6月10日，新三板精选层审查紧锣密鼓，首届挂牌委今日迎来“第一审”。全国中小企业股份转让系统有限责任公司首届挂牌委员会召开第一次审议会议，审议艾融软件等公司的精选层挂牌申请。会议结果显示，颖泰生物、艾融软件成为首批过会企业。作为5月8日首批四家受理企业之一，艾融软件从受理到上会仅用了44天时间。
据艾融软件的公开发行股票说明书显示，本次向不特定合格投资者公开发行面值 1.00 元的8,800,000 股人民币普通股，发行后总股本74,495,500，将通过发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等方式确定发行价格，发行价格区间在 16元/股至 45 元/股之间。
艾融软件本次拟使用募集资金投资以下项目
在申请精选层挂牌之前，艾融软件曾冲刺创业板上市，但未通过审核。当时被否的最大问题是综合毛利率、净利润率均高于同行业可比上市公司水平。
从艾融软件申报精选层的公开发行股票说明书来看，艾融软件综合毛利率远高出同行的问题仍在。2017年-2019年，公司综合毛利率分别为52.69%、55.25%和44.41%。以2018年为例，当年艾融软件毛利率55.25%，而长亮科技、安硕信息、科蓝软件、宇信科技、京北方这5家可比同行上市公司的平均毛利率仅为36.77%。2019年艾融软件毛利率为44.41%，虽然有所下滑，但是依然比同行们高出不少。同期，可比公司毛利率均值为38.62%。
艾融软件客户主要为商业银行
艾融软件成立于2009 年 3 月，是互联网金融应用软件领军企业。公司以自创的互联网银行客户体验六边形模型为核心理论基础，围绕互联网金融支付、投资、融资三大核心应用领域，从产品的功能、安全、服务、用户界面、技术、成本这六个关键领域进行专业设计，形成了以“平台级互联网金融系列软件产品 专业咨询设计 100%贴身定制专业技术服务”为核心竞争力的业务模式，在互联网金融应用领域为国内银行客户提供业务咨询以及专业应用软件产品和基于产品的解决方案实施，帮助银行客户快速推进实施互联金融战略，完成业务转型。
截至目前，公司服务的知名客户包括工商银行、建设银行、交通银行等 3家大型商业银行；中信银行、民生银行、光大银行、华夏银行、恒丰银行、浙商银行、浦发银行等 7 家全国性股份制商业银行；上海银行、北京银行、南京银行、宁波银行、富滇银行等城市商业银行；上海农商行、北京农商行等农村商业银行等。
艾融软件控股股东及实际控制人为自然人张岩和吴臻。截至本公开发行说明书签署日，吴臻女士直接持有公司 27.44%的股份，张岩先生直接持有公司 17.77%的股份且通过控制乾韫企业间接控制公司 11.24%的股份。张岩先生和吴臻女士为夫妻关系，直接和间接合计控制公司 56.45%的股份，故张岩和吴臻为公司控股股东及实际控制人。
艾融软件的股权结构图
乾韫企业为控股股东、实际控制人的一致行动人，其设立的主要目的为持有发行人股份，除此以外无其他具体的生产经营业务。控股股东、实际控制人控制的其他企业还包括：钱咸升、钱先生、振鹭投资和雨耀投资。
艾融软件控股子公司包括艾融数据、上海宜签、艾融北京、艾融电子。
近三年营收复合增长率 23.30%，2019年净利润下滑，对前五大客户依赖较大
2017年-2019年，艾融软件分别实现营业收入 14,041.63 万元、16,927.88 万元和21,348.97 万元，最近三年复合增长率为 23.30%。同时，报告期内扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润分别为 3,528.12 万元、5,105.22 万元和 3,803.71 万元，公司 2019 年净利润下滑、未与收入保持同步增长。 艾融软件主要财务数据和财务指标
公司对前五大客户的收入占营业总收入的比重较高，分别为76.12%、72.98%和 82.82%。公司自 2013 年开始为工商银行提供 IT 金融服务，报告期内，公司对工商银行服务收入占各期营业总收入的比重分别为 23.72%、17.85%和 57.22%，整体规模较大、占比较高，且 2019 年的占比超过 50%。
艾融软件精选层挂牌申请文件的审问询回复情况
1、关联方钱咸升、钱先生与艾融软件是否存在同业竞争？
截至目前，艾融软件的控股股东及实际控制人为张岩、吴臻，控股股东、实际控制人控制的其他企业包括：乾韫企业、钱咸升、钱先生、振鹭投资和雨耀投资。上述企业中， 乾韫企业、振鹭投资、雨耀投资均为持股平台，此外并未开展实际经营业务，不存在从事与发行人相同或相似业务的情形，不存在同业竞争。
自设立以来，钱咸升致力于探索盈利模式、培养客户行为习惯、不断地增强客户体验，一直处于投入阶段，“钱先生”APP研发投入多、更新升级频繁，技术人员的需求较多，使得钱咸升设立以来持续亏损至今。2017年，钱先生略有盈利，但受限于盈利模式不清晰、运营规模下降，2018-2019年持续亏损。钱咸升、钱先生营业成本主要为与自身业务相关的开发人员薪酬及费用；管理费用主要为管理人员的薪酬、办公室租金、日常开支等项目。
艾融软件表示，钱咸升、钱先生不存在从事与发行人相同或相似业务的情形，与发行人亦不存在现实或潜在的同业竞争。
钱咸升、钱先生与艾融软件的业务情况比较
2、有偿身份认证业务是否合法合规？
根据公开发行说明书，发行人是公安部第一研究所授权的国内金融行业提供互联网身份认证服务的服务商。需要说明：提供互联网身份认证服务的具体方式、服务对象、经营模式，发行人开展有偿身份认证业务的合法合规性。发行人与公安部第一研究所合作的具体内容、合作期限等合同约定，合作期限届满后续期是否存在障碍等。
艾融软件回复称，控股子公司上海宜签主要提供互联网身份认证服务，具体服务方式、服务对象、经营模式如下：收取技术开发费；根据客户身份认证查询次数收取认证服务费。在整个身份认证过程中，上海宜签不接触、不缓存身份信息和认证结果明文，只为客户提供身份认证系统的建设和日常技术支持服务。上海宜签作为“互联网 ”可信身份认证平台合作机构，在商业市场进行有偿身份认证业务合法合规。
上海宜签在与公安部第一研究所、中盾安信的合同履行中未出现违约情况，合作关系良好，截至目前，到期续签不存在障碍。同时，上海宜签2019年营业收入、净利润占艾融软件营业收入、净利润的占比分别为2.18%、1.21%。上海宜签在艾融软件营业收入、净利润占比较小，如不能续期，不会对发行人业务造成重大不利影响。