金，该策略自2020年7月1日创立，截至10月21日，年化收益率为2.2%，累计收益率为0.67%。同时，盈米基金也表示，后续将推出与华夏基金合作的马拉松固收增强策略。
此外，基于不增加用户投资成本的考虑，盈米基金表示此次投顾服务升级不额外收取投顾费，而是采用了交易手续费抵扣投顾服务费的模式。
“基民不赚钱”现象有望改善
为了破解“基金挣钱，基民不挣钱”的困局，基金投顾应运而生。2019年12月，盈米基金、蚂蚁基金、腾安基金一同获得由证监会批准的公募基金投资顾问业务试点资格，成为首批获得该资格的独立基金销售机构，这也标志着财富管理行业从“卖方代理”转向“买方投顾”时代迈进。
而在盈米基金推出“四笔钱”之前，蚂蚁基金已于今年4月推出投顾服务“帮你投”，腾安基金也在9月正式上线“一起投”。
目前，在策略方面，“帮你投”累计设置了10大策略，从低风险的“安睡增值策略”，到中风险的“稳中求胜策略”，再到中高风险的“全面进攻策略”。布局不同类型基金的配置比例也自最初的股票型基金0%、固收类基金100%开始，股票型产品比例依次提升，固收类产品则相应降低，“全面进攻策略”中两者的比例则分别为90%和10%。
而“一起投”则由前期的2种策略增至3种。此前，“一起投”也提出投资者要将手上的钱分为4类，分别是要花的钱、求稳的钱、生钱的钱和兜底的钱。针对求稳的钱有“南方稳添利”策略，生钱的钱有“中欧超级股票全明星”策略，要花的钱有“嘉实货币添益”策略，而对于兜底的钱，“一起投”目前则尚未推出相关策略。
对于基金投顾服务的意义，盈米基金CEO肖雯表示，在传统的基金销售模式中，销售机构的收入来自于基金公司的佣金，销售机构有动力通过周转用户资金来获取更高额的佣金，用户频繁买卖行为则加剧了“基民不赚钱”的现象。而基金投顾正在改变这种传统模式，按照用户的资产管理规模收取投顾费用，用户的信任和良好的投资体验可以促进资产管理规模的扩张，使得财富管理机构跟投资者的利益紧密的联系在一起。
多方同台竞争，如何突围
事实上，目前并不只有独立基金销售机构提供基金投顾服务，基金公司、券商以及银行均有提供投顾服务。那么，独销机构的投顾服务又与其他投顾服务有何不同？
江南研究院研究员潘敏提到，盈米、腾安和蚂蚁都是第三方销售机构，和券商、银行一样都是代销机构，但线上投顾产品目前只在第三方销售机构存在。而券商、银行的投顾服务目前仍是线下服务为主。
而在优劣势对比方面，况客科技合伙人安嘉晨认为，独立基金销售机构的投顾服务优势应该在于产品的广度，不同于券商银行的底层标的有严格的“白名单”等制度，以及业务协同等考核要求，独立基金销售机构的灵活性相对更高。而独销机构的劣势或在于分支机构不如银行、券商渗透得多，可能需要将注意力放在核心客户上面，提供有差异化的服务。
展望未来，安嘉晨表示，独立基金销售机构的投顾服务应在某个领域做出差异化特色，无论是产品研究、客户服务还是定制化等方面，可以围绕核心客户群体提高粘性。与服务“广而全”的大型机构相比，独销机构可以给单一客户提供更多增值的部分。
中汇润生（北京）投资基金管理有限公司首席特约研究员吴昊则提出，未来更加看好线上获客能力强的平台和独立性、专业度强的第三方平台。以往线下和高净值的获客成本太高，后期转向互联网和普惠端，但线上的普惠端获客成本也在攀升。这样的情况下，可以改变的主要就是物联网技术的降维打击。投顾未来则需要更加依靠独立性、更好和更丰富的产品、更专业的服务。
北京商报记者 孟凡霞 李海媛