梳理高毅资产、高瓴资本一季度持仓

　　本文梳理高毅资产、高瓴资本一季度投资持仓，重仓投资方向给大家做一个参考。

　　一、高瓴资本冯柳持仓统计

　　一季度末，冯柳的高毅资产邻山1号私募基金进入33家上市公司的前十大流通股东，总持仓近200亿，买的股票相对来说不是热门，但在行业中又占据一定位置的龙头公司。

　　前十大持仓相对集中，游戏板块仓位超50亿，第一重仓，科技、医药、消费配置较重比例。

　　其中前十持仓：世纪华通持仓32亿，紫光股份29亿，伊利股份25亿，人福医药15亿，顺丰控股10.7亿，隆平高科10亿，完美世界9.6亿，三七互娱8.5亿，蓝帆医疗7.6亿，丽珠集团6.3亿。

　　二、高瓴资本持仓统计

　　一季度末，张磊的高瓴资本进入6家A股上市公司，比较偏爱医药股，扣除收购格力集团的股份，持有格力电器流通市值25亿，位列第一。

　　爱尔眼科、海螺水泥持股不变，市值都是23亿左右，新入凯利泰5亿，泰格医药持有6亿，这里没有列举已经公布定增包场的23亿的凯莱英，对医药研发外边铲子股配置较大仓位。

　　医药研发外包行业，全球市场规模600亿美元，远期空间高达1000亿美元。长期看由于国际大药企战略重心聚焦研发，生产外包趋势会长期延续，未来行业还有每年10%左右的增长，其中的龙头公司由于长期的技术积淀和质量体系的提升，叠加优质人力资本的绝对成本优势，在未来3-5年实现30%复合增长，未来5-10年实现20%的复合增长。

　　高瓴资本在港股也是重配医药，重仓药明康德、百济生物、微创医疗、方达控股等。中国的卫生健康支出占GDP的比重为6%-7%，而美国的卫生健康支出占GDP的比重为17-18%。中国的卫生健康支出占GDP的比重也在不断增加，A股的医药市值占比的增量是值得期待的，笔者也会重点关注。

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