寿险转型、车险综改、发力非车险等一系列动作都体现在了五大A股上市险企年度保费当中。伴随着1月19日晚间中国太保保费出炉，2021年五大上市险企成绩单也浮出水面。北京商报记者梳理发现，去年共实现保费收入约2.5万亿元，同比微增0.03%。可喜的是，一改2021年低迷之态，2022年保险估值不断修复，1月20日，保险股更是全线飘红。
业内人士分析，展望2022年，考虑到消费整体低迷，压制保险需求，普惠保险普及对商业保险的持续挤出，渠道转型缓慢，叠加监管愈发严格以及寿险产品供需严重错配等因素，短期内保费增长动能仍然有限。但未来保险市场仍然潜力巨大。随着社会公众风险与风险管理意识的提升，回归保险本原的同时也将实现高质量增长。
总揽保费2.5万亿元，保险股今日领涨
北京商报记者梳理发现，五大A股上市险企2021年共计实现保费收入约2.5万亿元，较2020年同比微增0.03%。
具体到公司来看，中国平安依然稳坐头把交椅，实现保费收入7603.33亿元。中国人寿、中国人保、中国太保和新华保险的保费收入保持正增长趋势，四家公司保费收入分别为6200亿元、5810.47亿元、3565.55亿元、1595.11亿元，对应增速分别为1.16%、3.67%、1.72%、2.48%。
负债端成绩单出炉的次日，保险股一改2021年走低态势，实现全线飘红。2021年，疫情反复、宏观经济不确定性增强、行业信用环境整体收紧，长端利率高开低走等多重因素叠加下，保险股持续走低。有数据显示，去年保险板块整体下跌39%。
迈进2022年，保险股表现出回暖，估值不断修复。1月20日，保险股更是领涨股市。截至收盘，中国平安收53.4元/股，涨3.79%；新华保险收40.53元/股，涨4.51%；中国太保收28.49元/股，涨3%；中国人保收4.79元/股，涨1.91%；中国人寿收29.76元/股，涨2.06%。
寿险承压依旧，健康险独领风骚
从人身险板块来看，转型重压之下，2021年A股上市险企寿险保费收入表现并不亮眼。2021年五家寿险公司合计实现保费收入1.55万亿元，同比减少0.4%。除了上述的中国人寿和新华保险，平安人寿、太保寿险、人保寿险的保费收入分别为4570.35亿元、2096.10亿元、968.47亿元，对应增幅分别为-4%、0.55%、0.69%。
“寿险业务保费增速放缓，与监管机构推动业务结构调整、防范化解风险，推动保险业务回归保障功能有关。包括新保险合同准则要求保费收入分期确认并剔除投资成分，也导致保险公司特别是寿险公司的收入下降。”中国人民大学中国保险研究所研究员张俊岩如是分析。
不同于寿险公司，两家专业健康险公司保费收入“独领风骚”，保费增速均超过了10%。2021年人保健康、平安健康的保费收入分别为358.16亿元、112.33亿元，对应增速分别为11.03%、22.35%。
财产险“老三家”分化，非车险逐渐“挑梁”
财产险方面，“老三家”两升一降。2021年人保财险、平安产险、太保产险的保费收入分别为4483.84亿元、2700.43亿元、1530.63亿元，对应增速分别为3.79%、-5.53%、3.35%。
车险业务是财产险公司的重中之重，受车险综合改革影响，2021年三家财险公司车险保费收入均下滑，人保财险、平安产险、太保产险的车险保费收入分别为2552.75亿元、1888.38亿元、918亿元，分别同比下滑3.9%、3.7%、4.05%。
上海对外经贸大学保险系专家朱少杰分析认为，车险综改带来的费率降价对于行业的不利影响已经充分显现，触发保费收入下滑的政策性冲击已演化为常态。车险综改满一年时，银保监会公布的车均保费下降达21%，虽然保费降价和保障范围扩大，带动商业车险投保比例上升，但不足于抵消保费下降的影响，使得车险保费收入出现负增长。
虽然“老三家”车险保费同比下降，但从全行业角度来看，保费规模仍具备优势。据银保监会最新数据，2020年前11个月，财险行业整体实现车险保费收入同比下降7.07%。朱少杰表示，车险综合改革后头部险企的市场竞争优势愈加显现，市场份额有向头部企业集中的趋势。
一方面是车险回暖信号释放，另一方面，险企也在不约而同地进行平衡业务结构、减少对车险业务的高度依赖、发展非车险业务。非车险业务已经成为拉动保费收入的另一个增长极。2021年太保产险的非车险保费收入为612.63亿元，同比增长16.86%；人保财险各项非车险保费中，除信用保证险同比减少46.2%外，其余均为正增长，其中保费规模最大的意外伤害及健康险同比增长了21.9%，达 806.91 亿元。
展望2022年：短期内保费增长动能有限，长期向好
2021年，寿险业转型进入深水区，淘汰粗放型模式的同时，代理人规模腰斩。“惠民保”等普惠型产品冲击、车险“增保、降价、提质”综改不断推进，外资保险机构“长驱直入”，监管不断喊话规范行业发展等一系列因素交织。而对于2022年，有多家券商机构及专家预计2022年五大A股上市险企的保费规模表现仍将好于行业。
对于未来寿险板块何时回暖，东吴证券分析师胡翔、朱洁羽在相关研报中分析表示，考虑到消费整体低迷，压制保险需求，普惠保险普及对商业保险的持续挤出。渠道转型缓慢，叠加监管愈发严格以及寿险产品供需严重错配等因素，短期内保费增长动能仍然有限。
张俊岩则表示，未来寿险市场仍然潜力巨大。寿险业务不但为被保险人提供死亡风险保障，也是家庭财富管理的重要工具，随着社会公众风险与风险管理意识的提升，寿险业务在回归保险本原的同时也将实现高质量增长。
对应健康险市场，开源证券分析师高超、吕晨雨在相关研报中预测表示，低件均意外及健康险仍有较大空间，2022年或成财险板块另一增长动能。
受车险综改影响，2021年国内财产险市场保费增速放缓，车险综改也在倒逼财险公司转型，精细化、专业化、线上化成为财险公司攻克难题。2021年底，新能源车专属保险条款的正式实施，给险企带来新的业务创新发展空间。
“近期，高端新能源车因出险率高、维修费用高，保费涨价明显。若险企能顺利度过新能源车险业务试水期，就能适应新能源车保有量不断上升的市场格局，就能在今后的车险业务竞争中抢占有利地位。”朱少杰补充表示。
随着保险消费者的习惯发生深刻变化、数字化席卷行业、疫情的催化，正改变和塑造着寿保险业的发展环境。面对新挑战，保险业如何借助转型抓住机遇，切换增长新动能成为下一步的方向。
对于2022年五大A股上市险企保费规模的展望，首都经贸大学保险系副主任李文中预测，2022年五大A股上市险企的保费规模表现仍将好于行业。一方面，车险综合改革将会继续推动车险业务向大型保险公司集中；另一方面，互联网保险新规对大型保险公司的影响要小于中小型公司。至于今年五大险企保费收入是否能够实现正增长，可能性较高，但是新冠疫情仍然是最大的影响变量，主要看疫情对经济的影响。
北京商报记者 陈婷婷 胡永新 李秀梅