“掉队”的民生银行并没有带来惊喜。
8月27日，民生银行如期公布2021年中期报告。上半年实现营业收入877.75 亿元，同比减少10.53%，归属于股东的净利润265.56亿元，同比减少6.67%。
盈利指标应声下滑。截至6月末，民生银行平均总资产收益率和归属于本行普通股股东的加权平均净资产收益率分别为 0.76%和 10.43%，同比分别下降 0.07 和 1.05 个百分点；基本每股收益 0.56 元，同比减少 0.05 元。
资产规模突破七万亿。截至6月末，民生银行资产总额 70697.08 亿元，比上年末增长1.72%；发放贷款和垫款总额 40319.00 亿元，比上年末增长4.62%。吸收存款总额 38523.40 亿元，比上年末增长3.33%。
净息差收窄拖累业绩
上半年，民生银行实现利息净收入657.53亿元，同比减少4.73%。净息差为2.02%，比上年同期下降0.20个百分点。
民生银行将息差收窄的原因归结为资产收益率的大幅下降：
一是由于落实国家减费让利政策，同时提升了高评级客户贷款投放占比，新发生贷款收益率明显下降；
二是严格执行房地产行业信贷调控政策，收益相对较高的房地产开发贷款规模及占比下降；
三是持续调整与优化投资业务结构，加大国 债、政策性金融债等高流动性标准化债券的配置力度，降低企业信用类投资规模及占比，投资收益率同比有所下降。
为对冲各类资产收益率的下降，上半年民生银行“双管齐下”：首先加大了信贷投放，收益水平相对较高的信贷资产在生息资产中的占比同比提升1.58个百分点，整体上资产收益结构得到优化；此外，进一步主动压降高成本结构性存款，并加强对中长期高成本存款的量价管控，有效降低了存款成本，在一定程度上弥补了资产收益率下降带来的收入缺口。
展望下半年，净息差仍将面临收窄的压力。民生银行表示，一方面将继续优化资产结构，进一步提升信贷资产在总资产中的占比，特别是加大零售贷款、中长期信贷资产投放；另一方面持续强化负债成本管控，做好中长期高成本存款的管理，优化资源配置与考核机制，增加低成本结算性存款，从而推动存款成本的进一步下降。
在各家银行都在紧密布局财富管理的同时，民生银行也不甘落后。上半年民生银行实现零售财富管理手续费及佣金收入32.53 亿元，同比增长 9.38%，占零售非利息净收入的42.43%，其中代理基金收入 12.11 亿元，代理保险收入 4.97 亿元，代理理财收入 14.81 亿元。实现零售银行卡手续费收入 52.75 亿元，同比减少 0.23%。
基础客群拓展初见成效。截至6月末，民生银行境内有余额对公存款客户达143.39万户，比上年末增长3.30%；境内有余额对公一般贷款客户数10110户，比上年末增长4.16%；零售客户数10809.02万户，比上年末增长2.57%；小微客户数1461.88万户，比上年末增长84.05万户。
然而财富管理并未带动中间业务收入上升，手续费及佣金净收入126.84亿元，同比缩减12.90%。问题出在了结算与清算手续费收入、托管及其他受托业务佣金收入、信用承诺手续费及佣金身上。
民生银行表示，中间业务收入缩减主要是国内信用证、福费廷资金成本上升，市场形势发生变化，同时为落实监管政策要求，主动调整了福费廷业务模式和国内信用证业务结构，结算与清算手续费收入同比减少6.35亿元；同业投资、理财非标投资等通道业务大幅压缩，同时主动调整资产托管业务结构，收紧或退出私募基金托管、网贷资金监管等部分高风险业务，托管及其他受托业务佣金收入同比减少4.86亿元。
两大主要行业不良率上升
资产质量得到改善，截至6月末，民生银行不良贷款率1.80%，比上年末下降 0.02 个 百分点；逾期 90 天以上、60 天以上贷款与不良贷款比例均小于 100%；拨备覆盖率 142.87%， 比上年末上升 3.49 个百分点；贷款拨备率 2.57%，比上年末上升 0.04 个百分点。
从行业结构上看，民生银行的不良贷款主要集中在采矿业、制造业、批发和零售业，三大行业不良贷款总额合计占比66.34%。受个别大额对公客户下迁不良影响，采矿业、房地产业等行业不良贷款率出现明显上升，采矿业不良贷款率从去年末的8.33%上升至12.42%，房地产业不良贷款率从0.69%上升至1.04%。
从地区分布来看，民生银行不良贷款主要集中在总部、中部、环渤海等地区，不良贷款总额分别为 183.00 亿元、147.43 亿元、123.42 亿元，合计占比 62.69%。从不良贷款增量看，环渤海和中部地区增加较多，不良贷款率分别比上年末上升 0.32 个百分点和 0.33 个百分点，主要原因为地区内个别对公客户降级导致。
资本补充方面，截至6月末的资本充足率13.38%、一级资本充足率10.21%、核心一级资本充足率8.36%，较上年末均有提升。